贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-11-11

关键字：现货黄金,操作建议

昨日国际现货黄金于1174美元/盎司附近开盘，收于1151美元/盎司附近，大幅回落达达23美元/盎司，录得2.3%的跌幅，基本回吐上周五涨幅。主要原因在于美国10月就业市场状况指数(LMCI)上升4点的情况与9月份一致，但9月份则出现显著上修，表明当前就业市场状况加速改善，并巩固美联储明年加息的市场预期，由此黄金在上攻1180无功而返后重启跌势。各大机构对金融后市都抱有美元前景大好、黄金看空情绪浓厚的预期，大致认为底部在1100-1000美元/盎司区域。此番短暂回调更加印证了我们谨慎抄底的思路。美元中长期上行趋势未改。

LMCI的持续向好，加强美联储提早加息预期

美国经济数据方面，美联储新就业指标——就业市场状况指数（LMCI）10月为4，该指标9月上修至4、8月为2。这是美联储第二次公布就业市场状况指数，LMCI包含了19个就业相关指标，旨在提供一个更为全面的劳动力市场参考指标。鉴于LMCI是美联储综合了各方面的就业情报汇总而得，因而其对美联储未来政策前景的影响会比非农本身更大。LMCI的持续向好，将加强人们对于美联储提早加息的预期。此前公布的美国10月非农就业人口增幅超预期收窄至21.4万，但8-9月的增幅显著上修，进而确保了2014年迄今的月均就业人口增幅超过22.0万，进而录得1994年以来最长的月均增幅超过20.0万的周期，这从侧面反而利多了美元指数利空了黄金。市场持续做多美元，净多头头寸创历史新高至457亿美元。其中做空欧元的头寸规模达281亿美元，占整个美元总多头头寸的62%。该行认为，所有非美货币如今都对美元贬值，凸显出市场对美元的积极情绪。

另一则美国数据则显示，美国10月谘商会就业趋势指数123.09，前值121.68。布朗兄弟哈里曼(BBH)的首席全球货币策略师钱德勒表示，10月份的就业市场综合表示状况进一步向好，而9月份和8月份的数值也一并得到了上修，这印证了此前美联储在上月底政策会议上的措辞，即劳动力利用率不足的状况已经开始得到了显著缓解。虽然上周五(11月7日)发布的10月份非农就业人数增幅略微不及预期，但是总体增长表现仍然可圈可点，因而，美联储对就业市场总体乐观的看法仍将得到巩固。BBH认为，在美国就业市场持续稳步改善的背景下，美联储仍将一如预期在明年中期左右开始加息，之前，美联储主席耶伦和副主席费希尔都曾在讲话中谈及了如何避免在撤除宽松措施时避免对市场过多冲击这一问题，这显示美联储已经在为未来的加息行动编制预案。而在有了顺利结束量化宽松措施这一经验之后，美联储之后的加息操作过程也会相比此前变得更加游刃有余。由于美元指数企稳，良好的美国经济数据也使得伦敦金再度承压。

东欧局势渐紧，金市未受提振

东欧局势方面，据法国知名媒体报道，乌克兰东部顿涅茨克在当地时间周日(11月9日)凌晨再次爆发激烈冲突，为是9月乌克兰政府和民间武装签署停火协议以来，双方爆发的最激烈的一次交火。报道称，交火从当地时间凌晨2点开始，双方相互炮击，2个小时后激烈交火声仍未停止。此外俄罗斯总统普京上周四(11月6日)与同俄罗斯的安全事务首长就乌克兰东部“日益恶化的局势”举行了会谈。

俄罗斯总统府发表声明说，由于乌克兰武装部队一再违反停火协议，俄罗斯安全理事会对顿巴斯地区日益恶化的局势等课题进行了讨论。在APEC会议结束普京回国后，他会以什么新的姿态对待乌克兰及欧盟，是东欧局势发展的重点所在。目前来看，东欧局势并未很大程度上提振金价上涨，市场需关注事态后续动向。

投行继续看好美元前景，黄金、非美或持续低谷走势

在周一美元走强后，今日欧美市场将迎来退伍军人节假日，许多金融机构将休假，因此金融市场仍可能维持当前的惯性走势。目前，市场普遍认为在美国经济基本面始终强于欧元区和日本，且货币政策前景也继续分道扬镳的情况下，美元中长期上行趋势未改。而在美元反弹的同时，现货黄金也大幅回落2.3%，基本回吐了上周五的涨幅，显示金市的熊市格局也并不会因为之前录得的3%单日涨势就得到逆转。

