贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-11-10

关键字：现货黄金,操盘建议

上周五现货黄金于1145美元/盎司附近开盘，收于1180美元/盎司附近。日内涨幅接近35美元/盎司，收复此前部分跌幅。主要原因在于，上周公布的美国非农数据意外不及预期，令美元升势受阻，金价借机大幅反弹。但市场仍看空后期黄金价格，谨防空头回补假象。本周重点关注美联储高官讲话及欧美经济数据。

美国10月非农意外不及预期，金价强势反弹

周五(11月7日)纽约时段，市场迎来了期待已久的美国10月非农就业人口和失业率数据，结果非农就业数据表现不及预期，而失业率较预期小幅回落。虽然就业数据不及预期，但市场仍然对美国的就业市场非常的乐观，不过美元的升势却面临考验。在美国就业数据的影响下，美元指数先是短线下挫触及87.80，此后再度回升，而其他非美货币冲高回落。现货黄金和现货白银在数据公布后短线跳涨，但此后削减涨幅。

美国方面公布的10月就业数据具体显示：美国10月季调后非农就业人口21.4万人，预期23.5万人，前值25.6万人。美国10月失业率5.8%，创2008年7月以来新低，预期5.9%，前值5.9%。有分析评论指出，美国10月非农就业人数温和增加，失业率降至2008年7月以来最低(尽管更多人口加入劳动力队伍)，薪资小幅上涨，表明劳动力市场日益走强。就业市场以平稳的速度回暖；就业增长强劲，各行业及各种规模企业的就业普遍增长；在这种就业增长之下，失业和不充分就业正快速减少；就业市场将很快收紧到足以支持薪资大幅加速增长的程度。

华尔街日报评论称，今年年初以来，美国每个月的非农就业人数平均增幅超过了22万，上一次就业市场享有一平均增速持续同样长时间要回溯至10年前；虽然非农人口变化不及预期，但本次报告并不乏亮点：失业率跌至2008年以来最低水平；平均每小时工资年率2.0%仍略高于温和的通胀水平，加上油价的持续下跌，美国公民可支配收入有望增加，这对GDP增速的重要性不言而喻，美国经济有望全面复苏，贵金属低谷或将持续。

黄金开采成本短期为金价提供支撑有限

黄金价格临界点逐渐清晰，或导致矿商停产或产能削减，有分析人士指出这将为金价提供支撑，黄金底部就要来临，不过这一观点正确与否仍值得商榷。黄金价格在三年里下跌超过三分之一，目前现货黄金徘徊于1178美元附近。据汤森路透黄金矿业服务公司(GFMS)的金属研究团队，为了应对金价下跌，估计金矿在2014年上半年已将每盎司黄金的综合生产成本降到了1350美元左右。2013年全年，该成本为1696美元。目前最大的黄金生产商的成本是972美元/盎司，这仅仅低于目前的黄金价格17%。此前，彭博一项调查曾显示，黄金低于1300美元/盎司将导致30-40%的黄金开采商无法获利。

在过去的一年多时间，全球有多家金矿已经暂停生产活动，但数量尚低于业界观察人士的预估值。理论上来讲，黄金价格持续下行将导致多数黄金生产商财务境况恶化，进而会出现矿商停产或削减产能的现象，市场上供应减少会加剧供需矛盾，从而抬升金价。短期来看，这一规律可能会被扭曲，供需问题会被其他影响因素所盖过，很显然，这一影响因素是市场对美联储加息的预期。黄金开采成本或为黄金提供支撑，但在短期难以左右金价走势。

乌政府指俄军越界进入乌东地区，但对金价提振有限

据外媒11月7日报道，乌克兰政府表示，包括32辆坦克和30辆卡车的俄军装甲车队越过边界进入乌克兰东部地区。乌克兰军方发言人表示，11月6日进入该国东部卢甘斯克地区的俄国装甲车队前往该国城镇红卢奇，俄军卡车运载着士兵和弹药。但是这一说法尚未得到其他方面的证实。乌克兰军队与分裂力量今年9月5日停火后，出现过零星的暴力活动。但停火协议本周显得格外脆弱，冲突双方互相指责对方违反停火协议。周四(11月6日)俄罗斯总统普京与负责安全事务的高官开会商讨乌克兰东部“局势恶化”问题。克里姆林宫声明称，总统安全委员会开会讨论了“因乌克兰武装力量再三违反停火协议导致顿巴斯局势恶化”在内的一些事项。

