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金价维持震荡，等待晚间非农指引

2016年 05 月 6日 17:44 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金,操作建议

今日国际现货黄金亚盘时段低位反弹，基本补全昨晚凌晨跌幅，随后进入窄幅盘整，午间一度回落至1275美元/盎司附近，但欧盘时段迅速反弹，目前徘徊1280美元/盎司下方。金价近段时间的回落，主要源于美元的触底反弹，现阶段市场正在等待今天晚间非农的指引。消息面上，初请数据表现不佳，但投资者继续回补美元空头，加之联储官员的偏鹰派言论，这支撑美元在非农就业报告公布前的一个交易日继续攀升，另外投资者担忧欧洲一系列政治事件的影响，避险资金流出欧元区打压欧元。晚间重点关注非农就业人数以及资薪等数据。

商品巨头欲抛售资产，金属价格短期料承压

周三（5月4日），金属价格继续回落，现货金、银价格分别小幅下滑0.55%至1279.45美元/盎司和0.29%17.38美元/盎司，伦敦3月期铜价格大跌1.36%到4841美元/吨，3月期锌下跌0.63%到1882美元/吨。矿商“割肉”大宗商品贸易巨头嘉能可(Glencore)周三公布，该公司的铜、锌、铅、煤和石油产量均有下降，之前公司决定因价格偏低而减产。嘉能可表示，除石油之外，其他商品的全年产量预估不变。石油业务勘探钻井活动的减少，意味着产量将比之前预估少30万桶。该集团还在公告中称，今年第一季度铜产量较上年同期下降4%，反映了非洲产量的下降，尽管南美产量上升在一定程度上起到弥补作用。此外，据接近交易的消息人士周二透露，嘉能可正考虑出售位于哈萨克斯坦的Vasilkovskoye金矿，该金矿资产价值超过20亿美元。嘉能可持有Vasilkovskoye略低于70%的权益。由于大宗商品价格重挫并且中国对原材料的需求下滑，与其他大型矿业公司一样，嘉能可也在考虑出售资产以削减偏高的债务。消息人士称，鉴于近期金价反弹，中国矿企料在收购这些资产方面打头阵。但目前还远不能确定是否会达成交易。他指出，“潜在买家很少。由于这些资产位于哈萨克斯坦，西方企业将不会感兴趣。”

美国自由港麦克默伦铜金矿公司执行长周二表示，公司预计会在年中以前同意出售30亿美元的资产，因该公司正在力求降低近210亿美元的债务。作为全球最大的上市铜矿公司，自由港麦克默伦铜金矿公司已在今年开始执行14亿美元的资产出售协议，另有16亿美元的交易要在6月底前完成。公司执行长Richard Adkerson表示，在一些铜资产的处理上，公司“已处在一系列的深入洽谈阶段”，但拒绝详述。自由港麦克默伦铜金矿公司拥有一系列全球顶级铜资产，包括印尼的Grasberg矿及秘鲁的Cerro Verde矿。Richard Adkerson在一电话会议上称：“铜业领域的高质量资产稀缺，吸引了潜在购买者的高度兴趣，他们认同我们积极的长期市场观点。”自由港麦克默伦铜金矿公司周二收报11.48美元，上涨约1.15%。目前该公司正面临激进投资者伊坎(Carl Icahn)要求削减成本和债务的压力。自由港麦克默伦铜金矿公司表示，到3月底，其总债务自12月31日的204亿美元攀升至208亿。白银产量现拐点总部位于纽约的CPM集团在其《白银年鉴2016》中预计，在2016年银矿供应量将自2011年以来首次出现下降。有迹象表明，今年可能是白银市场的关键一年。CPM集团认为，矿山产量将自2011年以来首次出现下降，而包括工业产品和饰品的需求正连续第四年增加。CPM预测2016年全球银矿产量将下降2.4%至78480万盎司，墨西哥和澳大利亚产量下降，但秘鲁和中国增加。制造需求比2015年增加1.6%，至88970万盎司，在首饰、银器、电子、电池和太阳能电池板生产方面均有增加。当今世界的银矿大多都是多金属伴生矿，白银供给下降必然受到金、铜、铅锌等其它金属减产的影响。

