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黄金意欲筑底晚间关注欧银决议

2018年 04 月 26日 16:56 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键词：现货黄金，操作建议

今日国际现货黄金于1321美元/盎司附近开盘，开盘后金价在凌晨时段尝试下探1320位置，在亚盘时段以震荡上行方式进行盘整，欧盘开盘后迅速冲高至1326.5美元/盎司，受到上方均线压力影响，迅速回落至1323美元/盎司附近，在技术面整体上看，短期内多头仍有反弹空间，长期趋势依然空方占优。晚间需关注3月批发库存月率，3月耐用品订单月率以及欧洲央行利率决议。

日本经济通胀持续向好

通胀数据整体维持在低位，符合日本央行的预期。具体来看，日本3月份的通胀率出现下滑，3月全国CPI年率录得1.1%远低于1.5%的前值，这主要是因为生鲜食品的进口成本出现下降。核心CPI（不包括生鲜）同比上涨0.9%也低于1%的预期，不及日本央行目标的一半，因能源价格的基数效应减弱以及工资增速出现放缓。除了通胀数据，日本的其它数据表现较好，显示出日本经济稳健发展。3月末季调商品贸易帐远超预期录得为7973亿日元，贸易顺差进一步扩大；另外周一（4月23日）公布的4月制造业PMI初值为53.3，也好于前值53.1。市场此前一直预计较为强劲的经济复苏状况可能导致日本央行重新审视其超宽松的货币政策。

然而，周一日本央行行长黑田东彦（Haruhiko Kuroda）却给市场泼了一盆冷水，他指出为了达到其通胀目标，日本央行必须持续一段时间实施强有力的宽松货币政策，并预计通胀目标将在2019财年才会达成。通过对于近期通胀数据和日本央行对于日本经济发展态度的分析，不难发现大概率此次利率决议，日本央行大概率不会做出货币政策的改变。改变的前提是2%的通胀目标达成，而目前显然不具备这个条件。另外值得注意的是，油价近期似乎陷入了颓势，而大宗商品原料的下跌将进一步压制通胀的上行。今年以来受美国增产石油以及叙利亚局势缓和的影响，油价目前的上升幅度有限，美油从最低60美元/桶至目前67美元/桶，抹去前期大部分涨幅。

新债王不看好美国国债

冈拉克表示，他并不看好美国国债，因为基于近期核心CPI数据及纽约联储的潜在通胀指标，他预计美国通胀将进一步走高，从而压低美国国债价格。冈拉克表示，一些指标暗示，美国通胀将达到3%。他指出，通胀或许达不到如此高的水平，但高于目前水平是合乎情理的。冈拉克表示，推动美债收益率走高的主要因素是美联储的“量化紧缩”。此外，海外投资者因考虑对冲成本而减少购买也是原因之一。不过值得注意的是，尽管冈拉克认为美债收益率仍将继续走高，但他认为10年期美债收益率当前不会牢牢站在3%上方。他称：“或许10年期（美债收益率）会维持在这一水平，我并不认同这种观点，但也不确信自己观点正确。

此外，我也非常不确信10年期美债收益率能突破3%。我不认为投资者需要做到很确定，让市场来证明自己的观点就好了。”今年年初，冈拉克就曾警告，10年期美债收益率触及3%就是触碰了“警戒红线”，一旦突破这一水平将对股市产生负面影响。与华尔街意见不同，冈拉克认为在下一次衰退之前收益率曲线不会出现倒挂。今年1月他曾建议，在下一次经济衰退发生时，投资者不会逃离股市进入债市寻求避险。换句话说，我们不会看到债券市场反弹。

晚间关注：美国3月批发库存月率初值(%)；美国截至4月21日当周初请失业金人数(万)；欧洲央行公布利率决议；欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会。

利好：美国发动全球贸易战；避险情绪仍然存在。

利空：失业率维持低位；美元指数反弹。

黄金意欲筑底晚间关注欧银决议从现货黄金4小时图看，均线空头排列，下降常态，昨日于晚间时段一度下行至1318美元附近后，形成再次破低走势。但由于MACD指标在金价创低后，没有做出持续走低状态，并且在空方量能没有继续释放的情况下形成指标背离。随后，金价于凌晨时分正式展开背离调整，短期观察KDJ方面仍处于金叉状态，表示本次往上调整仍有空间，可逢低介入多单进行反弹交易。