贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-9-22

关键字：现货黄金,操盘建议

上周五国际现货黄金于1224美元/盎司附近开盘，并与1216美元/盎司收盘，日收跌幅0.7%，延续整体下滑趋势。而整个上周虽然仅仅收跌12美元/盎司，但波幅去达到了29美元/盎司，这从侧面说明了，金价后市并不乐观。而美元更是连续十周以阳线收盘，表现出极好的上涨态势。上周苏格兰独立公投失败，焦点重新转到美联储加息上来，目前预期浓厚，贵金属后市或将仍然疲软，不排除不断刷新新低的可能。

苏格兰独立公投失败，美指走强，黄金承压

上周五根据苏格兰公投选举委员会的信息，最终结果为反对独立，表明苏格兰寻求独立的努力失败。这场具有历史意义的公投，令英国面临领土分崩离析、金融动荡、全球影响力减弱的威胁。公投结果赞成苏格兰留在具有307年历史的联盟，让数以百万计的英国人松了一口气，其中包括首相职位岌岌可危的卡梅伦。英国在全世界的盟友也感到安心，他们对英国分裂的前景感到恐惧。根据所有32个选区最终计票结果，反对独立占比55.3%，支持独立占比44.7%。苏格兰独立失败，美指走强，黄金承压。汤森路透黄金矿业服务公司近日表示，金价可能会在2015年在1170-1200美元之间触底。美国经济慢慢恢复正常，而投资者仍不担心通胀压力。

实物金需求下滑，进一步打压金价

GFMS在2014年中期黄金报告中表示，继主要消费国中国和印度今年上半年首饰生产大幅下滑之后，实货需求的增加或在2015年给金价提供些许支撑，但不足以抵消西方持续缺乏黄金投资交易兴趣的影响。今年金价均值或在每盎司1270美元，低于2013年的1410美元。去年黄金在历经12年上涨之后，首次出现年度下跌。周五金价在每盎司1222美元附近，距1200美元不远，GFMS预测未来几周可能测试这一价位。而2014年实货黄金购买料下降15.9%至4,174吨，去年创下纪录高位4,957吨。实货黄金交易包括黄金首饰、散户投资、金条和金币买卖，以及央行的黄金持仓变化。实货黄金买卖在上半年骤降超过26%，因对价格敏感的亚洲市场消费者推迟购买，寄望金价下跌。中国需求今年上半年减少22%至351吨，因该国经济增长放缓。中国去年黄金需求触及纪录高位，取代印度成为全球最大黄金消费国。印度的黄金首饰加工上半年下滑18%至296吨，因去年提高进口关税后官方的进口减少。

美联储加息预期或将进一步拉低黄金

美联储决议本周释放的“鹰派”信息，料将持续打压黄金。尽管美联储的声明措辞可能是温和的，但美联储显然是表示，其有意提高利率。9月15至19日当周美联储决议“鹰歌四起”重挫黄金触及1月份以来最低1213.69美元/盎司，而银价则更是重挫3%至四年低点17.76美元/盎司。市场再度押注美国可能较预期提前升息的状况打压了黄金的对冲需求，由此引发的美元升值状况则使得以美元计价的金价进一步承压。上周四凌晨的美联储(FED)决议，美联储削减QE 100亿美元至150美元/月，并无意外；下调2014-2016年GDP及CPI预期。耶伦发布会上还称，美联储对利率前瞻指引中“相当长一段时期”的表述感到满意——并未如此前部分投行预期的那样删除该字眼。

本周焦点一：美联储多名高官演讲，关注鹰鸽之争

本周将有不下于8位美联储高官发表讲话。其中，纽约联储主席杜德利将于周一发表讲话。而周二，明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔、圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)、美联储理事鲍威尔和堪萨斯联储主席乔治也将陆续发表演说。周三(9月24日)，乔治还将再次公开露面，克利夫兰联储主席梅斯特芝加哥联储主席埃文斯也将登场亮相。而周四(9月25日)，市场焦点将转向亚特兰大联储主席洛克哈特。在这几位美联储高官中，乔治、布拉德可能是现下最为偏向鹰派的官员之一，而柯薛拉柯塔和埃文斯则向来是鸽派的重量级人物。此外，包括具有永久投票权的纽约联储主席杜德利等的讲话，也将至关重要。