金价保持震荡，非农严阵以待

周五(5月6日)亚欧时段现货黄金窄幅震荡，目前交投于1278.85美元/盎司，本周美元的探底回升对金价有所压制，但黄金ETF持仓的不断增加则给金价提供支撑，因晚间将出炉美国4月份非农就业报告，市场整体交投比较谨慎，等待晚间数据给予更多的指引。尽管金价在周一(5月2日)曾触及15个月高点1,03.60美元，但随着美元的探底回升，金价持续阴跌，隔夜一度刷新四日低点至1268.74美元/桶，险守10日均线，金价本周至今下跌1.3%，料创六周来最大单周跌幅，但走势也可能发生改变，这取决于今日稍晚出炉的美国就业数据。美元指数周四(5月5日)升至一周高位，因在周五美国公布就业数据前，交易商对美元空头获利了结，这对金价有所压制。不过黄金ETF持仓仍在不断增加至两年高位，则给金价提供支撑，也暗示金价后市有望继冲高。

数据显示，全球最大黄金上市交易基金(ETF)–SPDR Gold Trust的持金量周四增加0.47%至829.44吨，达到逾两年来最高。投资者都在等待晚间的非农就业报告。路透调查的分析师预估，美国4月非农就业岗位料增长20.2万个，3月为增长21.5万个；失业率料持稳于5.0%。高盛经济学家David Mericle在报告中表示，将美国4月非农就业人数增幅预期从22.5万人上调至24万人，上调预估是因为考虑到本周稍早公布的ISM非制造业调查中就业分项的改善；失业率可能会下降0.1个百分点至4.9%，平均时薪料增长0.3%。汇通分析认为，如果晚间的非农就业人口能增加20万以上，且薪资数据表现较好，金价有可能下探20日均线1256美元；反之若晚间非农就业人口增加值少于20万，或者更低，且薪资增长较差，金价有望再次上探1300美元整数关口。

澳储暗示进一步降息，澳元多头再遭棒喝

澳洲联储周五(5月6日)发布季度性货币政策声明——进一步下调利率空间广阔，澳元兑美元汇价急剧下滑，日内最大跌幅近0.9%。澳洲联储下调通胀预估，警告薪资和物价前景不确定澳洲联储将2016年通胀前景由此前的2-3%下调至1-2%，出乎大多数经济学家预料。在这份66页的季度报告中，澳洲联储没有明确给出将再度放宽政策的指引，同时维持经济一直到2018年中期将逐步走强的预估。澳洲联储周二将指标利率下调25个基点至1.75%的纪录低点，指出第一季通胀数据低得出人意料。联储称，政策委员会将继续评估前景，并在必要时调整政策，以帮助需求持续增长，通胀最终达到(央行)目标。澳洲联储目前预计2016年基础通胀率仅为1-2%，低于之前预计的2-3%。该联储致力于让中期通胀率维持在2-3%之间。该联储还预计，直到2018年中通胀率仅会温和升至1.5-2.5%之间。此外，澳大利亚10年期国债收益率也承压下行，澳洲今年再度降息的可能性大增。市场避险情绪上升，VIX波动率指数上跳，美国30年期国债收益率下降。日经225指数回吐早盘涨幅，目前下跌0.8%。

今日关注：加拿大4月全职就业人数；美国4月季调后非农就业人口；美国4月平均每小时工资年率；美国4月失业率；美国4月平均每小时工资月率

利好：全球经济下滑忧虑；美联储下调年度加息预期；各国央行维持利率不变；

利空：美联储年内仍可能加息2次；美联储官员偏鹰言论；美元强势反弹；

金价维持震荡，等待晚间非农指引从现货黄金4小时图看，金价如期保持震荡，欧盘时段有所反弹，但整体格局依旧偏弱，现阶段KDJ指标低位形成金叉，暗示仍有反弹空间，需留意上方1283美元/盎司一线反压，若突破此压力，金价或将回归1290美元/盎司附近，否则金价仍将进一步震荡下行，晚间重点关注1260-1290区间。

金价维持震荡，等待晚间非农指引从现货黄金1小时图看，金价日间保持在1275-1280区间窄幅震荡，整体波动较小，短期均线组呈现粘合状态，MACD指标自低位向上移动后，已相当接近0轴，由此看出金价有望凭借今晚非农的契机再次选择突破方向，现阶段价格正在测试下降通道上轨压力，若无法有效突破，则非农前仍以高空为主。