美元进一步回落，但美联储加息前景仍支撑

截止2022年9月14日亚盘，随着美元方面的进一步回落，这使得黄金价格迎来了大幅回升，在上个交易日一度成功突破1730的反压，不过由于市场对于美联储激进加息的预期仍然乐观，这始终会为美元提供一定的支撑保护，所以金价暂时的反弹空间非常有限。接下来市场还将关注美国市场的动态，尤其是一些关键的经济数据，例如通胀水平等等。

黄金反弹空间承压，市场利好条件有限

国际金价承压，因谨慎的投资者等待日内稍后即将公布的美国通胀数据，数据将在影响美联储政策前景和决定美元近期走势方面发挥关键作用。

City Index高级市场分析师Matt Simpson表示：“人们预计通胀会变得更加疲软，这实际上可能有助于黄金进一步上涨，因为美联储9月会议后的加息力度预计可能会减弱。但如果我们看不到这种情况，金价将会出现更大波动，这就是你可以看到金价真正承受压力的地方……为了确信多头已经重新掌控局面，金价需要突破1740美元。”

美国消费者价格数据将在北京时间20:30公布，预计8月份总体通胀率同比上升8.1%，连续第二个月回落。美国通胀预期下降已迫使市场参与者削减他们的黄金多头头寸。

若8月通胀数据显著大幅走弱，可能动摇该预期。尽管黄金被视为通胀对冲工具，但较高的利率增加了非孳息资产黄金的持有成本，同时提振美债收益率并利好美元。

目前市场预计，美联储将在9月下旬召开的新一期政策会议上连续第三次加息75个基点，并可能在政策利率最终见顶后在较长时间内保持稳定。

至关重要的美国CPI报告将在影响美联储政策前景和决定美元近期走势方面发挥关键作用。这有助于投资者确定黄金下一阶段走势。在关键数据发布前，交易员可能会避免大举押注，而倾向于观望，黄金料进一步盘整。

道明证券分析师表示：“总体而言，我们继续预计，尽管利率市场定价似乎接近公允价值，但当利率升至限制性水平时，贵金属价格走势仍将与其既往表现不一致。”

冬季前供应紧张，原油价格趁机回升

国际油价在震荡上涨，冬季前燃料供应紧张导致的库存趋紧担忧支撑价格，担忧抵消了全球利率进一步上升引发的卖压。伊朗核协议重启前景依然暗淡，也支撑了油价。

美国能源部周一(9月12日)公布的数据显示，截至9月9日当周，美国战略石油储备(SPR)减少840万桶至4.341亿桶，为1984年10月以来最低。在上周释放储备中，630万桶为低硫原油，210万桶为高硫原油。

美国总统拜登在3月制定了一项计划：在之后六个月内每天从战略石油储备中释放100万桶石油，以应对燃料价格高企引发的恶性通胀。能源部长格兰霍尔姆上周表示，拜登政府正在权衡在当前计划于10月结束后进一步释放储备的必要性。

美国能源部已提议通过签订合同允许其在未来几年以固定预设价格购买石油来补充战略储备。政府表示，相信该计划将有助于提高国内石油产量。

巴克莱能源分析师Amarpreet Singh在一份报告中写道：“尽管需求逆风加剧，但我们仍对油价持建设性态度，因为美国产出增长慢于预期，且OPEC+减产，供应方面仍提供支撑。”

伊朗核协议重启前景依然暗淡。德国周一对德黑兰没有积极回应欧洲关于恢复2015年协议的提议表示遗憾。美国国务卿布林肯表示，近期内不太可能达成协议。以色列敦促各方采取行动，阻止伊朗成为核武装国家。

消息人士周一援引相关数据称，哈萨克斯坦石油产量(不包括凝析油)从7月的137.8万桶(585.0万吨)下降13%至119.6万桶/日(507.7万吨)，原因是巨型油田Kashagan在8月初发生天然气泄漏后产量急剧下降，以及Tengiz油田因定期维护而计划减产。

美国8月消费者价格指数(CPI)数据定于北京时间周二20:30公布。尽管通胀见顶预期信号进一步明显，但美联储仍有可能在9月下旬召开的新一期政策会议上连续第三次加息75个基点。

CMC Markets分析师Tina Teng表示：“如果美国CPI数据高于预期，美联储延续激进加息可能性将会增加。”这可能会提升美元兑其他全球货币汇率，并使以美元计价石油对非美元持有者来说更加昂贵。

本文来源： 大田环球贵金属

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