目前，市场正渴望从这些官员的言论中探寻有关美联储未来政策走向的密码。尽管上周的美联储决议从点阵图看，似乎更偏鹰派，但越来越多的细节表明，美联储在这其中，同样不乏鸽派色彩。有分析指出，一方面，耶伦强调劳动市场闲置资源仍多，且在议息会议后声明中，并未更改一直的“相当长一段时间”维持近零利率不变的字眼，显示在下月宣布结束买债计划后，不会急于加息，富鸽派色彩。

但另一方面，联储出乎市场意料地发布政策正常化原则与计划文件，似示意加息已经不远，故需先向市场交代加息、沽债等的原则与做法，让市场先行消化。且随会后声明发布的经济预测文件，更显示联储成员调高了明年底联邦基金利率的预计水平，平均达1.37%，即若每次加25基点，明年底前便要加息达5次，换言之，最迟明年6月便要迈开加息步伐，鹰派气味十足。

本周焦点二：经济数据密集发布，关注欧美经济走向

本周除了美联储官员讲话外，经济数据的影响力也不容忽视。中国、美国、欧元区将陆续公布9月PMI初值，市场有机会一窥几个世界最大经济体在三季度末的表现。其它值得关注的还有美国二季度GDP终值、8月耐用品订单等数据。周二公布的9月PMI初值将告诉投资者，中国三季度最后一个月中国制造业增长到底有没有继续放缓。上个月markit和中国官方的PMI数据双双不及预期，工业产出增速已经下滑至金融危机后水平。

欧元区方面，本周公布的9月PMI初值的重要性体现在欧洲经济若继续放缓，则欧洲央行在接下来几个月内实施全面量化宽松的可能性增大。此前8月份的PMI数据显示在以意大利和法国的拖累下，欧元区复苏仍在放缓。本周二德国PMI数据公布后，周三又将公布德国IFO商业景气指数。此前8月德国PMI触及10个月点，IFO指数也降至13个月低点，分析师们密切关注德国经济何时能开始重新加速。因德国二季度GDP萎缩0.2%，市场对德国经济的担忧情绪加重，但是根据随后的PMI数据显示，有理由预期三季度德国GDP至少将走出萎缩阴影。

本周美国数据的重点则是将于周五发布美国第二季度实际国内生产总值(GDP)终值年化季率。目前，市场预计增幅会被略微上修0.3个百分点，至增长4.5%。如果美国GDP等关键数据向好，有望进一步佐证有关美联储提前加息的预期，提振美元进一步上行，而若数据意外表现低迷，则美元可能迎来短线的回调行情。本周关于欧元区的经济数据将可有较完整的经济全貌，以研判欧洲央行及各国政府需要做到甚么程度才能重振经济并摆脱通缩。

今日关注：美8月芝加哥联储全国活动指数；美8月成屋销售总数；美8月成屋销售月率

利好：可能存在的避险情绪

利空：美国经济向好，加息预期升温；资金流向其他市场；欧元区经济低迷；地缘政治避险淡化；苏格兰不独立

从国际现货黄金周线图看，上周金价收小阴线，展现了较好的下跌趋势。目前上方均线打压密集，而美元出现十连阳，十分强势。后市看空黄金的机构数不胜数。但金价已脱离短期均线，技术面上有反弹修整需求。故料本周或下周金价或抓住美元回调契机出现短暂反弹。

从现货黄金日线图上看，金价跌势迅猛，尤其是今早压盘开盘，已创新低。但今日开盘价格远离短期均线，而MACD指标也进入底部，技术面上有反弹迹象。这正好印证美元高位回调的走势。中期跌势持续，操作以逢高沽空为主。

压力： 1214-1217-1220

支撑：1212-1208-1204

操作建议：

上周五共计盈利290个点：

上周五早盘1223附近（上下1美元）空单到达第一目标1219，盈利40个点。

上周五早盘1218附近（上下1美元）多单已到达目标1222，盈利40个点。

午盘1223附近（上下1美元）空单到达第一目标1219，盈利40个点。

上周五午盘1218附近（上下1美元）多单已到达目标1222，盈利40个点。

上周五晚盘1224附近（上下1美元）空单，已到达第一目标1221和第二目标1219，共计盈利50个点。

上周五晚盘，下破1219空单，已到达第一目标1215和第二目标1211，共计盈利80个点。

今日操作建议：

1217附近（上下1美元）做空，第一目标1214，第二目标1210，止损3美元。

1210附近（上下1美元）轻仓做多，第一目标1213，第二目标1216，止损3美元。

下破1207追空，第一目标1204，第二目标1200，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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