金价持续盘整，FED纪要将带来更多指引

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今日国际现货黄金亚盘前期总体保持窄幅横盘，亚欧交接盘出现小量涨幅，最高上行至1124美元/盎司一线，目前涨势尚不能维持。总体来说，市场交易清淡，缺乏方向感，大部分投资者在美联储会议纪要公布前采取观望态度。且随着9月的临近，金价对于美国经济消息更加敏感，风险也因此放大。晚间将关注美国CPI数据、7月会议纪要以及美联储官员讲话。

关注机构对美国CPI数据以及FED纪要评论

市场焦点转向今晚的美联储纪要。LOGIC Advisors公司策略师认为，市场将持续聚焦于美联储在9月会议上的可能性举动。这是大宗商品市场目前的忧虑因素所在，特别是黄金。道明证券周二报告称，本周黄金市场焦点包括美联储7月纪要和几个美国经济报告。FED纪要鹰派论点将利空黄金和白银，特别是在中国货币贬值的担忧减弱之时。即使纪要出现稍许鸽派论调也不足于扭转金银下行趋势，除非纪要特别强调推迟加息的必要性。分析师们同时指出，若FED纪要鸽派，则会给金价带来一些支撑。美国联邦基金期货近期对FED 9月加息的预期押注在50%上下徘徊。法国农业信贷称，美联储纪要料将给出有关FOMC将在9月份或12月份加息的谈话。7月纪要料将显示，美联储官员在加息一事上持不同态度，但大部分官员都同意，在“今年晚些时候”加息是合适之举；在7月会议上，委员们可能对美国第二季度经济反弹更具有信心，但其仍然认为全球经济形势的发展是下行风险来源之一。瑞银称，美联储7月会议纪要将不会提供太多信息，欧元兑美元料将维持在1.0800-1.1200区间。

法国巴黎银行周二称，美联储纪要对市场的指引料中性，因料纪要透露的加息细节有限，而可能重申美联储在年底前加息。德意志银行预计，美联储7月纪要仍将保留9月加息的可能性。纪要前将出炉的美国CPI也不容忽视，CPI表现若良好将支撑FED加息前景。美国7月CPI于今晚20:30公布，美联储纪要将于北京时间周四(8月20日)凌晨02:00公布。德意志银行指出，美国7月CPI数据料将支持美联储加息。该行称，美国CPI数据是本周最为重要的数据，考虑到医疗保健行业物价已回升，预计核心CPI年率将上升；在美联储决定何时加息的关键时期，该数据表现若支撑美联储预期，再加上就业市场稳步好转，美联储就将有足够理由开始加息。不过值得注意的是，美联储纪要呈现的是7月底FED决议会议时的主要看法，而7月CPI表现并未被该纪要考虑在内。

市场对加息仍较为谨慎，美元中期前景向好

目前，市场仍对美联储加息前景谨慎。荷兰安智银行外汇策略师Petr Krpata称，“在中国股市下滑影响下，避险情绪主导市场。在中国经济放缓及全球通缩大背景下，投资者对于美联储是否会升息持谨慎态度。”沪综指和沪深300指数周二均下跌逾6%，因投资者预计中国需求会进一步降温，给依赖贸易的亚洲地区带来压力，进而令全球经济复苏蒙上更多阴影。同时，中国央行向金融系统注入的流动性规模创下近19个月来单日之最，显示出在近日人民币贬值之后政府对资本外流的担忧加剧。中期之内，市场仍看涨美元。新加坡Saxo Capital Markets外汇交易员Jeffrey Halley表示，“只要中国不继续让人民币大幅贬值，我们就会在未来六个月内看到升息，美元也会走强。”花旗集团(CITI)周二调降今年与明年黄金均价预估，该行表示，“由于美联储未来几个季度料开始收紧金融刺激举措，预计美元将持续走强，维持未来一年看空黄金的观点不变。如果美元升值是显而易见的事，那么黄金市场料将承受更多的压力，即便是在第一次升息发生以后。”不过，有外媒指出，美元在过去一年中大涨了18%，给美国商业界特别是工业出口带来了巨大拖累。在这种情况下，美联储加息实际上是显得精神错乱的。看看前车之鉴：加拿大央行在全球金融危机后加息了三次，但今年就被迫降息两次，因该国出口在这个需求疲软的世界里基本停滞。穆迪8月18日发布季度报告称，全球经济增长在未来两年内仍将温和，且前景面临来自中国资产价格通缩、美联储潜在加息及希腊可能退欧的进一步风险考验。穆迪的预期预期是，在去年增长2.9%之后，全球经济今年增速料放缓至2.7%，明年增速料回升至3.0%附近。

