现货黄金走势分析操作建议2016-4-5

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金高开低走，短期冲高至1222美元/盎司附近稍上，随后出现回落，收于1214美元/盎司附近，总体保持低位震荡，主要是受到美联储主席罗森格伦鹰派言论打压。消息面上，2月工厂订单较上月减少1.7%，2月耐久财订单经修正后为下降3.0%，LMCI就业状况指数不及预期，美国整体数据不佳，但美联储官员罗森格伦却对加息表达了令人意外的信心，此外，全球最大黄金支持交易基金SPDR Gold Shares 的黄金持仓量上周为净流出，这是今年以来首见。

鹰鸽言论交替，市场表现谨慎

周一，向来出言谨慎的2016年FOMC票委、波士顿联储主席罗森格伦却对加息表达了令人意外的信心，称美国联邦储备理事会(FED)可能早于目前市场预期的时机升息，称因经济风险已经消退。罗森格伦是联储最为鸽派的委员之一，但他的讲话同近几周鹰派和中性地区联储总裁所传递的信息更一致，他们暗示可能在6月就升息。罗森格伦表示，市场波动以及海外经济放缓危及美国经济的威胁已经降低。所以，他表示，美国利率期货目前走势暗示市场预计今年仅升息一次，甚至不升息“令人感到意外”，这一预期可能“过于悲观”。去年12月，美联储进行了近十年来首次升息，但在3月货币政策会议上维持利率不变，因来自海外的风险以及年初的市场波动。在上周美联储主席耶伦发表了谨慎的言论后，联邦基金利率期货走势显示市场预计下一次升息要等到9月。

渣打集团分析师Thomas Costerg表示，这显示地区联储主席的立场重心转至鹰派。Costerg表示，对保持利率在如此之低愈发感到不安，且对全球经济不利环境的敏感度也大大降低。Costerg表示，其倒是要看看耶伦的鸽派立场能坚持多久。上周四，耶伦警告美联储对升息“尤需谨慎行事”。一些投资人认为这显示联储内部分歧越来越严重。美元指数稍早一度削减跌幅，因罗森格伦发表鹰派讲话，罗森格伦是联储内部典型的鸽派，他表示，市场预期可能被证明“太过悲观”。根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)的FedWatch工具，联邦基金利率期货合约周一的表现暗示，交易商预计美联储7月升息的几率为40%。尽管联储在4月和6月也将举行政策会议，但市场认为7月会议上升息的几率远高于之前的两次会议。

黄金第一季度抢眼表现能否持续

今年年初以来，国际黄金市场表现抢眼，现货黄金前三个月上涨16%，录得近30年(1986年第三季度以来)最大季度涨幅。虽然美元上周大跌近2%，但由于在密集成交区1300美元/盎司关口附近产生的强大卖压，黄金近期的弱势表现其实并不让人意外。上周五的非农数据令黄金盘中一度下挫超过25美元/盎司，虽然此后有所反弹，但有海外交易员表示，非农报告总体表现还是相当积极。至于非农对美联储升息预期的影响，有“美联储通讯社”之称的《华尔街日报》记者Jon Hilsenrath表示，此次非农就业报告将使美联储继续采取缓慢加息的策略。“这份报告不至于强劲到让美联储在本月的会议上加息，但6月加息是有可能的。”

此外，黄金ETF也在大量流入，整个一季度只有8个交易日是没有出现增持的。全球黄金ETF在一季度增长21%至1761.3吨，超过2009年一季度以来的任何一个季度。世界黄金协会中国区董事总经理王立新看来，海外机构投资者对黄金投资态度的回暖，是支撑黄金ETFs（交易所交易基金）减持放缓和转为增持的主要原因。王立新在接受证券时报记者采访时表示，这些投资者希望用黄金应对强劲美元和低通胀环境的阻力，对黄金ETFs越来越感兴趣，特别看好其财富保值、风险分散的属性。王立新说：“去年中国以985吨需求量继续领跑全球黄金市场，同比2014年814吨上涨21%，国内货币疲软是黄金需求增长的关键因素。2015年国内金条与金币需求量为201吨，同比2014年的190吨约上涨6%。在零售领域，猴年带来投资性购买，股市资金流出，黄金优势更为突出。零售投资者视财富保障为首要目的，因此银行和零售商都相信2016全年黄金实物需求仍将保持稳健。”

