现货黄金走势分析操作建议2016-3-16

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1243美元/盎司稍上开盘，收于1234美元/盎司附近，日内最高上行至1245美元/盎司稍下，最低下探至1225美元/盎司附近，连续三个交易日延续高位回落走势。一方面是由于技术面指标背离及短期头部的形成令金价承压；另一方面，市场在美联储利率决议公布前谨慎了结多头获利。消息面上，昨日公布的美国经济数据不及预期，致美元吞没此前大部分涨幅，短期支撑金价反弹，但总体不改跌势；原油也继续回落，但API库存升幅不及预期，亦限制了其跌幅。目前焦点集中在美联储利率决议及此后的耶伦新闻发布会上。

摩根仍结构性看涨美元，预计美指尚有10-15%的上涨空间

摩根士丹利分析师Andrew称，该行仍结构性看涨美元，预计美元指数还有10-15%的上涨空间。美联储决议会议15日美国交易时段正式开启，为期两天。此次决议料将为美联储下次加息时机给出线索。而美元重启涨势也可能从此开启。在全球经济逆风重重的情况下，美国经济一直是个亮点。美联储被认为是发达经济体中唯一一个走向加息轨道的央行。相比之下，日本走向负利率，欧洲央行转向超级宽松，新兴市场经济体正挣扎于中国经济放缓及大宗商品价格下跌带来的压力。鉴于过去几年中美元指数一直处在上升通道，美元仍将表现出相对强势，除非美国经济出现急转直下的情况。高手也预计，美元指数2016年将上涨9%，预计美联储将在6月重新开启加息步伐，即便遭遇了欧洲央行和日本央行实行负利率的情况下。欧洲央行在2014年6月推出负利率政策，是最先推出负利率的主要央行央行；日本央行在2016年1月底“加盟”了负利率央行阵营。欧洲央行又在上周(2016年3月10日)进一步全方位降息，并加大宽松规模和购债范围。高盛指出，美联储与非美央行的这种货币政策的分化走向将有助于保持美元走强，因欧元和日元将下跌。

交易员于美联储利率决议前获利了结多头，令金价承压

目前市场对美联储6月和12月加息预期明显升温，交易员选择在美联储利率决议公布前获利平仓对金价造成压力。据美国联邦基金利率期货数据显示，交易员们目前预期美联储6月底之前加息的概率升至52.6%，一个月前仅为6%，而12月份加息概率由一个月前的40%上升至77.8%，这种预期无疑削弱了金银的吸引力。德意志银行经济学家Phil Odonaghoe周二表示，美联储和英国央行也将于周内发布最新政策决议；预计美联储本周将维稳货币政策，但可能会在声明后的新闻发布会中重新阐述“风险平衡”的观点，进而保留“最快将在6月加息”的可能性。丹斯克银行分析师团队认为，在本周的联邦公开市场委员会会议上，美联储将继续保持既有利率不变，但会暗示打开六月加息之门。此外，数据显示，全球最大黄金ETFT持仓较上日减少8.63吨，当前持仓量为790.14吨，为去年美联储加息以来最大单日减幅，而今年以来该ETF持仓曾不断攀高，一度创2014年8月以来新高。香港利昌金铺的首席交易员Ronald Leung说，正在等待美联储会议的结果，过去两周美国公布的数据表明经济状况不错，市场上的多仓太多了，正在了结一些获利。

不过，周二出炉的美国零售销售数据表现不佳，引发了市场担忧，这促使美元指数回吐了早些时候的全部涨幅。此外，美国股市受到拖累，三大股指全线低开，加上此前亚欧股市均表现不佳，避险情绪给金价提供了些许支撑。数据显示，美国2月零售销售月率下降0.1%，预期下降0.2%，前值修正为下降0.4%，初值上升0.2%；2月核心零售销售月率下降0.1%，预期下降0.2%，前值修正为下降0.4%，初值上升0.1%。路透表示，美国2月零售销售月率虽然下降0.1%，不过降幅不及预期值0.2%，但1月零售销售数据被大幅下修仍重燃了市场对美国经济的担忧。而美国2月零售销售数据下降则主要是因汽车购买放缓，且加油站的油价走低。

