贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-11-6

关键字：现货黄金,操盘建议

昨日贵金属市场哀嚎连连，国际现货黄金于1168美元/盎司附近开盘，亚盘尾段结束两个交易日的窄幅盘整，进一步下探低谷，最低达到1137美元/盎司附近。主要原因在于：美国中期选取共和党胜出，而人们预期共和党倾向于采取更加激进的货币紧缩措施；美国ADP经济数据向好，也进一步加强的经济前景的乐观情绪。今日关注欧洲央行利率决议。

小非农ADP向好，美指又爆发，金价再重挫

昨日公布的美国小非农ADP数据显示，美国10月ADP就业人数增加23万，就业人数增幅为6月以来最大，预期增加22.0万。美国自动数据处理公司ADP指出，美国50-499人员规模的公司10月新增岗位122000个，环比录得超两倍增长。美国10月ISM非制造业指数尽管自前值58.6降至57.1，且低于预期的58，但分项指数方面，就业指数表现好于预期。本周最关键的经济数据无疑是周五的美国非农就业数据，若非农数据表现良好，可能又将掀起一轮美联储加息预期，而从目前的就业数据来看，市场显然是倾向于更优秀的就业表现。

利好的就业数据以及走高的美国股市，推动美国国债周三回落。后市尾盘，基准10年期美国国债跌2/32，收益率报2.350%。今年年初10年期国债收益率位於3%。不过国债收益率的涨幅主要出现在早盘，时段内大部分时间并未继续上升。国际现货黄金一跌再跌，最低下探到1137美元/盎司附近。

欧元区PMI数据总体疲软，9月零售销售表现亦不佳，QE呼声高涨

昨日公布的欧元区一系列PMI数据总体疲软。具体显示：意大利10月综合PMI 50.4；意大利10月服务业PMI 50.8 ，预期49.4。法国10月服务业PMI终值48.3 ，预期48.1；法国10月综合PMI终值48.2 ，预期48.0。德国10月服务业PMI终值54.4，预期54.8；德国10月综合PMI终值53.9，预期54.3。欧元区10月服务业PMI终值 52.3，预期52.4；欧元区10月综合PMI终值 52.1，预期52.2。Markit调查并显示，欧洲最大经济体德国10月民间部门活动连续第18个月扩张，但产出增长放缓，意味着德国可能在年底录得微弱经济增长。法国经济在10月再度陷入挣扎，主导经济的服务业连续第二个月萎缩，且企业降价求售的速度是过去五年中最快。欧元区10月综合采购经理人指数连续第16个月高于荣枯分水岭50，但其中付出不少代价。PMI暗示欧元区前景难言乐观。欧洲企业过去两年半来持续降价，10月降价速度创2010年初以来最大。

另外，欧元区9月零售销售表现差于预期，增添了对该地区经济前景的担忧。数据显示，欧元区9月零售销售月率下降1.3%，创2012年4月以来最大降幅；市场此前预期为下降0.8%。年率增长0.6%，增幅低于预期的1.2%，8月为增长1.9%。欧元区总体零售数据糟糕，但真正让决策者担心的是，不包括汽车燃料的非食品销售销售创纪录地下滑了2.2%，创1999年9月以来最大单月降幅。如果消费者预计这类产品价格将继续下跌，他们也许会推迟采购。这种行为可能将推动欧元区走向通缩。

Markit首席经济学家Chris Williamson称：“经济停滞威胁及通缩风险升高，将加大欧洲央行(ECB)的压力，必须加强力度刺激欧元区需求，强化全面量化宽松(QE)的呼声。”荷兰合作银行周三表示，欧洲央行反对量化宽松政策的人越来愈多，实际上这可能会加快该央行做出进一步推出刺激举措的决定，而不是推迟这个决定的生成。

欧银利率决议或不会推新政，鹰派或难以助欧元走强

最新公布的调查显示，欧洲央行周四召开会议时，料将不会推出新的政策行动，等候下个月最新的内部专家预测，并观察最近采取的刺激举措的效果。尽管欧元区通胀率0.4%远低于欧洲央行2%的目标，而且经济停滞，可能要求央行采取行动，但新刺激举措正在陆续实施以及最新经济预测即将公布，所以目前不会再采取进一步刺激措施。欧元区经济非常疲弱。但欧洲央行管理委员会较难同意采取进一步的刺激举措，绝对不可能像日本央行一样以微弱差距通过决策。欧洲央行如今已完成两周的担保债券购买，并计划在本月稍晚开始买进资产支持证券(ABS)。12月时，将向银行提供长期低息贷款，即定向长期再融资操作。

丹斯克银行表示，预期欧洲央行(ECB)在周四(11月6日)的会议上仍会继续处于观望之中，我们认为较10月会议声明基调相比，本月料将更加鸽派。欧洲央行行长德拉基在上月会议声明中暗示购买主权债券的量化宽松政策(QE)并非指日可待。总的来说，欧洲央行将会随时做好准备，即使对更加宽松的政策有所争论。就政策利率方面，德拉基此前已经重申欧洲央行已经触及利率下限，在9月降息之后，现在应该不太可能会进行技术调整。摩根士丹利全球外汇策略主管带领的分析师团队在报告中称，如果欧洲央行态度更趋鹰派，那么由此带来的欧元反弹可能也不会持久。大摩分析师进一步指出，欧元可能因为外资抛售欧元资产而下跌。欧洲央行明天传递的讯息应该是，决策者将竭尽所能避免通胀进一步趋缓。

