黃金價格暫緩跌勢，市場繼續尋求加息線索

截止2022年8月19日亞盤，本周的黃金價格整體表現低迷，昨晚也是進一步出現震盪下行的節奏，不過在美聯儲會議紀要意外放鴿的情況下，金價暫時止住了頹勢，雖然反彈也不大，但至少勉強守住了1750的重要支撐關口。接下來市場還需要進一步發掘關於美聯儲加息方面的線索，因此官員的講話以及經濟數據的呈現都會起到極大的參考作用。

美聯儲放鴿但投資者保留意見

國際金價沖高回落，因美元走強，創7月28日以來新高至106.955，抑制了金價漲勢。儘管美聯儲7月會議紀要暗示加息立場不那麼激進，但投資者確信，美聯儲將堅持其緊縮政策路線。

金價隔夜創下8月3日以來新低至1759.68美元/盎司。美聯儲7月會議紀要顯示，美聯儲將因應通脹緩解而考慮放慢未來加息步伐。此前公佈的7月CPI顯示，美國通脹有緩解跡象，

但美聯儲紀要強調，“幾乎沒有證據”表明通脹壓力目前正在緩解。投資者也確信，美聯儲將堅持其緊縮政策路線。週三公佈的美國零售銷售數據大多樂觀，繼續推動美元上漲。

City Index高級市場分析師Matt Simpson表示：“由於美元再次上漲，黃金短期內可能會繼續掙扎，日內維持窄幅區間震盪，接近昨天會議紀要公佈後錄得的兩周低點，因此在今天歐洲和美國交易時段，下行風險仍然存在。”

道明證券策略師們指出：“黃金市場信號表明，下行趨勢正在加強，這與市場希望美聯儲在通脹降溫之際轉向的預期相衝突。只要金價在年底前保持在1890美元下方，投資者就不該相信金市會因為美聯儲政策轉向而出現質的變化。”

由於美聯儲迅速加息以抑制通脹壓力，自3月初突破每盎司2000美元重要關口以來，金價已下跌近300美元。交易員目前預計，美聯儲9月至少加息50個基點，但連續第三次加息75個基點的可能性僅略高於40%。

芝商所的最新數據顯示，經過連續兩日減少之後，黃金期貨市場隔夜未平倉合約增加約0.25萬手。同時，黃金期貨交易量增加了約4.43萬手，扭轉前期回調勢頭。由於黃金期貨未平倉合約和交易量上升，金價本周跌勢擴大，短線將出現進一步疲軟。

美聯儲的鷹派預期引發了美債收益率新一輪上漲，這為美元提供了額外支撐，並進一步推動資金逃離非孳息資產黃金。儘管如此，對經濟衰退的擔憂加劇，加之避險衝動，或將為避險黃金提供一些支撐，並有助於限制金價的進一步下跌，至少目前是這樣。

油價反彈但利空因素仍占主導

國際油價反彈，但油市面臨全球衰退擔憂，投資者在權衡美國庫存下滑、沙特產量和出口上升、俄羅斯增產前景以及伊朗核協議重啟談判進程等因素。

全球高通脹引發了普遍的經濟衰退擔憂，經濟衰退將損害能源需求。在俄羅斯入侵烏克蘭後，歐洲能源價格已經飛漲，加劇了當地家庭支出壓力。英國7月份消費者價格通脹年率躍升至10.1%，為1982年2月以來的最高水準。

英國並不是唯一一個面臨物價飆升的國家，但它是七國集團中第一個國家經歷通脹率破10%。有跡象表明，與包括歐洲其他國家在內的其他經濟體相比，英國抗通脹鬥爭將持續更長時間。

據英國央行稱，歐洲能源價格飆升是通脹的主要驅動力，可能會在今年晚些時候使英國陷入長期的、即使是輕微的衰退。英國財政大臣Nadhim Zahawi表示，對抗通脹是他的首要任務，政府正在研究家庭能源費用調降方案。

俄羅斯經濟部的檔顯示，在供應方面，俄羅斯開始逐步增加石油產量，隨著亞洲買家採購增加，導致莫斯科當局上調2025年底前產量和出口預期。俄羅斯此前為應對西方制裁而推出相關產出限制措施。

該檔稱，俄羅斯今年能源出口收入預計將增長38%，達到3375億美元，部分原因是石油出口量增加。這表明，該國能源供應並未像市場最初預期的那樣受到影響。檔還預計，明年能源出口收入將降至2558億美元，仍高於2021年的2442億美元。

美國能源資訊署(EIA)的最新數據顯示，截至8月12日當周，美國原油庫存減少705.6萬桶，降幅遠超預期的27.5萬桶，因為出口量達到每天500萬桶的歷史新高。數據還顯示，上周隱含需求增加了225000桶/日，因為近期油價疲軟似乎為需求提供了一些支撐。

聯合數據倡議組織(JODI)週三公佈的數據顯示，沙烏地阿拉伯6月原油出口從5月份的約705.0萬桶/日增長約2%至719.6萬桶/日；產量從5月的1053.8萬桶/日升至1064.6萬桶/日，創兩年多來的最高水準。

沙特國有油企——阿美公司——的首席執行官上週末表示，如果沙烏地阿拉伯政府提出要求，公司準備提高原油產量提到1200萬桶/日的極限水準。

市場也在等待伊朗核協議重啟談判進展，這可能最終導致伊朗石油出口大幅增加。追蹤流量的數據公司稱，隨著俄羅斯石油對一些亞洲買家變得相對更加昂貴，伊朗原油出口可能在8月份連續第三個月攀升。

本文來源： 大田環球貴金屬