现货黄金走势分析操作建议2016-6-22

关键字：现货黄金,操作建议

昨日现货黄金于1284美元/盎司附近开盘，在经过短暂冲高过程后，开启震荡下行，于美盘时段前开始扩大跌势，日内最高上行至1293美元/盎司稍上，最低下探至1266美元/盎司稍下，收于1270美元/盎司附近，整体呈震荡下行，金价跌至10日低位，主要是由于全球股市上涨，且英国将在周四公投中脱离欧盟的预期进一步减弱。相关市场上，白银亦从高位继续回落，美元日间震荡下行，晚间开启强势反弹，继续关注今晚美联储主席耶伦言论。

公投近市场天昏地暗，库存降油价步步高攀

周二(6月21日)随着本周英国公投的逐渐临近，脱欧和留欧两大阵营的领先犬牙交错，自本周留欧阵营占据优势之后，周二这种优势又有所收窄，最终的公投结果仍然存在很大的不确定性，投资者相当谨慎。甚至美联储主席耶伦的证词都沦为市场的配角。美元在这样的环境中回升至94关口上方，等待最终结果的审批。原油方面，纽约尾盘公布的API原油库存意外录得大幅下滑，此外汽油价格攀升以及供应中断的忧虑，油价最终攀升至七日高位，重上50关口。具体市场上，美元指数回升至94关口上方，留欧阵营领先优势收窄支撑美元，美联储耶伦的证词影响有限；欧元兑美元回落跌至1.1250，德国宪法法院的裁决和欧洲央行德拉基的鸽派言论施压欧元走软；现货金价大跌近2%，市场预计英国不会脱欧；油价攀升至七日高位，受API库存大降、汽油价格攀升以及供应中断忧虑的支撑。美元指数回升至94关口上方，留欧阵营领先优势收窄支撑美元，美联储耶伦的证词影响有限。留欧阵营领先优势收窄，投资者转向美元资产。周二最新民调显示，留欧阵营较脱欧阵营的领先优势有所收窄，留欧阵营仅仅领先脱欧阵营一个百分点。英国将在本周四就是否留在欧盟进行全民公投。此前，周一公布的两项民调显示，留欧阵营的支持率上升。整体来看，当前市场对英国民众选择离开欧盟的忧虑减弱，但预计公投中两大阵营支持率非常接近，谨慎情绪仍弥漫市场。根据博彩业者Betfair，赌盘赔率显示英国公投留在欧盟的机率升至约78%，上周四曾低见60%。ETX Capital交易负责人Joe Rundle称，“留欧阵营信心高涨，但市场也许低估了脱欧的可能性。”法国兴业银行外汇主管Kyosuke Suzuki称，“市场对民调结果的每次转变都做出反应，但交投变得动荡，因为人们避免在公投前大举建仓。我们的期权业务昨天相当平淡。民调似乎显示‘留欧’支持率正在上升，但事实是，在结果出炉前一切都说不准。”Brown Brothers Harriman外汇策略师Masashi Murata说道：“公投结果出炉之前，市场可能更多的是上下波动。最新民调显示留欧阵营占上风，但如果实际投票结果是另外一回事，那目前的民调结果只不过更加剧了市场大幅波动的风险。预期周五亚洲市场早盘便可见到投票结果。”英国首相卡梅伦发表公开言论支持留欧。他指出，脱离欧盟对于英国和就业而言是一个巨大的风险，欧盟成员国身份增加了英国在全球范围内的实力。无数专家警告脱欧后英国面临经济风险，若英国公投脱欧，将无可挽回。卡梅伦呼吁年老的选民在脱欧公投中考虑未来一代人的前景。离开欧盟对于英国和就业而言都是巨大风险，英国如果脱欧将是不可逆转的。美联储主席耶伦周二在国会参议院的证词并未对市场带来太多影响。美联储主席耶伦周二在国会的证词陈述没有任何意外。