现货黄金走势分析操作建议2016-3-4

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1240美元/盎司稍下开盘，收于1260美元/盎司，日内最高上行至1261美元/盎司，日内只有亚盘早期出现小幅回落，中段短期筑底后，欧盘震荡回升，美盘开始扩大涨幅。今日凌晨再度上拉，至1268美元/盎司附近，录得新高。虽多头强势，但能否确认拉开下一波涨势，仍需关注晚间美国非农数据。消息面上，昨日美国经济数据总体较差，短期美元跳水，是金价回升的主要动力。欧元也因经济数据良好而较大幅上涨，油价方面较为平静，总体保持震荡，这也是高库存及冻产利好致多空僵局的原因。今日焦点集中在美国非农数据上，这是金价能否展开下波单边行情的重要契机。

美国经济数据总体表现不佳，美元承压

昨日公布的美国经济数据表现不佳施压美元走软。其中市场比较关注的当周初请失业金数据、Markit服务业PMI以及工厂订单数据表现均不及预期。具体显示，美国2月27日当周首次申请失业救济人数27.8万，预期27.0万，前值27.2万。分析指出，美国当周初请人数意外有所增加，但连续52周处于30万关口下方，这是自1970年代以来处于该关口下方的最长周期；尽管近期金融市场状况有所收紧，引发人们对美国经济衰退的担忧，但美国就业市场似乎并未受到很大影响，基本处于持续稳健增长的轨道上。美国2月Markit服务业PMI终值49.7，为2013年10月以来首次出现萎缩，预期50，前值49.8；综合PMI终值50，前值50.1。分析称，2月份经济活动滞缓，制造业和服务业发展疲软。此次数据暗示美国经济发展放缓，经济增速可能继续恶化。价格压力正在重现，需求亦较为疲软。此次报告中唯一乐观的信息是服务业就业率较为稳固和持续。美国1月工厂订单月率1.6%，预期2.1%，前值-2.9%。分析称，月率增至7个月来的新高，美国工厂活动曾受美元走强、需求疲软及工厂削减开支的拖累，但随着制造商信心改善，早已陷入困境的制造业或许能获得一点希望。

除了以上三项数据之外，其它数据显示，美国2月ISM非制造业指数53.4，预期53，前值53.5。分析称，服务业持稳，增量扩展，只要没有开始萎缩，服务业形势就不足为虑。需要在开始担心之前观察趋势，商业信心降低可能会造成加速裁员。美国2月挑战者企业裁员人数年率21.8%，前值41.6%。分析称，低油价导致能源和工业行业裁员人数持续增加，虽油价疲软令人们对美国经济存在担忧，但就业市场整体来说还在稳健发展。美国四季度非农生产力终值-2.2%，预期-2.9%，初值-3.0%。美国四季度非农单位劳动力成本终值3.3%，预期4.3%，初值4.5%。美国达拉斯联储主席卡普兰Kaplan周四也发表了偏鸽派的言论，他的言论也施压美元下行。卡普兰称，美联储政策仍然宽松，必须在撤出宽松政策上保持耐心，美国2016年经济可能具有弹性。中国的溢出效应对美国的经济影响有所增长。金融条件趋紧的效果类似于加息，美联储应当在政策路径上避免预设心态，美联储应当避免对政策路径的预判倾向。

欧元区经济数据总体向好及空头回补支撑欧元走高

受到好于预期的欧元区经济数据和空头回补支撑，欧元震荡攀升。在连续几周下行之后，投资者结束此前建立的空头头寸，另外在周五美国非农就业数据公布前，投资者结束敞口头寸，保持谨慎。欧元区公布的经济数据表现不错，尤其是欧元区服务业PMI和欧元区零售销售数据表现好于预期，具体数据显示，欧元区2月服务业PMI终值53.3，预期53.0，初值53.0；综合PMI终值 53.0，预期52.7，初值52.7。分析称，这一年来欧元区服务业持续放缓，服务业增长逐渐失去动能。总体来看欧元区经济呈下滑趋势，欧洲央行或会采取大胆的刺激措施避免经济下行。欧元区1月零售销售月率0.4%，预期0.1%，前值从0.3%修正为0.6%；年率2%，预期1.3%，前值从1.4%修正为2.1%。欧洲统计局指出，欧元区1月零售销售数据录得上涨，支持欧元区经济温和复苏。另外，德国服务业PMI表现好于预期，具体显示，德国2月服务业PMI终值55.3，预期55.1，初值55.1；综合PMI终值54.1，预期53.8，初值53.8。分析称，德国服务业产出小幅增加，总体来看服务业有所回暖，表现比制造业要好。

最新一份调查显示，欧洲央行或将在3月下调存款利率至-0.4%；欧洲央行可能将每月购债规模从600亿欧元增加至700亿欧元。3月欧洲央行扩大购债规模的可能性为60%，较此前1月和2月调查的50%可能性有所升高。47位经济学家中有33人预计，欧洲央行或将在某一时刻修改宽松政策。道明证券的分析师认为，就算降低存款利率10-20个基点并将每月购债规模扩大100亿欧元，欧洲央行仍有足够合格资产可以支撑其至2017年3月；预计欧洲央行将在今年晚些时候延长购债计划期限，考虑到其或许要进一步降低利率，欧洲央行实行两级存款利率的可能性在上升，不过3月会议其暂不会采用该措施。Westpac Bank的外汇策略师表示，欧洲央行行长德拉基自上次会议声明中发出3月份将加码刺激措施的预期，早已被市场完全消化了。而市场也在就年内累积将削减30个基点利率这个假设重新进行定价。目前就技术上而言，欧元兑美元在1.07-1.08之间的区域有着一定的支撑。不过在下周四的欧洲央行会议前，这些支撑位也许将面临着挑战。欧洲央行执委科尔周三就表示，欧元区银行业者迄今很好地应对了超低利率，欧洲央行维持物价稳定的承诺实际支持了银行业获利能力。

