贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-12-5

关键字：现货黄金,操盘建议

昨日国际现货黄金与1208美元/盎司附近开盘，收于1205美元/盎司附近，小幅收跌。金价冲高回落，最高上冲前反弹相对高点1213美元/盎司附近，最低也曾下碰到1201美元/盎司。因隔夜欧洲央行按兵不动的结果符合市场预期，德拉基周四并没有承诺很快实施新措施，并表示明年一月份之前都不会实施，该言论一度触发欧元大涨；但彭博社此后发表消息称，欧洲央行1月会议将讨论全面QE，欧元此后回吐部分涨幅。欧银决议已然结束，目前市场焦点转到今日美国非农数据上来。

德拉基无意明年1月实施QE，欧元上冲

欧洲央行(ECB)周四(12月4日)货币政策会议维持现有宽松措施不变，欧洲央行行长德拉基在随后举行的新闻发布会上行表示，欧洲央行未必会在2015年1月就采取新措施做出决定。德拉基表示，欧洲央行确信一项包括公债在内的量化宽松(QE)计划在欧洲央行自身的权限范围内，在任何形式的QE计划中，购买规模、进度和构成是关键；QE不会变成货币融资。在被问及能否说服德国接受QE时，德拉基称，委员会将在其权限的指导下实现价格稳定。对于实施QE可能出现的效果，德拉基认为，很清楚QE会产生多种效应，其中包括信号效应，QE还会产生资产组合再平衡效应和其他效应，有足够证据表明QE有效；可以将QE设计为各国都认同的形式，但必须记住欧洲央行的权限，QE已在美国和英国见效，但评估其在日本的效果难度相对较大。欧元兑美元在德拉基新闻发布会前后一度大幅走高。

彭博社称欧央行将在1月会议上讨论全面QE方案，欧元回落

不过令人感到意外的是，这波上升行情在进入纽约时段午盘后却因一则彭博社的消息来源而戛然而止。据彭博新闻社，欧洲央行将在1月会议上讨论全面QE方案，资产购买范围包括主权债券等各类债券，不包括股票。受该消息影响，标普创新高，欧元自日内高位回落。该消息与此前德拉基的表态显然并不一致。彭博社援引两名官员报道，欧洲央行管委将在1月会议上讨论全面QE方案，购买范围包括主权债券等各类债券，不包括股票。两名官员称，尚没有就实施QE做出最后决定，购买资产的组成可能会受接下来经济数据影响。欧央行发言人拒绝对此作出评论。

对此，美国财经博客Zerohedge此后称，欧洲央行下月QE传闻事有蹊跷。欧洲央行90分钟的发布会都没提及的“下月QE”，却在发布会结束后3小时被爆出，引起外汇市场剧烈波动。彭博欧洲经济学家Maxime Sbaihi在消息传出后发布推特称未收到关于欧洲央行的任何新闻，随后又删除这条推特，交易员正讨论消息的真实性。目前来看，无论彭博社的消息是真是假，但德拉基周四新闻发布会的这番表态，无疑已经显示了该行内部对于QE政策的巨大分歧。据德国《世界报》消息，德国央行行长魏德曼和劳滕斯莱格反对欧洲央行调整措辞为“‘有意’将资产负债表规模扩大至2012年稍早水平”。联想到德拉基在决议前的讲话对QE的出炉始终信誓旦旦，而最终在周四却低头绝口不提“下月QE”，期间态度的转变无疑惹人遐想。

花旗称，中国仍有两次减息以稳增长

投行花旗周四称，中国经济将进入“新常态、新周期”，预期中国将会把2015年国内生产总值增长目标下调至7%，惟花旗认为明年的增长略低于此，短期中国仍有两次减息以稳增长。花旗中国研究部主管及大中华首席经济学家沈明高在记者会上称，短期来说，房地产市场是最大风险，因此认为降息比“降准”（下调存款准备金率）更加有效，预期由现在起至明年上半年仍有两次减息，且对称降息比不对称降息机会更大，而随着资本流出增加，降准的可能性也在上升。

花旗预计，2015年中国GDP增长6.9%，略低于7%官方目标。中国政府面临着保增长和调结构的两难问题，容忍低增长有助于降低政策放松的力度、打开改革的空间。为了稳增长，我们预计从现在至2015年上半年仍有两次降息，随着资本外流增加，下调存款准备金率的可能性也在上升。在低增长、低通胀、低利率和强美元的支持下，人民币兑美元将会逆转升值趋势，在未来6-12个月略微贬值至6.25，并在6-6.3的区间保持汇率双向浮动。