石油需求减少，未来或有减产可能

数家全球规模最大的贸易商，包括维多公司、Gunvor和摩科瑞等的最高主管，他们的看法与一般认为OPEC不太可能出手支撑油价的预期相左。受需求减少、供应充沛、及OPEC重要成员国沙特(沙乌地)阿拉伯乐见油价保持在70-80美元的印象影响，油价LCOc1已从6月所及的每桶115美元重挫，周二来到近82美元的四年低点。

OPEC成员国科威特和伊朗也已表示，11月27日OPEC会议不太可能决定减产。沙特尚未公开表态。“我感觉目前我们低估了OPEC减产的可能性。”维多执行长表示。“每个人都说它们不会减产，但我不是百分之百确定。我认为OPEC会议将会严肃讨论减产议题。”持有瑞士Gunvor多数权益并担任执行长的Torbjorn Tornqvist亦认为，OPEC有可能采取行动。 他认为沙特或许减个40-50万桶不会有问题，其他波斯湾国家可能也象征性地减一些，科威特和阿联酋(阿拉伯联合大公国)或许会再补上一些，凑到50万桶左右。另外，全球第四大石油贸易商摩科瑞执行长称，假设伊朗制裁措施未解除，则OPEC每日需减产150万桶，减产的机率为50%。

美国中期选举共和党胜出，美股道指、标普500创纪录最高收位

周二选举前共和党以233席对199席的优势掌控众议院，并在众议院取得了该党逾60年来最大的多数优势。共和党还赢得了36个州中逾半数的州长选举。随着选举结果出炉，美元兑日圆攀升至七年高点，美股道指和标普500指数创纪录最高收位，反映出市场对利好能源和其他企业政策的信心。共和党重新得势，将迫使奥巴马收敛自己的抱负，美国总统奥巴马称选民传递出一个信息，即他有责任打破华盛顿的政治僵局。在稍早的记者会上，麦康奈尔表示他认为奥巴马有意推动贸易协议和税改，这是造成华盛顿政治僵局的两个问题。他原本想要实施一些无需国会批准的行政措施，以及可能获得两党支持的计划，比如贸易协议和税改。这还将考验奥巴马与重获控制权的反对党之间达成妥协的能力。自奥巴马2008年首度入主白宫以来，他的立法议程一直遭到反对党的阻挠。四年任期过后，奥巴马在2012年成功获得连任，这也是他最后一个任期。

今日关注：欧元区银行业单一监督机构主管努伊在一场题为“银行角色的改变”会议上发言；欧央行公布利率决议；欧央行召开新闻发布会；芝加哥联储主席埃文斯出席会议，主题为“新国际金融体系：监管改革的分析和累计影响”； 德国9月工厂订单年率（未季调）；欧元区11月央行利率决议；欧元区11月央行边际贷款利率；欧元区11月央行存款利率；美国上周初请、续请失业金人数

利好：全球经济下滑忧虑，埃博拉病毒蔓延

利空：美国经济向好；美国结束QE3；美国中期选举共和党胜出；FED加息预期偏鹰派；欧元区经济低迷；风险情绪回归；日本央行扩容QQE

从现货黄金日线图看，金价昨日再度连续重挫，下探到4年半新低，直至1137美元/盎司附近。均线呈现空头排列形态，多头未来几乎失去翻盘机会。美国中期选取共和党胜出，而人们预期共和党倾向于采取更加激进的货币紧缩措施；美国ADP经济数据向好，也进一步加强的经济前景的乐观情绪。这是此次跌势的两大主要原因。今日关注欧洲央行利率决议。

从现货黄金4小时图看，金价跌跌不休，不断刷新低位。均线空头排列持续，MACD指标低位前行。今日早间开盘后，金价又进入震荡走势，蓄势等待欧洲央行利率决议和美国非农数据的结果，以待爆发。建议伦敦金投资者保持逢高做空思路，短线反弹多头谨慎入场。

压力：1150-1162-1169

支撑：1138-1130-1119

操作建议：

昨日共计盈利270个点：

1169附近空单到达第一目标1165和第二目标1163，盈利60个点。

1163附近多单到达第一目标1165，盈利20个点。

下破1160空单，达到第一目标1158和第二目标1155，盈利50个点。

1142附近多单到达第一目标1145和第二目标1148，盈利60个点。

1150附近空单到达第一目标1146和第二目标1142，盈利80个点。

今日操作建议：

反弹至1146附近做空，第一目标1141，第二目标1138，止损4美元。

1138附近做多，第一目标1141，第二目标1145，止损4美元。

上破1151做多，第一目标1154，第二目标1157，止损3美元。

下破1136追空，第一目标1133，第二目标1130，止损4美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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