贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2015-1-19

关键字：现货黄金,操盘建议

上周五国际现货黄金于1262美元/盎司附近开盘，收于1279美元/盎司附近，日内如期回踩1154美元/盎司附近，确认支撑，并拉开更深度上行态势。总体来说，上周因避险情绪黄金录得了4.65%的涨幅，为近1年半来的最大周升幅，虽然美元指数仍在持续上攻，但这并不阻碍黄金的上涨势头，黄金多头时隔半年再度升至1280美元。本周有诸多风险事件，如欧元区新年首次货币政策会议，市场对此次会议推出QE的期望非常之大；又如本周末希腊大选，左翼联盟获胜将造成希腊退出欧元区的危险；又如中国2014年第四季度GDP数据、日本、英国纪要、决议等。在金价临近千三关口之时，这些事件又将造成金市的跌宕起伏。

本周焦点一：2015年欧洲央行首次货币政策会议

欧洲央行(ECB)即将在周四(1月22日)举行2015年首次货币政策会议，行长德拉基(Mario Draghi)则将随后举行新闻发布会。市场目前普遍认为，欧洲央行实施量化宽松(QE)政策几乎已是板上钉钉之事，最早就有望在周四祭出。此前，欧洲央行已经实施了负存款利率政策，德拉基也相继推出了两轮(2014年9月和12月)定向长期再融资操作(TLTRO)、资产支持证券(ABS，始于2014年11月)和资产担保债券(Covered Bond)等诸多支持性货币政策，使得欧元区银行业充斥着廉价资金；但即便在欧洲央行已经在QE计划之外绞尽脑汁，但却收效甚微。欧盟统计局上周五(1月16日)发布的数据显示，受全球原油价格持续大跌拖累，欧元区12月消费者物价指数终值年率(CPI)升幅(即通胀率)已经下滑至负0.2%——为2009年以来首次出现，市场现在担心，就算直到2016年年底，欧元区通胀率恐怕也仅有欧洲央行通胀目标(略低于2%)的一半。对于一心希望将欧元区物价涨幅提升至2%的德拉基而言，将货币政策延伸至主权债券(即上述QE计划)恐怕已经是欧洲央行最后一根救命稻草。

外媒上周(1月17日当周)发布的调查结果显示，欧洲央行实时QE计划的概率已经上升至90%，而在周四落实QE计划的可能性为70%；相比之下，在2014年的大多数时间里，分析师们对德拉基最终宣布QE计划的信心还不曾超过50%。值得一提的是，瑞士央行上周四(1月15日)撤消了维持三年之久的欧元兑瑞郎汇率下限措施，打了市场一个措手不及，导致欧元兑瑞郎迅速下挫30%。这可能也预示着，德拉基的QE计划即将面世。超过80%的受访经济学家认为，QE计划会有着严格的条款；市场则普遍预计，德拉基已经明确要在2016年年底前将欧洲央行资产负债表规模扩大1万亿欧元，他会在QE计划上朝着这方面的目标努力。荷兰国际集团(ING)首席经济学家就指出，欧洲央行恐怕并不会为QE计划宣布正式的目标，但会将购买主权债券与其扩大资产负债表规模的目标挂钩。对于欧元而言，一旦本周欧洲央行采取QE行动，很可能令其近来的疲软走势雪上加霜。

本周焦点二：希腊本周末举行大选

除了欧版QE外，定于本周末进行的希腊大选也很可能给欧元走势带来压力。希腊即将在1月25日面临议会选举，这一风险事件正得到金融市场的密切关注，因为投资者担心，一旦希腊反援助的极左翼联盟党借机夺得希腊执政权，可能就会引发希腊政府与欧盟(EU)和国际货币基金组织之间的僵局，进而催生新一轮金融危机。民调机构Kapa研究上周六(1月17日)发布的最新调查结果显示，Syriza民意支持率上升至31.2%，使得与执政的保守派新民主党(ND)之间的差距扩大0.5个百分点至3.1%。就希腊议会选举而言，得票率领先的党派必须从整体上获得36-40%的选票，才能赢得彻底的胜利。当然，这还没有考虑小党派是否获得在加入议会上3%的得票率门槛。为了来帮助获胜的政党降低组阁难度，希腊选举系统会自动地向其拨出50个额外席位。

希腊新民主党籍总理萨马拉斯在接受媒体采访时指出，希腊人民并不会让极左翼联盟党在管理下一届政府的努力上得逞，极左翼联盟党导致市场波动；如果新民主党继续执政，希腊政府将不会进一步裁薪和下调养老金。希腊极左翼联盟党党首齐普拉斯(Alexis Tsipras)则在接受媒体采访时表示，希腊需要“暂停”债务偿付行为，需要减记希腊债务的名义价值，希腊债务需要与经济增长挂钩；如果极左翼联盟党赢得新政府执政权，将在下周一(1月26日)立即结束援助计划，届时，将不会与支持援助的党派合作。目前金融市场担心，左翼激进联盟获胜会使希腊与欧盟和国际货币基金组织陷入僵持，最终导致希腊退出欧元区。而就选举本身而言，如果各党派无法顺利逐渐内阁，也可能产生极大的政治停摆风险。

