你当前所在页面: 大田环球首页 > 黄金学院 > 黄金策略 > 金价再刷新高，关注1145-1155反压

金价再刷新高，关注1145-1155反压

2015年 08 月 20日 17:46 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金,操作建议

今日国际现货黄金开盘之后，一直延续此前上行走势，持续冲高，虽速度不快，但幅度却不低，最高上行至1142美元/盎司一线，已然收回7月20日的暴跌幅度且有所突破，但此后进入缓慢回调，因该线反压明显。虽然昨日公布的美联储7月会议纪要偏向鸽派大幅提振金价，打压美元。但华尔街大部分分析师却认为，美联储9月加息预期仍然不会变。因此，后续美国经济数据将显得更加重要，任何反预期的表现都会引发反转，而任何强化预期的表现也会加倍表现在市场上。

大多数华尔街经济学家预测，美联储9月加息预期将不会改变

美联储周三(8月19日)发布的会议纪要显示，其对加息态度较为鸽派。然而，大多数的华尔街的经济学家仍然预测，美联储9月加息的预期将不会改变。摩根大通(JPMorgan)的经济学家梅尔曼(Bob Mellman)称，其认为美联储9月加息的可能性仍是较大的。近期，全球股市普遍走低，债市收益率也在不断下跌，部分交易商因此预测，美联储首次加息的时间可能在9月之后。美联储相对鸽派的会议纪要推动两年期债券上涨0.65%,而在这之前已跌0.70%。但多数经济学家的看法是，美联储9月加息已经开弓没有回头箭，如果此后要调整政策，也只能是延后8月份之后第二次加息的到来时间。RBS的策略分析师称，美联储称美国经济目前并不适合加息，他们仍需更多的数据来予以确认，但事实上，美联储加息已是箭在弦上。如果美联储认为他们不需要加快加息的步伐，最终可能错失良机。美联储这次会议纪要对加息态度仍较为鸽派，因部分美联储官员认为现在开始确定加息与否更为适合，但事实是他们对加息的态度较为消极。RBS的经济学家因此仍预期美联储将于9月开始首次加息，华尔街许多公司也持同样的观点。然而，交易所数据显示，许多普通投资者认为美联储9月可能不会加息。

摩根大通的梅尔曼称，鉴于美联储不断指出目前通胀水平仍不及预期，而其会议纪要中对是否加息态度模糊，这是显而易见的。同时，他还表示，美联储就是否加息分析较大。美元兑日元周三(8月19日)触及8月以来的新低。美国10年期国债周三下跌2.15%。美联储会议纪要发布时间较之前预定的有所提前。布朗兄弟哈里曼的货币策略分析主管钱德勒称，其认为市场对美联储会议纪要关注的只有两点，其一是美联储仍需对通胀水平进行确认，其二是国际油价大幅下跌和中国突然宣布人民币贬值这些外部因素会否增加美国经济的下行压力。钱德勒仍预期美联储将于9月加息，因为美联储7月会议纪要对中国经济疲弱和股市大跌的关注的理所当然的。而随着中国股市大跌，原油价格大幅下行且一度跌至新低，市场上一部分人对美联储9月加息的信心开始动摇，但我并不这么认为，美联储决定是否加息的依据是美国8月份的就业报告，而这也将对市场产生重大影响。钱德勒表示，美联储不可能和中国央行那样制定货币政策，同时美国股市的日交易量或者股市波动性增加带来的阵痛也不可能对美联储政策产生太大影响。只有就业数据发布的时候，市场这种摇摆不定的态势才可能改变。RBS称，其通过市场价格计算出的数据显示，多数交易商断言美联储将于1月份加息，而在美联储会议纪要发布前，RBS计算结果显示的是美联储将于12月加息。美联储于9月加息的概率也从周二公布的45%降至36%，其12月加息的概率从100%降至85%。CNBC发布的美联储调查报告显示，市场对其加息日期分歧较大，其中只有小部分经济学家认为美联储将于9月加息。这一分歧使得一旦市场上有任何新的信息都可能让这一无比重要的决定向一方倾斜。但摩根大通和RBS都认为美联储将于9月开始加息，高盛集团的经济学家则认为美联储在12月开始首次加息的可能性更大。