耶伦强调，全球风险和美国就业增长放缓，促使联储在升息问题上采取谨慎立场，以便有充分的时间确认美国经济仍在复苏的轨道上。另外，耶伦周三将在众议院金融服务委员会做半年度证词陈述。在本月美联储会议上，联储上周下调了经济成长预估，暗示今年仍计划升息两次，但17位委员中有六位预计仅升息一次。在3月会议上，只有一位委员这样认为。IG市场分析师Chris Weston表示，“耶伦今日的讲话在最近的记忆中是最没有意义的一次联储主席讲话。市场现在最关注的只有一件事，那就是英国脱欧公投。”摩根大通经济学家Michael Feroli认为，“美联储主席耶伦称自己对就业市场反弹和经济增长加速持乐观态度，但她提到的不确定因素全都是下行风险；2016年的政治日程导致半年度货币政策听证会提前了不少，6月份FOMC刚举行完发布会，这中间没有多少新的进展；耶伦在回答有关经济和政策的提问时相当谨慎。”经济学家Jim O’Sullivan称，“耶伦证词显示，在看到令人失望的5月非农数据后，美联储尤其关心就业市场状况；美联储将在不久后再次收紧政策，但从非常谨慎的措辞来看，即便6月就业数据表现强劲，最早7月收紧政策的可能性很低。”美联储耶伦证词的一些具体内容。证词前景方面，耶伦重申在加息方面谨慎行事。美联储将评估经济、就业和通胀是否增长。利率持续偏低一直都对经济是必要的，低利率促使投资者追求收益，低利率能够累积金融稳定性。经济前景方面，耶伦指出，重要的是不要对一两份就业报告做出过度反应。经济前景依然具有相当大的不确定性，英国脱欧可能产生重大经济影响。经济将随着劳动力市场走强而温和增长。劳动力市场和就业方面，耶伦称，对就业市场和经济进一步改善保持乐观，仔细观察就业市场，以辨明增速放缓是否为暂时现象。最新就业数据表明，从第一季度开始大幅放缓。但重要的是，我们见到就业市场取得持续进展，有实验性迹象表明，薪资增速最终回暖。通胀方面，耶伦称，美联储依然预计随着逆风减弱通胀率将升向2%，将会仔细观察实际和预料之中的通胀率进程。鉴于通胀率仍然偏低，美联储能观察形势的发展。海外风险方面，全球经济仍然脆弱不堪，中国面临诸多挑战。英国脱欧造成美国经济衰退的可能性并不大。英国脱欧公投可能会触发投资者避险，可能会造成避险资金流动，推高美元汇率。英国脱欧公投正是我们所关注的内容之一。欧元兑美元回落跌至1.1250，德国宪法法院的裁决和欧洲央行德拉基的鸽派言论施压欧元走软。周二欧元区良好的经济数据对市场影响有限。德国宪法法院为OMT开绿灯施压欧元。德国宪法法院作出裁定，拒绝了对欧洲央行(ECB)紧急购债计划合法性提出的挑战，仅对德国央行参与该计划进行了一些限制。直到现在OMT一直未曾使用过。OMT计划若遭到限制，并不会对欧洲央行造成直接后果，但或将损及外界对欧洲央行处理危机能力的信心，令人怀疑未来还能否动用任何非传统政策工具，并会加剧欧洲央行1.74万亿欧元购债计划面临的法律挑战。荷兰银行固定资产高级策略师Kim Liu称，“如果英国脱欧风险蔓延到欧元区二线国家公债收益率，德国法庭的裁决为欧洲央行使用OMT铺平了道路。”直接货币交易(OMT)计划在2012年欧洲债务危机高峰期时被推出，作为欧洲央行行长德拉基誓言不惜一切代价，保护欧元而制定的应对计划的一部分，该机制给予欧洲央行理事会购买财政受困成员国债务的权力。