本周焦点三：中国2014年第四季度GDP、英央行纪要、日央行决议

在欧元区外，本周市场也依然不乏看点。其中中国方面本周将发布备受关注的宏观经济数据，可能显示2014年增长率降至1990年以来最低水平。由于股市上涨更多基于政策预期而非基本面因素，经济增速低迷可能火上浇油。中国国家统计局即将在周二(1月20日)发布中国2014年第四季度国内生产总值(GDP)数据，市场目前普遍预计，中国第四季度GDP增速可能会放缓至7.2%，可能会创2009年第一季度(全球金融危机以来)最小增幅，使得2014年全年GDP平均增速介于7.2-7.3%，进而显著地低于7.5%的政府增长目标、并创最近24年来最低年度GDP增幅。瑞银集团经济学家团队曾撰文称，数据可能会表明，中国经济仍然脆弱不堪，产出动能不温不火，而通缩压力则逐渐明显。该行预计，中国2015年GDP增速恐怕会放缓至6.8%，不断突出的通缩风险会促使中国央行(PBOC)在2015年至少降息50个基点。苏格兰皇家银行(RBS)驻香港经济学家预计，中国央行有望在2015年第一季度降息35个基点至5.25%，并将存款准备金率下调50个基点，以支持中国经济增长；2015年的出口增长前景恐怕并不会特别喜人，因为全球性需求实在难以显著回升，房地产和企业投资可能会走软，意味着进口增速可能也会不温不火。

央行层面本周还将有英国央行纪要和日本央行利率决议出炉。英国央行周三将公布1月政策会议纪要。加息预期依然是英国央行政策的焦点，会议纪要可能将显示央行成员对于目前通胀走低的看法。上周英国公布的最新数据显示，英国12月通胀率从1.0%降至0.5%，创2000年5月以来新低。市场怀疑英国央行可能将低利率维持更长时间，但英国央行行长卡尼（Mark Carney）向英国广播公司（BBC）表示，称加息仍是该行要面对的问题，英国央行有信心将通胀拉升至目标水平。如果此次纪要流露出英国央行对于首度加息的立场进一步推后，料将利空英镑，反之则有望助英镑一臂之力。日本央行则将于本周举行年内首度利率决议。消息人士表示，日本央行周三将下调下一财政年度的通胀预期至1.5%或更低，同时自身也会面临更大压力，要求他们进一步扩张本来已经非常庞大的刺激政策。下一财年本是达到央行2%通胀目标的最后期限。

今日关注：IMF主席拉加德、爱尔兰央行行长霍诺翰和欧洲央行执行委员会委员科尔将参加“爱尔兰――从复苏中汲取的教训”的会议；欧盟外长会议在布鲁塞尔召开；美国马丁-路德-金纪念日，休市一天

利好：全球经济下滑忧虑；避险升温；希腊大选提前；石油持续下跌

利空：美国经济向好；FED预期6月加息；欧元区经济低迷；瑞士央行取消汇率上限

从现货黄金日线图看，金价上周五如期回踩长期均线支撑后持续强势反弹态势，日内再度大幅上涨，最高上至1280美元/盎司一线。总体来说，上周因避险情绪黄金录得了4.65%的涨幅，为近1年半来的最大周升幅。本周重点关注欧洲央行利率决议，市场对此次会议推出QE的期望非常之大；本周末希腊大选，左翼联盟获胜将造成希腊退出欧元区的危险；另外，中国2014年第四季度GDP数据、日本、英国纪要、决议等风险事件，在金价临近千三关口之时，又将造成金市的跌宕起伏的重要原因。

从现货黄金4小时图看，金价保持强劲上涨，短期刷新高位1282美元/盎司。均线保持多头排列形态，MACD指标强势上探超买区，多头仍然有持续强劲的态势。鉴于技术走势的规律性，超短线空单仍有一定机会，但总体仍保持逢低做多的思路。

压力：1281-1287-1297

支撑：1271-1260-1254

操作建议：

上周五共计盈利240个点：

1256多单到达第一目标1260，盈利40个点。

上破1268多单到达第一目标1273和第二目标1276，盈利80个点。

回踩止跌后上升经区间1257-1252（回落1254后反转上行）多单，到达目标1266，盈利120个点。

今日操作建议：

1272附近（上下1美元）做多，第一目标1276，第二目标1280，止损4美元。

反弹至1280附近（上下1美元）做空，第一目标1276，第二目标1272，止损4美元。

上破1284追多，第一目标1288，第二目标1292，止损4美元。

下破1268追空，第一目标1264，第二目标1260，止损4美元。

回踩止跌后上升经区间1272-1268可布局多单，其关键点位1276、1280可视为多单盈利点位，止损4美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

猜你喜欢：现货黄金操作建议2023-05-09