IMF决定推迟了将人民币纳入SDR篮子的行动

周三(8月19日)，国际货币基金组织(IMF)称，将维持特别提款权(SDR)货币篮子组成至2016年10月，给市场更多时间对人民币可能被纳入SDR篮子进行调整。IMF理事会计划在11月就是否把人民币纳入SDR做出决策。中国政府本月放松了对人民币汇率的管控，允许其大幅贬值。IMF将此政策改变视为人民币向可自由兑换迈出的重要一步，为人民币被纳入SDR篮子铺路。但IMF周三宣布的决定，推迟了将人民币纳入SDR篮子的行动。中国政府一直在推动将人民币纳入SDR，目前SDR货币篮子包括美元、欧元、英镑和日元。然而，IMF决策者必须确认人民币可“自由使用”，或在国际结算中广泛使用，以及在外汇市场广泛交易，才会将其纳入SDR篮子。美国曾表示希望中国继续进行汇改以达到IMF标准，但未表态是否支持11月在SDR篮子中纳入人民币。自中国在1990年代让人民币贬值，向美国大量出口产品，导致美国对华贸易连年录得巨额逆差之后，汇率一直是两国之间难解之题。本月人民币贬值或有助于中国放缓的经济，但却会引起美国制造商不满。

在本月稍早发布的一份报告中，IMF建议延长该指标货币篮子的有效期。报告显示，尽管人民币在跨境交易中被越来越多地使用，而且在亚洲地区的交易量很大，但在北美地区的交易很少，而且在国际债券市场中的使用并不普遍。该报告称，冻结该货币篮子将令各方有更多时间，针对出现的任何改变作出调整。现有货币篮子原本将于12月31日到期。中国国务院总理李克强在3月时曾要求IMF总裁拉加德推动将人民币纳入SDR，表示中国政府将加快人民币可兑换进程并放松跨境投资管制。此前，IMF主席拉加德(Christine Lagarde)曾指出，将人民币纳入SDR“只是时间问题”。

原油库存增加，油价重挫4%

原油价格周三急挫逾4%，触及六年半低位，且险些跌穿40美元，因上周美国原油库存意外大增，加剧了对全球石油供应过剩的忧虑。周四到期的近月美国原油期货急跌1.82美元，或4.3%，收报每桶40.80美元，盘中触及2009年3月以来最低40.46美元。近月布伦特原油期货重挫1.65美元，或3.4%，收报每桶47.16美元，在盘后交易中扩大跌幅，下跌2美元。美国能源资料协会(EIA)周三公布，上周美国原油库存增加260万桶，至4.5621亿桶。数据令能源市场分析师、交易员和投资者倍感意外，他们之前预计原油库存减少。评论指出，此次美国当周原油库存意外大幅上升，令WTI原油价格跌至六年半以来低位，近期原油若想上涨最大的希望只有大西洋热带风暴DANNY，但随着美国页岩油产量增加，风暴带来的影响也将弱于以往。周二盘后，美国石油协会(API)报告，截至8月14日当周美国原油库存减少230万桶。一项调查显示，分析师预计为减少80万桶。

交易员和分析师将库存意外上升归咎于进口的增长。这加强了有关世界最大原油出口国沙特和石油输出国组织(OPEC)将在油价下跌之际仍继续产油的判断。BP Capital LP资产组合经理David Meaney表示，欧佩克产油量明显比人们预期的要大得多，而美国石油生产商也展示出令人惊讶的弹性。Tyche Capital Advisors的管理合伙人Tariq Zahir表示。“库存数据完全出乎市场预料，显示库存增加，而所有市场人士都预计是减少。”Forex.com驻伦敦的原油技术分析师Fawad Razaqzada表示，“如果油价跌至40美元，暗示将进一步回落，我预计如果跌势持续，可能触及30美元之下的2003年低位。”BP PLC在印第安纳州Whiting的美国中西部最大炼厂本周初意外关闭日加工24万桶原油的主要生产设施。这段时间在库存统计时间覆盖范围之内。上周美国中西部炼厂开工率降至92.2%，为八个月来最大月降幅。美国汽油期货跌幅超过原油期货，大跌6%，至六个月低位，尽管上周汽油库存减少270万桶，超过调查分析师预估的减少160万桶。美国柴油期货急挫3%，触及六年低位。

晚间关注：美国上周续请失业金人数；美国上周初请失业金人数；美国7月成屋销售月率；美国7月咨商会领先指标月率；美国8月费城联储制造业指数

利好：全球经济下滑忧虑；希腊退欧风险仍存；人民币大幅贬值引发避险情绪；美联储加息预期有所降温

利空： FED9月加息仍有可能；避险情绪降温；美国PCE数据良好

金价再刷新高，关注1145 1155反压

从现货黄金4小时图看，今日亚盘时段金价持续冲高，几乎没有停顿，短期到达38.2%黄金分割线（1145一线）下方止步，由7月2日暴跌前金价在1130-1150进行的多番盘整来看，1145一线存在极大的反压，因此超短线回落成为必然。但以此就判定黄金多头攻势结束还为时尚早，经验主义来看，后市金价或将持续上冲以确认压力，较为稳健的预测是，金价或将持续高位盘整，区间大致看在1145-1125之间，操作上，高位可超短线尝试空单，严格止损。另外，1115上方逢高做多为主并配合下破该线追空思路。

金价再刷新高，关注1145 1155反压