焦点转向美国非农，市场预期良好

在结束欧洲央行决议后，北京时间本周五(12月5日)21:30，全球金融市场目光都将会转投美国，紧扣市场神经的，将是美国劳工部即将公布的11月非农就业报告。最新路透调查显示，受访分析师预期11月将新增23万个就业岗位，增幅高于上月的21.4万；失业率料将维持在5.8%。由于非农就业人数变化能够较为全面地反映美国经济复苏状况，并直接关系到美联储(FED)未来经济政策走向，因此按照历史经验，数据公布之时，汇市、贵金属及大宗商品价格可能出现较大波动。截止到今年目前为止，美国劳动力市场的就业增长均值达到22.85万人，使得该国的就业市场将创下1999年以来表现最好的一年。

一些经济学家将11月非农超过20万人的理由归结于近期的美国初请失业金数据。此外，数据处理公司ADP周三(12月3日)公布的数据显示，美国11月ADP就业人数增加20.8万人，预期增加22.1万人，前值修正为增加23.3万人。虽然不及预期，但11月ADP就业人口增幅再度超过20万人，显示该国的就业市场表现依然处于15年以来最佳的轨道上。 苏格兰皇家银行(RBS)外汇策略师团队日前称，众多坊间迹象暗示，在西方传统假期时段初期，美国的就业规模进一步提升，这使得日内稍晚发布的美国非农就业数据可能面临上档风险。该行在数据研报中指出：随着假期血拼季马力全开，在季节性雇员增加的现象推动下，本周的非农就业数据可能面临向上的不确定性。

黄金方面，若周五非农不及，则美元将遭到抛售，现货黄金价格将上涨。反之则会令美联储提前加息预期升温，并打压金价回落。投行纷纷看好非农。凯投宏观美国资深经济学家称，该行预计美国11月非农将非常强劲，料增幅在25.0万左右。这一增速比前几个月更快，也将是对过去九个月增幅超过20万的强势复苏的延续。加拿大帝银世界市场资深经济学家称，美国ADP稍稍令人失望，而ISM非制造业就业与六个月均值水平相差不远，整体来看不会改变该行对周五非农适度增长的预期。需要投资者留意的是，自10月初美国首次在非农后的第一个周一公开发布就业市场状况指数(LMCI)以来，过去两个月非农的行情影响力便始终局限于周五当天，这一方面显示LMCI数据的出炉降低了非农行情的持续力，另一方面可能也预示，投资者对于相对较预期稳定的非农数据，已不太非常感冒。日内若数据依然与预期出入不大，下周初市场又是否也会出现同样的情况。

今日关注：欧央行公布三年期LRTO（长期再融资操作）的偿还情况；美联储官员梅斯特在2014年金融稳定会议上发表讲话；德国10月工厂订单年率（未季调）；欧元区第三季度GDP数据；美国10月贸易帐；美国11月失业率；美国11月私营部门就业人数变化；美国11月U-6失业率；美国11月平均每周工时；美国11月平均时薪年率；美国11月制造业就业人数变化；美国11月非农就业人数变化；美国11月就业参与率；美国10月工厂订单月率

利好：全球经济下滑忧虑

利空：美国经济向好；FED加息预期；欧元区经济低迷；日本央行扩容QQE ；OPEC为达成减产；瑞士公投失败

从现货黄金日K线图看，金价今日始终受制于60日均线反压，震荡下行。隔夜欧银决议并未采取新的刺激政策，但其并未承诺1月前采取QE导致欧元大幅冲高，后续彭博社却称，欧洲央行将于1月份全面讨论QE，该消息刺激欧元大幅回落。金价基本跟随欧元处于冲高回落走势行情之中。

从现货黄金4小时图看，金价与反弹高位震荡，昨日金价经历第三波冲高，但于1213美元/盎司止步，说明上方反压较强。市场似乎在1200-1220一线的争夺较为强烈，目前焦点转移到美国非农经济数据，虽然市场对持续向好的非农已逐渐免疫，但其仍是造成金价大幅度波动，最后确认方向的重要因素。

压力：1206-1211-1214

支撑：1202-1198-1194

操作建议：

昨日共计盈利130个点：

上破1207多单到达第一目标1210和第二目标1213，盈利60个点。

1213附近空单，达到第一目标1209和第二目标1206，盈利70个点。

今日操作建议：

回踩1201附近（上下1美元）做多，第一目标1204，第二目标1207，止损4美元。

1206附近（上下1美元）做空，第一目标1202，第二目标1199，止损3美元。

下破1198追空，第一目标1194，第二目标1190，止损4美元。

上破1207附近（上下1美元）追多，第一目标1210，第二目标1214，止损4美元。

1213附近（上下1美元）做空，第一目标1209，第二目标1206，止损3美元。

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新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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