上周黄金反弹终结，后市仍考验千九

截止至2023年07月04日亚盘时段，在新一周重新开盘，黄金价格的整体表现还是出现了明显承压，尽管上周一度有所反弹回升，但始终无法延续的情况下，很可能还是会继续考验千九大关能否守住，尤其是本周还有众多关键数据，如果都有着优异表现的话，那么对于黄金将会形成进一步的利好，因为本月还会有美联储利率决议的公布，市场普遍认为将重新加息。

黄金维持低位震荡等等非农公布

国际金价下跌，因美元走强打压了黄金的吸引力。本周有多项美国数据待公布，包括职位空缺、非农就业报告以及6月份的美联储会议纪要，市场希望从中取有关美联储未来加息路径的进一步信息。

City Index高级市场分析师马特·辛普森(Matt Simpson)表示：“我预计，金价回调至1910美元至1913美元区域将会有短线买盘进场，多头目标瞄准1937美元左右。”

尽管美国5月份消费者支出停滞不前，表明美联储为抑制通胀而加息的举措正在缓慢发挥作用，但核心PCE价格指数(美联储追踪通胀的首选指标)继4月份上涨4.7%后，同比上涨4.6%。

由于美联储加息路径有望延长，第二季度金价下跌2.6%。本周有多项美国数据待公布，包括职位空缺、非农就业报告以及6月份的美联储会议纪要。美联储主席鲍威尔此前重申，到今年年底，借贷成本可能仍需要上涨50个基点。

尽管如此，市场对经济衰退的担忧可能会给钳制美联储鹰派行动，并给避险贵金属带来一些支撑。根据CME的“联储观察”工具，投资者预计7月份加息25个基点的可能性为87%，然后保持利率在5.25%-5.5%区间，直到2024年5月降息。

澳新银行分析师在一份报告中表示，虽然强劲的经济数据可能会导致美联储在短期内采取强硬立场，但2023年下半年加息周期结束可能会成为黄金市场带来中长期的结构性支撑。

根据CME的数据，COMEX黄金期货市场的未平仓合约在上周五连续第二日增长，增幅近0.5万份。相反，成交量维持震荡表现，下降约2.95万份合约。虽然短期内金价仍可能进一步上涨，但持续反弹的机会不大；金价在1890美元区域附近面临短期支撑位。

沙特阿拉伯将减产期限延利好油价

国际油价升创一周半新高，因全球最大的石油出口国沙特阿拉伯将减产期限延长至8月份，掩盖了对全球经济放缓和美联储可能进一步加息的担忧。

沙特国家通讯社周一称，该国将把100万桶/日的自愿减产计划延长一个月，至8月份。沙特减产使该国产量降至约900万桶/日，这是几年来的最低水平。迄今为止，国际油价依然低于沙特维持收支平衡的水平。

沙特延长额外减产之际，美国页岩油田的石油和天然气钻探正在放缓，这将导致供应萎缩。当钻探活动收紧时，预计供应也会收紧是合理的，进而对价格产生积极影响。

美国能源信息署(EIA)上周表示，美国4月份原油产量下降至1261.5万桶/日，为2月份以来的最低水平。贝克休斯的最新数据显示，美国石油钻井平台上周减少1座，至545座，为2022年4月以来的最低水平。

但上周五(6月30日)公布的数据显示，美国通胀率仍远超美联储2%目标，并引发美联储将再次加息的预期，人们对经济进一步放缓损害燃料需求的担忧加剧。利率上升利好美元，使得美元计价的石油对其他货币持有者来说更加昂贵，进而抑制石油需求。

人们普遍预计今年油价将会上涨，但由于对利率攀升带来的经济前景担忧，尽管预计下半年供应仍将收紧，包括不少预测机构已经放弃了原油重返100美元/桶的预测。

此外，此前有调查显示，由于伊拉克和尼日利亚产量增加限制了其他国家减产的影响，OPEC国家6月份石油产量仅小幅下降。投资者正在期待本周晚些时候由石油输出国组织(OPEC)主办的研讨会，以获取供应线索。

本文来源： 大田环球贵金属

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