从目前情况来看，该事件对黄金的影响有限，此前乌克兰问题的反复性已经造成了黄金对其敏感性下降。但如果乌克兰冲突进一步加剧，黄金将受到支撑，不排除冲突扩大的可能性。

本周美联储众高官频繁发言，关注加息动向

非农的影响可能在进入本周后逐渐消散，但美联储众高官的密集亮相，无疑仍将令市场更多焦点集中于美国。本周将有不下六位美联储高官讲话，包括了耶伦、费希尔、普罗索、洛克哈特、罗森格林和布拉德等。在这其中，鹰派和鸽派人士均不乏其人，而美联储主席耶伦北京时间周五凌晨的发言则更是重中之重。

目前，外媒上周五发布的最新调查结果显示，美国华尔街银行业巨头们仍然相信，美联储(FED)会在2015年6月份之前加息，众多受访经济学家们认为，市场低估了美国联邦公开市场委员会(FOMC)在收紧货币政策上的激进程度。在19名受访初级交易商中，有14家预计美联储会在2015年6月份之前开始加息，并会在2015年年底加息至1.00%。这表明，华尔街的顶级经济学家们不为10月份抛售性市场波动所动，并认为美联储10月份决议声明整体立场偏鹰派(即倾向于收紧货币政策)。美联储基金期货合约上周五则表明，美联储在2015年6月份首次加息的可能性仅有34%，2015年9月份首次加息的可能性为63%。本周美联储高官们的讲话，无疑有望帮助市场投资者理清美联储后QE时代的政策走向。

关注本周欧美经济数据

除了美联储高官讲话外，本周美欧中各大经济体亦不乏关键经济数据出炉。这些数据的好坏料仍将对市场产生重大影响。

欧洲方面，法国、德国、意大利和欧元区将先后于周五公布第三季度GDP。欧元区10月CPI通胀数据和欧元区三季度GDP将于当天出炉。此前公布的10月欧元区CPI同比增长率初值0.4%，高于9月的0.3%。欧盟委员会预计，随着欧元区的经济活动逐步回暖、薪资水平上升，2014、2015和2016年欧元区通胀率将分别达到0.6%、1.0%和1.6%。若这些数据表现不佳，很可能拖累欧元进一步下行。

美国方面，周一就将有美国10月就业市场状况指数出炉，该数据作为美联储发布的衡量就业市场是否健康的综合指标，将提供市场以非农之外研判美国就业市场的标准。此外，周五美国将公布10月零售销售数据，预计环比增长0.20%，环比增速较9月的环比下降0.30%明显反弹。据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示，最近一周汇市投机客增持美元净多头持仓规模，达到至少六年来最高。11月4日止当周，美元净多仓增至443.8亿美元，此前一周为423.9亿美元。这是2008年路透开始统计美元仓位以来美元净多仓最大规模。可以看出，尽管美元在上周五因非农出现一定回落，但市场的整体看多情绪依然高涨，而本周美元是否能重拾升势，不妨让我们拭目以待。

今日关注：中国10月生产者、消费者物价指数年率；欧元区11月Sentix投资者信心指数；中国10月新增人民币贷款

利好：全球经济下滑忧虑；埃博拉病毒蔓延；美国10月非农差于预期

利空：美国经济向好；美国结束QE3；美国中期选举共和党胜出；FED加息预期偏鹰派；欧元区经济低迷；风险情绪回归；日本央行扩容QQE

从现货黄金日线图看，上周五金价强劲反弹，涨幅约达35美元/盎司，最高涨至1179美元/盎司一线，收回此前部分跌幅。主要原因在于，上周五公布的美国非农数据不及预期，但其中较为两眼的细节又让市场普遍不看好反弹的持续性，因此，中长期空头仍受追捧，谨防空头回补，金价重新进入跌势。本周主要关注美联储官员讲话和欧美经济数据。

从现货黄金4小时图看，金价反弹力度、幅度均较为客观，但目前面临1180美元/盎司附近反压，短期恐进入回落。今日操作上，先保持震荡思路，不盲目追涨亦不过早看空。

压力：1177-1181-1185

支撑：1173-1168-1164

操作建议：

上周五共计盈利60个点：

1151多单，到达第一目标1154和第二目标1157，盈利60个点。

今日操作建议：

回踩1170附近（上下1美元）做多，第一目标1174，第二目标1177，止损4美元。

1178附近（上下1美元）做空，第一目标1175，第二目标1172，止损4美元。

下破1170做空，第一目标1168，第二目标1165，止损3美元。

上破1181做多，第一目标1184，第二目标1187，止损4美元。

下破1163追空，第一目标1160，第二目标1157，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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