路透调查显示，预计欧洲央行下周降息并有60%可能扩大QE

路透周四(3月3日)公布的一项调查显示，欧洲央行(ECB)在下周四(3月10日)政策会议后料将进一步下调存款利率至-0.4%；同时，预计欧洲央行将继续扩大资产购买规模的几率从上次调查的50%上升至60%。在接受调查的65位经济学家中，有61位预计，欧洲央行此次至少再降低存款利率10个基点至-0.4%，其中14位预计此次将降息20个基点；而另外4位预计此次欧洲央行将维稳利率。调查结果还显示，如果欧洲央行3月宣布扩大政府债券购买规模的话，那么购债规模可能从现在的600亿欧元/月增加至700亿欧元/月；即使按照最为大胆的预期，购债规模也只会增加至900亿欧元/月。凯投宏观(Capital Economics)经济学家麦克考温(Jennifer McKeown)表示：“欧洲央行12月的政策未能达到预期，而我们怀疑，欧洲央行这次可能再次让市场失望。而欧洲央行的政策可能影响欧元的汇率，因而至关重要。”

鉴于欧洲央行出台进一步刺激的预期，本周早些时候欧元兑美元创下一个月以来的新低；虽然欧洲央行表示不会以汇率为目标，但欧元的持续贬值已经有效促进了该地区出口，并成为提振本已疲弱经济的方式之一，欧洲央行在2015年12月政策会议前极力激发市场的宽松预期，但最终却令市场失望：只实行了按市场看来最低标准的宽松政策，降低存款利率10个基点，同时将量化宽松(QE)延长六个月。本周二(3月1日)欧洲央行行长德拉基(Draghi)曾表示“由于通胀前景黯淡，本月可能加大宽松力度”，金融市场对于此次如约宽松抱有很高的预期。本周二公布的欧元区2月制造业PMI系列数据显示，欧元区2月民营企业活动增速创一年多以来最低水平，同时物价上涨的压力也逐渐减小。在欧洲央行总规模高达1.5万亿的购债计划进行过半后，目前欧元区的通胀距离其“接近，但略低于”2%的目标仍然相去甚远：欧元区2月CPI年率甚至意外下降0.2%。大部分接受调查者表示，欧洲央行未来可能以“其他方式”修正刺激计划，其中可能包括，将资产购买的范围扩大至企业债券等。但是也有不少人对欧洲央行未来是否真会出台进一步刺激政策表示怀疑。穆迪(Moody’s)经济学家Tomas Holinka表示，由于银行业会选择将钱存在欧洲央行，因而进一步刺激政策可能也难以提振经济增长；现在银行业放在欧洲央行存款和准备金数额的急剧上升表明，刺激政策的传导机制可能不畅。

今日关注：德国2月建筑业、零售业采购经理人指数；欧元区2月零售业采购经理人指数；美国2月失业率；美国2月非农就业人数变化；美国1月贸易帐；美国2月私人部门就业人数变化；美国2月平均每周工时；美国2月平均时薪年率

利好：全球经济下滑忧虑；基金持仓量持稳；美国昨日经济数据欠佳

利空：美国ADP数据预期较好；年度二次加息预期升温；非农乐观情绪升温

从现货黄金日线图看，金价昨日美盘时段大幅走高，录得一根大阳线，期间触及近一年高位1268一线附近，均线组保持多头排列，开口持续向上发散，MACD仍在高位调整，多头现阶段相当强势，日内重点关注晚间非农数据的公布。

从现货黄金4小时图看，金价向上打破了近段时间延续的三角形整理区间，下方均线簇提供大量支撑，上行动力依旧十足，但需要注意KDJ指标目前处于超买区并有拐头迹象，短期内或会先回调整理，触及下方均线支撑位都是我们多单的介入点，早间重点关注1250-1270区间。

压力：1264-1268-1274

支撑：1258-1253-1248

操作建议：

昨日策略共计盈利190个点：

欧盘1244空单到达第一目标1240，盈利40个点。

上破1245追多单到达第一目标1249和第二目标1253，盈利80个点。

上破1256追多但到达第一目标1259和第二目标1263，盈利70个点。

今日操作建议：

1255附近（上下1美元）做多，第一目标1259，第二目标1263附近，止损3美元。

1263附近（上下1美元）做空，第一目标1259，第二目标1255附近，止损3美元。

上破1264追多，第一目标1268，第二目标1273附近，止损3美元。

1274附近（上下1美元）做空，第一目标1270，第二目标1266附近，止损3美元。

下破1252超短线追空，目标1248附近，止损3美元。

回踩至1245-1248区间反转做多，第一目标1251，第二目标1255附近，止损3美元。

下破1243追空，第一目标1239，第二目标1235附近，止损3美元。

1235附近（上下1美元）做多，第一目标1240，第二目标1244附近，止损3美元。

上破1276追多，第一目标1280，第二目标1284附近，止损3美元。

1284附近（上下1美元）做空，第一目标1280，第二目标1276附近，止损3美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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