API美原油库存减少提振美国原油价格

原油价格周二上涨，美国原油攀升约2%，因美国经济数据强劲且API美国原油库存减少。近月美国原油合约在周四到期前有回补空头，也扶助油价从周五触及的六年半低位反弹，投资者了结获利的操作盖过来自中国经济担忧和强劲供应的压力。美国原油收涨0.75美元，或1.8%，报每桶42.62美元，较周五触及的2009年3月以来的底部41.35美元高超过1美元。布伦特原油收升0.07美元，报每桶48.81美元，在三日下跌后回稳。分析师说，西得州中质油前一个交易日触及六年低点，导致许多空头交易员对出售更多期货感到迟疑。分析师表示，油价已创出大规模且稳定的跌幅，较2014年高点下跌约60%，许多投资者把握油价触及新低的机会来买回期货合同，了结获利头寸。这种操作可能暂时推高原油期货价格。美国原油期货早盘上扬，此前美国公布7月房屋开工年率触及近八年高位，因建筑商加快兴建独栋房屋，暗示推动经济成长的发动机接近火力全开。

美国石油协会(API)将在周二公布上周美国库存数据显示，美国8月15日当周API原油库存减少230万桶，预期减少77.7万桶，前值减少84.7万桶；美国8月15日当周库欣地区的API原油库存增加38.9万桶，前值减少3.4万桶。此外，数据还显示，美国8月15日当周API汽油库存减少150万桶，前值增加11.7万桶；美国8月15日当周API精炼油库存增加77.6万桶，前值增加216万桶。在API原有库存数据公布之后，原有价格小幅走高，因原油库存降幅大于预期。美国能源资料协会(EIA)将在周三公布官方库存数据。

NYMEX原油期货创逾六年低位

NYMEX原油期货周二(8月18日)创逾六年最低水平，最低下探至41.47美元/桶，交易商预计北半球夏季过去后炼油厂石油需求将减少，而亚洲一些国家经济疲软以及全球产量高企也加剧了投资者对供过于求的担忧。业内机构Energy Aspects在通过电邮发布的日期为周一的报告中称，美国原油价格或跌进30-40美元区间，而裂解柴油的“真正崩溃”或许要从11月才开始。该机构指出，今年原油产量的飙升、“巨量”过剩库存以及市场对原油需求有限令油价受压。今年第一季度全球原油库存增幅为170万桶/天，第二季度约210万桶/天。该机构称：“油价需继续走低(如美国原油走低至30-40美元的区间)，并且在该水平上停留几周或几个月，而在这几个月中将使油价走低带来的痛苦最大化，这正是使原油生产商意识到要对供应过剩做出反应所必需的。”

德意志银行(Deutsche Bank)分析师Jim Reid周二(8月18日)表示，大宗商品价格依然承压。Reid指出，周一(8月17日)市场上最重要的行情便是，大宗商品价格继续走软，其中美国原油刷新六年半低点至41.87美元/桶，布伦特原油跌至48.74美元/桶，因市场担忧中国经济，日本第二季度国内生产总值(GDP)疲弱且市场原油供应持续过剩继续打压油市。Reid还指出，最新表明大宗商品承压的便是美国原油，其在7月暴跌21%后，于8月又暴跌逾11%，不过油价暴跌在周一仅拖累美国能源股略微走低，标普500指数在周一还是录得良好的开头，收涨0.52%，因良好的美国8月NAHB房产市场指数提振了市场情绪，使得标普500指数在低开后反弹。Reid称，大宗商品疲软的范围并没有仅局限于油市，铝和铜也下跌，这两种商品今年迄今为止已分别录得15.4%和18.8%的跌幅。

晚间关注：美国7月消费者物价指数月率；美国7月消费者物价指数年率；美国7月核心消费者物价指数月率；美国7月核心消费者物价指数年率；美联储公布7月份利率决议的会议纪要；美联储洛克哈特发表讲话；明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔在主题为“低通胀环境下的宏观经济政策与物价计量问题”的会议上发表演说

利好：全球经济下滑忧虑；希腊退欧风险仍存；人民币大幅贬值引发避险情绪；美联储加息预期有所降温

利空： FED9月加息仍有可能；避险情绪降温；美国PCE数据良好

从现货黄金4小时图，金价仍保持1125美元/盎司下方运行，短线有结束盘整冲高的迹象，但幅度有限。目前市场较为谨慎，均在等待美联储7月会议纪要以及美国CPI数据的指引。因此，短线保持1125-1110区间操作和破位操作相结合。

从现货黄金1小时图看，金价昨晚短期大幅下探1110一线后又快速拉升，今日更是进一步接近前高1126一线。可见，短线多头仍在拼死抵抗。目前消息面的预期利空因素居多，但是近期走势均在1110一线上方，多头仍有守住短期涨势的可能。晚间可能发生大震荡，建议做好风险防范。

压力：1123-1127-1131

支撑：1118-1112-1108

操作建议：

1123附近（上下1美元）做空，第一目标1120，第二目标1117，止损3美元。

回踩1117（上下1美元）做多，第一目标1121，第二目标1124，止损3美元。

下破1115追空，第一目标1111，第二目标1108，止损3美元。

1108附近（上下1美元）做多，第一目标1112，第二目标1116，止损3美元。

下破1106追空，第一目标1102，第二目标1098，止损3美元。

上破1125追多，第一目标1128，第二目标1132，止损3美元。

1135-1130区间反转做空，目标1126，1121,1118,1112，止损4美元。

1102-1095区间反转做多，目标1100,1105，1109，止损4美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。,

本文来源： 大田环球贵金属

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