美聯儲紀要“鷹”氣十足，多頭“竹籃打水”前景偏空

周四（1月6日）亞洲時段，現貨黃金持交投于1810附近，周三（1月5日）金價大幅衝高至1830附近後回吐全部漲幅，並最終小幅收跌，因美聯儲上次會議記錄發布後，美債收益率急升，記錄顯示聯儲可能需要比預期更早加息，以抑制通脹。另外，強勁的ADP就業數據也令多頭有所顧忌。不過，股市大跌以及俄烏之間的緊張局勢支撐避險情緒。

鷹派美聯儲暗示恐不得不更早加息乃至縮表，以遏制通脹

美聯儲決策者在上月會議上表示，“非常吃緊的”就業市場和居高不下的通脹，可能要求美聯儲比預期更早升息，並開始減持整體資産持有規模，作為經濟的第二個刹車片。

美聯儲周三發布的12月14-15日的政策會議記錄顯示，美聯儲官員一致對勢將持續的物價上漲速度，以及全球供應瓶頸將在2022年“持續一段長時間”感到擔憂。

至少在12月中，這些擔憂甚至似乎超過了迅速蔓延的Omicron變種可能帶來的風險。一些美聯儲官員認為，這種變種病毒可能會進一步增加通脹壓力，但不會“從根本上改變美國經濟複蘇的路徑”。

“與會委員普遍指出，考慮到他們對經濟、勞動力市場和通脹的看法，可能有理由比此前預期的更早或更快地上調聯邦基金利率。一些與會委員還指出，在開始上調聯邦基金利率後相對較短的時間內開始縮減資産負債表規模可能是合適的，”會議記錄指出。

會議記錄的措辭顯示出美聯儲最近幾周對采取行動應對高通脹達成的共識深度－不僅僅是通過提高借貸成本，而且還要采取下一步行動，減少美聯儲疫情期間積累的美國公債和抵押貸款支持證券，以拉低長期利率。

目前美聯儲資産負債表規模約為8.8萬億美元。

市場迅速注意到了這一點。芝加哥商業交易所集團(CME Group)的FedWatch工具追蹤的數據顯示，美聯儲在3月進行疫情爆發以來的首次加息的可能性升至70%以上。

聯儲會議記錄發布後收益率大漲，五年期債收益率觸及約兩年最高

美國公債收益率周三大漲，此前美聯儲最近一次政策會議記錄比預期更為鷹派，暗示今年將有三次或三次以上升息，以遏制通脹飙升。

反映加息預期的兩年期和五年期美國公債收益率分別攀升至2020年3月和2月以來的最高水平。美國指標10年期公債收益率升至2021年4月以來的最高水平，30年期公債收益率攀升至逾兩個月最高。

Lenox Wealth Advisors首席投資官David Carter表示：“這是新聞。這比預期的更加鷹派。這種鷹派轉變可能會給股市和債市帶來問題。市場應對這種新轉變可能會有困難。”

他補充稱,“表明美聯儲非常擔憂通脹的迹象，可能很快會形成這樣一種看法，即美聯儲將在2022年大規模收緊政策。”

在會議記錄公布後，周三聯邦基金利率期貨走勢顯示，市場預期美聯儲在3月會議上加息25個基點的可能性約為80%。

利率期貨走勢還暗示，美聯儲將在2022年加息三次。

本文來源： 大田環球貴金屬