年內降息步伐已定，金價震盪回升

截止至2024年07月31日亞盤時段，本周的黃金價格走勢整體保持震盪節奏為主，不過盤中還是有所反彈回升，目前仍處於2400大關附近徘徊，相信要等待後市更多關於美聯儲降息的線索，因為現階段九月降息的懸念已經不大，年內的調整政策步伐將會得到持續炒作。昨天公佈的美聯儲利率決議顯示，在通脹水準的逐步降溫下，降息是勢在必行的，而且今年極有可能降息兩次。

美聯儲預告九月份降息

現貨黃金窄幅震盪，受累於美元上漲，另外，以色列和黎巴嫩引發的避險情緒很快消退，投資者等待美聯儲政策會議出現任何有關降息的跡象。

隨著金飾需求下降，全球最大黃金消費國中國的黃金消費量在 2024 年上半年下降 5.6%。不過，金條和金幣的購買量大增。

在以色列佔領的戈蘭高地發生火箭彈襲擊後，人們擔心中東衝突會擴大，這支持了對黃金作為地緣政治風險對沖工具的需求。金價週一盤初一度漲至2303美元附近，但未能守住漲勢。

因為後來以色列官員表示，他們希望在不爆發全面戰爭的情況下打擊真主党。這令避險情緒快速回落。

交易員們準備迎接本周稍晚的一系列市場事件，包括美聯儲、日本央行和英國央行的政策決定，以及週五的美國就業報告，該報告可能對美聯儲至關重要。

市場普遍預計美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）本周將維持利率不變，但或許會承認通脹已逐步接近美聯儲2%的目標，會在9月的下次會議上將利率下調25個基點。市場押注美聯儲將在週三的政策會議上為9月降息鋪路。

雖然 FOMC 不會在 8 月召開會議，但美聯儲主席鮑威爾可能會利用 8 月下旬的傑克森霍爾央行總裁會議為降息做準備。屆時，更多的通脹數據和週五的 7 月就業報告可供決策者權衡 9 月降息的條件。

在7月30日至31日會議之前，決策者不願承諾首次降息的時間，但他們對近期數據顯示物價壓力正在普遍緩解表示歡迎。數據顯示，整體通脹率正越來越接近美聯儲的目標，而就業、房地產和其他市場的證據表明，這一趨勢將會持續。

美聯儲偏愛的個人消費支出(PCE)物價指數6月同比上漲2.5%，增幅低於5月的增長2.6%。2022年，該指數同比增速一度高達7.1%。實際上，自3月以來，PCE物價指數環比變化年率顯示，該指數僅上漲 1.5%，比美聯儲的目標低0.5個百分點

再加上物價壓力正在緩解的更廣泛感覺，這些數據可能足以讓美聯儲官員在下周的政策聲明中改變他們對通脹“處於高位”的描述，並指出對通脹將回落至2%的信心正在增強。決策者曾表示，他們應該在通脹完全回到目標水準之前開始降息，如果即將公佈的數據與最近幾個月的數據保持一致，他們可能所剩時間不多了。

中東局勢暫緩利空油價

國際油價低位徘徊，美原油目前交投於75.68美元/桶附近。此前以色列官員表示，他們希望在不爆發全面戰爭的情況下打擊真主党，令油價快速回吐週一盤初近1%的漲勢並轉為下跌。

兩名以色列官員週一表示，以色列希望在不引發更廣泛衝突的情況下，打擊伊朗支持的黎巴嫩真主党，以色列指責該組織製造了週六造成12名兒童和青少年死亡的襲擊事件。

Again Capital 合夥人John Kilduff稱：”市場似乎已經認識到，儘管這些事件非常可怕，但也不可能引發一場全地區範圍的衝突。”

以色列安全內閣周日（7月28日）授權總理內塔尼亞胡政府決定對戈蘭高地發生的火箭彈襲擊事件作出反應的“方式和時機”。

以色列誓言將在黎巴嫩對真主党進行報復，但真主党否認對襲擊負責。以色列戰機周日襲擊了黎巴嫩南部的目標。

緊張局勢引發了投資者對世界最大產油區原油產出可能受到影響的擔憂，但迄今為止產出並未受到影響。

布倫特原油和美國原油期貨上周分別下跌1.8%和3.7%，因亞洲大國需求下降，以及人們對達成加沙停火協議抱有希望。

本月公佈的數據顯示，2024 年上半年，亞洲大國燃料油進口總量下降11%，這引發了人們對亞洲大國更廣泛需求前景的擔憂。

與此同時，市場正密切關注產油國委內瑞拉的情況，此前該國選舉當局稱，總統馬杜羅以51%的得票率獲勝，將開啟第三個任期，但多項出口民調顯示反對派獲勝。

另外，美元指數週一上漲約 0.2%，盤中觸及逾兩周來的最高水準104.75，收報104.57，這對油價也形成了一定的壓制，因為國際油價以美元計價。

石油輸出國組織及其盟友的關鍵成員將在週四（8月1日）舉行線上監測會議，代表們表示他們不太可能就第四季度開始恢復產量的初步計畫提出任何建議。市場對於卡特爾是否會按照計畫增加產量存在分歧。

本文來源： 大田環球貴金屬