冻产会议或无望，油价跌势难止

周一国际油价探底后小幅回升，美原油5月期货最低触及36.18美元/桶，创一个月新低，布伦特原油6月期货最低触及38.18美元/桶，由于伊朗不愿意冻结产量使得沙特同意控制过剩产量的可能性似乎下降，而且美国产量仍居高不下也拖累油价表现，虽然部分空头油价在八日连续下跌之后获利离场帮助油价小幅反弹，但后市仍有较大的下行风险。上周五油价一度下跌逾4%，因当时沙特表示，只有当伊朗和其它主要产油国都加入冻产行动，沙特才会冻结产能。这使得市场预期产油国达成冻产协议的可能性降低。日前伊朗油长的表态更是加大了这种担忧。4月3日伊朗石油部长赞加（Zanganeh）拒绝了沙特要求其停止加速石油产出的要求。赞加内表示，如果有时间，他将会参加多哈会议。OPEC称，目前伊朗原油产量为293万桶/日，1月份撤销制裁后，该国正积极行动夺回原油市场份额，尤其是欧洲市场。联合国对伊朗实施制裁期间，该国原油出口从最高峰的250万桶/日下降至100万桶/日。华尔街日报表示，这对希望通过“限制产量来提高价格”的“冻产”协议带来威胁并对4月17日将在多哈举行的主要产油国会议蒙上阴影。不过，冻结协议能否达成依然还有变数。俄罗斯能源部长诺瓦克周一称，必要时俄罗斯将和沙特讨论沙特副王储上周发表的言论。

此外，尽管对新油储的钻探活动大幅下降，而且产油企业破产数量跳升，但美国原油产量仍居高不下，这加剧了对全球供应过剩的担忧。美联储针对页岩油行业进行一项研究显示，自2014年中期油价达到峰值后，当前石油价格已经下滑70%左右；作为衡量开采活动指标的美国石油钻井总数在2014年末也触及高点，截至目前下滑约60%；美国原油产量持续走高至2015年中期，目前产量仅从高点下滑6%；由此可见，油价和钻井数量的大幅下滑，并未对美国原油产量造成太大打压，这主要是因为美国钻井和水力压裂技术的创新，令美国石油开采成本减少，石油开采率升高；由此可见美国页岩油行业状况颇具韧性。美国页岩油行业仍然保持生机，使得沙特等OPEC产油国可能会继续高产策略的可能性加大，而这对油价不利。

今日关注：澳大利亚4月基准利率；法国3月服务业PMI终值；德国3月服务业PMI终值；英国3月服务业PMI；欧元区3月服务业PMI终值；欧元区2月零售销售年率；欧元区2月零售销售月率；美国2月贸易帐；美国3月ISM非制造业PMI；澳洲联储公布利率决议及政策声明；美联储芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)在瑞士信贷2016年亚洲投资会议上就当前经济形势和货币政策发表讲话。

利好：全球经济下滑忧虑；美联储下调年度加息预期； 耶伦谨慎鸽派言论

利空：美联储年内仍可能加息2次；美国最早4月加息；非农数据表现良好

 从现货黄金日线图看，金价在经历上周五非农大跌后，昨日录得一根小十字线，行情波动比较小，总体表现为震荡修正，MA5和MA10目前呈现粘合状态，MACD指标双线已下行至0轴附近，短期内维持震荡局面可能性大，日内重点关注上方长期均线组反压以及下方1210美元/盎司一线支撑。

从现货黄金4小时图看，今日亚盘时段金价迅速冲高至1225一线，目前依旧良好保持在下行通道内运行，因此后市进一步回落的风险仍非常大，但KDJ指标形成金叉并向上发散，短期或有反弹空间，需留意通道上轨以及MA60的重要反压，操作上，暂时保持逢高做空，可根据情况尝试设损超短线多单。

压力：1226-1230-1234

支撑：1220-1216-1212

操作建议：

昨日策略共盈利90个点：

1218空单到达第一目标1214附近，盈利40个点。

上破1221多单到达目标1226，盈利50个点。

今日操作建议：

1225附近（上下1美元）做空，第一目标1221，第二目标1218附近，止损3美元。

1218附近（上下1美元）做多，第一目标1222，第二目标1225附近，止损3美元。

上破1227超短线追多，目标1231附近，止损3美元。

1231附近（上下1美元）做空，第一目标1226，第二目标1222附近，止损3美元。

下破1215追空，第一目标1212，第二目标1208附近，止损3美元。

1208附近（上下1美元）做多，第一目标1212，第二目标1216附近，止损3美元。

上破1234追多，第一目标1238，第二目标1242附近，止损3美元。

1242附近（上下1美元）做空，第一目标1238，第二目标1234附近，止损3美元。

下破1206追空，第一目标1203，第二目标1200附近，止损3美元。

1200附近（上下1美元）做多，第一目标1204，第二目标1208附近，止损3美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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