值得一提的是，目前美元与美债、美股市场的关联系依然强烈。周一美元上涨的同时，美国债券市场表现也表明市场风险偏好并未大幅下降。周一尾盘，基准10年期国债下跌13/32，收益率涨至2.359%。今年年初时10年期国债收益率为3%。国债价格下跌暗示市场并未有避险资金继续流入债券市场。当然，美国政府发行国债的举动在一定程度上也打压了债券市场表现。

与此同时，欧元区和日本的经济困境却和美国经济的持续向好局面构成了鲜明反差。周一，智库Ifo再度对德国经济作出了悲观预测，认为该国经济状况已经滑落到了衰退边缘。这在欧元区三季度数据即将于周五发布之际，等于又是浇了一盆凉水。而这也使得欧洲央行尽快开始开闸放水向市场提供大量流动性救市成为了燃眉之急。上周，欧洲央行行长德拉基面对内部质疑声力排众议再度强调宽松重要性的状况，这也令欧元汇价持续承压。据外媒对交易商所作调查显示，欧洲央行购买主权债券的几率仍为50%。此前欧洲央行决策者称若有必要的话，将准备采取更多行动。

调查显示，如果欧洲央行果真采取全面的量化宽松政策，那么将会在2015年上半年实施，总计将支出3,000亿欧元，并会在明年底前把资产负债表扩张1万亿欧元，这是上周德拉基证实的目标。在周一的美国经济数据证实美国整体经济仍然向好，且与全球其他央行的经济落差进一步加大的情况下，美元指数便重入上行轨道。此外，美元兑日元在周一也录得反弹，因有传闻称日本国内政局再现变数，安倍内阁在消费税问题上“创关”失败可能导致众议院被解散提前大选，这也对日元走势构成压力。金价在此前跌破了1180美元/盎司之后，市场上看空氛围急剧升温，部分投行甚至看到1000美元/盎司，而上周五金价尽管强劲反弹，但是又刚好受阻于1180美元/盎司，这就使得技术上金价仍倾向于看空，不过起码需要跌破1170美元/盎司，金价才能再度有机会下探。在当前所有投行中，法国兴业和美银美林的分析师都是倾向把金价看跌至1000美元/盎司，而高盛今年里则一直是看跌至1050美元/盎司，其他一些投行此前预期金价会在1150美元/盎司上方震荡筑底，不过在上周金价跌破了该水平之后，显然这一预测失效。路透调查分析师及交易商最新报告均预测，伦敦金在年底前可能跌至1000美元/盎司，为2009年以来首见；即使金价上周五因空头回补而反弹3%。白银的前景可能更不容乐观，多数受访者认为银价可能再跌个10%，进而低见每盎司14美元的逾五年低位。

今日关注：美国退伍军人纪念日，仅债市休市；中国10月新增人民币贷款

利好：全球经济下滑忧虑；埃博拉病毒蔓延；美国10月非农差于预期

利空：美国经济向好；美国结束QE3；美国中期选举共和党胜出；FED加息预期偏鹰派；欧元区经济低迷；风险情绪回归；日本央行扩容QQE

从现货黄金日线图看，昨日金价大幅回落，收的较长阴险，基本回吐上周五反弹涨幅，均线因此重新回归空头排列形态。印证我们谨慎抄底的思路。目前技术面来看，空头仍是百分百主导，而基本面更是长期利多美元而利空黄金，更有大批投行、机构将底部看到1000美元/盎司一线。今日无重大基本面，行情或将沿着此前下跌惯性而行，建议多头暂时规避，操作上以逢高做空思路为主。

从现货黄金4小时图看，金价昨日如期受到1180美元/盎司一线反压，重新步入跌势。各均线频频形成死叉，后市再度反弹所面临阻力重重。MACD指标有形成死叉的趋势，后市看空呼声强烈，建议投资者顺势而为，多单谨慎入场。

压力：1159-1171-1178

支撑：1149-1141-1130

操作建议：

昨日共计盈利250个点：

1170多单到达第一目标1174和第二目标1177，盈利70个点。

1177空单到达第一目标1175和第二目标1172，盈利50个点。

1172空单到达第一目标1169和第二目标1166，盈利60个点。

1164空单到达第一目标1161和第二目标1157，盈利70个点。

今日操作建议:

反弹至1158附近（上下1美元）做空，第一目标1153，第二目标1149，止损4美元。

1148附近轻仓做多，第一目标1151，第二目标1154，止损4美元。

上破1162追多，第一目标1165，第二目标1168，止损3美元。

下坡1147追空，第一目标1143，第二目标1141，止损4美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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