欧洲央行行长德拉基发表鸽派言论施压欧元。德拉基强调已为英国脱欧公投做好一切必要的准备。德拉基还称，欧元区的通胀发展仍疲弱。德拉基指出，欧洲央行注意到德国联邦法院判决。年初欧元区经济复苏势头有所增强，预计经济将继续温和稳定复苏，欧洲已经准备好应对脱欧的所有不确定性，目前正是专注于政策执行的时候。德拉基强调，通胀势头受到抑制。有可能采取进一步的刺激措施，欧洲央行将以更加坚实的脚步进行经济恢复。如果没有欧洲央行的行动，欧洲增长和通胀将会更低，下行风险依然重要，不确定性仍然很高。当前正酝酿更多刺激意味着定向长期再融资操作。FX Analytics合伙人David Gilmore称，“许多投资者误解了德拉基的讲话。市场解读为将会有更多的月度量化宽松或资产购买，或者在负值区域内进一步下调利率，或者两者皆有，这不是他说的，但市场已经开始反映，因为这条消息买入美元，卖出欧元。”美联储主席耶伦周二在美国参议院金融委员会作证时表示，全球风险和美国就业增长步幅放缓，促使美联储对升息采取谨慎态度，以确认美国经济复苏仍在正轨上。周二欧元区的经济数据表现良好但对市场影响有限。具体数据显示，德国6月ZEW经济现况指数54.5，预期53，前值53.1；经济景气指数19.2，预期4.8，前值6.4。另外数据还显示，欧元区6月ZEW经济景气指数20.2，前值16.8。德国智库ZEW指出，指数改善表明对德国经济的复苏出现信心。经济前景依然被蒙上阴影，但这是由于全球经济状况和英国脱欧带来不确定性。现货金价大跌近2%，市场预计英国不会脱欧。金价周二跌至九个交易日低位，因全球股市上涨，且英国将在周四公投中脱离欧盟的预期减弱。现货金最多跌1.9%，至每盎司1,265.40美元，下跌1.6%，报1,269.80美元。现货银下跌1.3%，报每盎司17.26美元。周一发布的两项民调显示，留欧阵营重获领先地位，尽管第三份民调显示，脱欧阵营略微领先留欧阵营。此外，周二美联储主席耶伦称，全球风险和美国就业放缓导致对升息持谨慎态度，此后金价扩大跌幅。黄金市场预测如果英国决定退出欧盟，将激发市场对黄金的需求。英国脱欧全民公投的民意调查结果一直都有所波动，6月初的民意调查显示脱欧派阵营占据了优势，但最近以来，黄金市场明显预测英国将选择继续留在欧盟，因此金价有所回落。The Value View Gold Report的编辑Ned Schmidt称，“交易商预计，英国不会退出欧盟。但黄金价格目前的下跌走势是说不通的，如果英国投票退出欧盟，那么黄金市场将迎来重大的买盘。”

耶伦听证会释出新信号，黄金后市看跌概率提升

周二，国际金价大跌近1.8%，报收于1268.75美元/盎司。美联储主席耶伦在周二的听证会上谨慎提到英国脱欧的威胁。她认为脱欧可能有“重大经济影响”，但尽量避免夸大脱欧对全球的影响。她说，美联储会密切监控英国公投对美国经济前景的影响，如有需要美联储会以行动回应，但预计脱欧不大可能导致美国经济衰退。上周在美联储会后的新闻发布会上，耶伦表示，英国脱欧形势是美联储上周会议决策考虑的一个因素。耶伦强调，英国公投有不确定性，说如有需要，美联储会拿出回应行动。她预计，金融市场可能看到“避险资金流可能推升美元或者其他所谓避险货币”的汇率。在回答议员提问时，耶伦说：“我不认为英国脱欧导致美国经济衰退是最有可能的结果，可我们就是不知道会发生什么。”根据CFTC上周五发布的交易员持仓报告，截止6月14日当周的数据显示，投机者减持有空头头寸，并大量增持多头头寸, 净多头头寸目前在2410万盎司或749.1吨。非商业性交易者(主要指投机资金)通常被视作逆向投资的信号，因为他们倾向于在大的触底行情净做空而在大的顶峰行情净做多。非商业性交易者目前已经把他们的投机性看多形势推升至比2011年的顶峰还高的位置。留在欧盟的投票结果可能导致显著的抛售，因投机者解绑他们巨大的赌注。英国退欧公投具有剧烈影响整个银行系统的潜力。花旗研究(Citi Research)认为，一旦英国决定留在欧洲，那么黄金多头将会选择清仓。但该行并不认为金价会崩溃，黄金市场情绪仍然将很大程度上受到美联储决定和美元走势的影响。汇丰银行(HSBC)表示，在本周英国脱欧公投之前，市场对其态度的变化将使得黄金市场出现剧烈的变动。汇丰表示：“英国公投目前是对黄金影响最大的因素，随着民调的变化，投资者们的态度也在变化，黄金市场会因此有剧烈波动。”