日本央行维持负利率不变，并称若有必要将加大宽松

周二日本央行决定维持当前-0.1%的利率不变，维持货币基础年增幅80万亿日元的刺激计划，美元兑日元震荡下跌，接近一周低点。日本央行表示，将维持货币基础年增幅80万亿日元的计划，通胀预期在近期已经走弱。日本经济持续温和复苏，日本需要考虑价格趋势风险。若有必要，将加大宽松，将持续宽松直至达到2%的通胀目标。日本央行行长黑田东彦周二出席了新闻发布会并发表讲话，他表示，未来可能从量化、质化或利率三个维度来采取更多宽松，将继续向市场解释日本央行的新政策，了解市场对负利率有各种不同的看法，需要一些时间来观察负利率的影响。黑田东彦称，只要实现物价目标有需要，就将继续实施QQE和负利率措施，希望负利率政策的调整将增加银行贷款。美银美林评论指出，日本央行会议结果完全在市场意料之中，美元兑日元一度走低，但这并不意味着美元兑日元就此开启强势走低周期；日本央行的评估表明其将谨慎行事，对4月份会议宽松政策的预期或将对美元兑日元构成支撑。美银美林还表示，美联储本周会议可能不会严重趋于鸽派，“点阵图”或显示今年加息三次，明年四次，这也会支持美元兑日元，预计美元兑日元到月底可能试探116。

市场对欧元区新宽松政策看法不一，欧元仍有继续下跌风险

周二欧元兑美元窄幅震荡，一方面市场认为新的定向长期再融资操作有助于实体经济恢复，但另一方面，部分机构认为新宽松政策不可能对复苏进程提供巨大提振。鉴于美联储可能离场强硬提振美元，欧元兑美元存在进一步下跌的风险。据路透调查显示，接受调查的21名交易商中有15人认为欧洲央行推出的新定向长期再融资操作(TLTROs)是传导至实体经济的最有效措施。惠誉集团认为，2016年欧元区实际GDP增速料为1.5%，欧洲央行宽松举措超过预期，但对银行业影响有限，新宽松政策也不可能对复苏进程提供巨大提振。盈丰财资市场指出，欧元兑美元上周升至1.1200上方后，开始跌向200日移动均线切入位1.1050；汇价需要守住这一水准，才有希望升向1.1380和2月高位；若跌穿1.1030，则下看1.0800，若连续跌破，则下一道目标位为1.0600。摩根士丹利同样维持看跌欧元的预期，它预计第一季度末欧元兑美元为1.08，二季度末料为1.06，三季度末料为1.03，四季度末料跌至平价；摩根士丹利表示，一方面，欧元区银行业现仍维持高杠杆，全球流动性和外汇储备下滑、美元强势，令银行业融资承压；另一反面，信贷增速疲弱或拖累欧洲经济增速，通胀预期长期处于低位，令欧洲央行或在较长时间增加基础货币购买并维持低利率，增速和利差将令欧元进一步承压；再者，难民危机加剧等政治因素或对欧元造成一定程度影响。

今日关注：欧洲央行管委会会议，无利率决议；美国2月消费者物价数据；美国2月新屋开工月率；美国2月营建许可月率；美国2月制造业生产月率；美国2月工业生产月率；美联储公布利率决议；美联储主席耶伦召开新闻发布会

利好：全球经济下滑忧虑；基金持仓量持稳；美国3月加息无望

利空：美国非农就业人数大好；预计美联储议息会议鹰派；期货空头头寸累积

从现货黄金日线图看，金价昨日延续第三个交易日回落，短期如期受到23.6%黄金分割线回撤会支撑，小幅低位拉升。但总体来看，MA40均线确认告破，金价后市有继续回落风险。虽下方支撑犹存，但逆势交易极度危险，超短线多头仍需谨慎，仍以高空和下破追空为主要思路。

从现货黄金4小时图看，金价昨日亚盘延续回落后，短线有所反弹，但力度极弱，均线继续往空头排列形态发展，且KD指标有形成死叉的趋势，金价有望持续回落。操作上，保持逢高沽空和下破追空为主。此外，1220及1200等整数关口，超短线激进者可设损布置反弹多单，但需控制好持仓时间和盈利目标。

压力：1235-1240-1241

支撑：1230-1225-1220

操作建议：

昨日策略共计盈利190个点：

亚盘时段1225多单达到第一目标1228和第二目标1231，盈利60个点。

1236空单到达第一目标1232和第二目标1228，盈利80个点。

1228多单到达第一目标1233，盈利50个点。

今日操作建议：

1234附近（上下1美元）做空，第一目标1230，第二目标1226附近，止损3美元。

1225附近（上下1美元）做多，第一目标1229，第二目标1232附近，止损3美元。

下破1222追空，第一目标1217，第二目标1212附近，止损3美元。

1212附近（上下1美元）做多，第一目标1216，第二目标1220附近，止损4美元。

下破1208追空，目标1202附近，止损3美元。

1202附近（上下1美元）做多，第一目标1208，第二目标1212附近，止损3美元。

上破1237追多，目标1242附近，止损3美元。

1242附近（上下1美元）做空，第一目标1236，第二目标1232附近，止损3美元。

上破1245追多，第一目标1249，第二目标1252附近，止损3美元。

1252附近（上下1美元）做空，第一目标1246，第二目标1242附近，止损3美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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