瑞士联邦海关管理局周二(6月21日)官网公布的数据显示，今年5月份瑞士共出口177.3吨黄金，较4月的147.9吨增加近20%，同时也是去年12月来的最高水平，总出口额达到70亿瑞郎。具体数据显示，瑞士5月向印度出口的黄金量较4月的22吨下滑，至18.5吨；向中国大陆出口的黄金量较4月的14吨增加，至19吨；向中国香港出口的黄金量从4月的9.6吨增加，至24吨。总部位于美国科罗拉多的世界最大黄金生产商之一Newmont Mining首席执行官戈尔德贝尔格（Gary Goldberg）说，黄金今年早些阶段上涨明显，受到ETF投资增加的支持，中国和印度的黄金需求不错。不过，瑞士联邦海关管理局表示，该国5月份的黄金进口量从4月的203.1吨下滑至173.2吨，为2015年6月来最低水平具体数据显示，5月瑞士从英国进口的黄金量由4月的3.8吨减少至0.1吨，创下至少2013年来的最低水平。据俄央行资料显示，5月在俄国际储备中，黄金储备达1480.5吨，环比增长0.21%(3.1吨）。

今日关注：美国4月FHFA房价指数；美国5月成屋销售数据；欧元区6月 消费者信心指数；美国6月17日当周EIA数据；美联储主席耶伦和美国财长杰克卢参加金融稳定监管委员会(FSOC)公开会议；美联储主席耶伦(Janet Yellen)在众议院金融服务委员会作半年度证词；英国脱欧公投

利好：英国退欧风险；美联储7月加息可能降低

利空：美国年内仍有加息可能；留欧可能性增加

从现货黄金日线图看，昨日金价冲高回落，录得一条带上影线阴线，并且下破1276一线关键支撑，目前MACD指标0轴上方出现死叉，暗示金价为来有进一步下行的可能性，关注下方均线支撑。

从现货黄金4小时图看，昨日金价下破1276-1295箱体震荡区间，从形态上来看，复合型头肩顶颈线位置1276一线已被下破，MACD指标死叉下穿0轴，表示金价已处于弱势，现阶段在1266一线受支撑暂时放缓跌势，不排除行情短期内会先反弹回1276附近确认反压是否有效。

压力：1272-1276-1280

支撑：1266-1262-1258

今日策略：

昨日策略共盈利180个点：

早间下破1284空单到达第二目标1278附近，盈利60个点。

下破1274追空单到达第二目标1266，盈利80个点。

1266附近多单到达第一目标1270，盈利40个点。

操作建议：

1268附近（上下1美元）做多，第一目标1271，第二目标1274，止损3美元。

1274附近（上下1美元）做空，第一目标1271，第二目标1268，止损3美元。

上破1276追多，第一目标1280，第二目标1284，止损3美元。

下破1266追空，第一目标1262，第二目标1258，止损3美元。

1284附近（上下1美元）做空，第一目标1280，第二目标1276，止损3美元。

1258附近（上下1美元）做多，第一目标1262，第二目标1266，止损3美元。

上破1286追多，第一目标1290，第二目标1294，止损3美元。

下破1256追空，第一目标1252，第二目标1248，止损3美元。

1294附近（上下1美元）做空，第一目标1290，第二目标1286，止损3美元。

1248附近（上下1美元）做多，第一目标1252，第二目标1256，止损3美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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