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金价保持震荡，晚间关注美国初请数据

2017年 02 月 2日 16:39 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金，操作建议

今日国际现货黄金日间于1209美元/盎司附近开盘，随后继续拉升，并一举冲至前高附近，虽然昨晚美国数据表现上佳，导致金价短期回落，但多头再次发力，加上美联储中性言论，金价再次触底反弹，但区间仍未破位，总体上保持宽幅震荡走势。周四(2月2日)凌晨美联储公布了2017年的首次利率决议，维持当前利率不变符合市场预期，但整体措辞较为谨慎，远不如预期鹰派，美元指数100大关得而复失，短线仍有下行风险，不过鉴于隔夜的ADP等数据较为良好，目前美元仍坚守在重要支撑位99.43上方，期待非农的拯救出席新闻发布会；美国截至1月28日当周初请失业金人数；

美联储利率决议保持不变，行动仍偏保守

北京时间2月2日凌晨3:00，美联储公布了利率决议，将联邦基金利率维持在0.5%-0.75%不变，符合市场预期，不过美联储在政策声明中的措施有了一些微调。美联储在声明中表示，维持利率不变的决议获得一致通过。就业增长保持稳定，失业率维持在近期低位。近期消费者以及投资者信心有所改善，预计中期通胀将上升至2%的水平。重申经济前景面临的风险大致均衡，预计经济条件仅能保证美联储较为缓慢的加息。基于市场的通胀指标表现仍然较低，商业投资仍然较为疲弱，直到利率正常化之前，都将会对所持有的债券进行再投资。通胀方面，美联储在政策声明称，基于调查的通胀预期指标基本上没有太大变化。虽然近期通胀上升，但是仍然低于长期目标。家庭开支仍然温和增长；货币政策将会继续支持美国经济进一步走强。UniCredit美国首席经济学家Harm Bandholz表示，美联储的声明没有透露任何美联储着急在3月加息的信号。

华尔街日报评论指出，如果希望在今日的FOMC声明寻找美联储加息线索，那无疑令人失望；这反映出政治权力交接之际美联储官员保持谨慎；但美联储仍需要回答一些问题：比如既然预计今年将加息三次左右，那么时间点具体如何？此外有关“缩表”的讨论需要有一个结果，因为任何决定都将引发金融市场的重大波动；这些问题或许要在三周后的FOMC会议纪要才能略窥一二。Renaissance Macro Research经济学家Neil Dutta在研报中写道，FOMC周三的会议声明不会改变人们对今年联邦基金利率前景的预判；会议纪要将会更重要。Neil Dutta还表示，FOMC稍稍更新了经济评估，承认消费者和企业信心好转美联储更有信心通胀率升向2%；“我们想知道”三周后发布的会议纪要是否会对美联储“进行了相当长一段时间”的说法提供一些指引；美联储表示将实施再投资政策直至联邦基金利率的正常化进程已经进行了相当长一段时间；2017年无需开始资产负债表正常化BMO Capital Markets基本金属和贵金属交易部门董事Tai Wong指出，美联储发布毫无意外的声明后，金价有所回升；因去年三位持不同意见的委员今年轮换出去，本届投委更为鸽派，行事谨慎。

油价整理震荡，但汽油过剩或对其造成打压

周美国汽油的供应不断增长，可能不能在很大程度上帮到司机，但对油价来说可能是个负面消息。随着炼油厂进入春季保养季，美国的汽油库存出现增长，这意味着对转变成汽油的石油需求有所下滑。对消费者来说，汽油价格通常在每年这个时候上涨，但是涨幅可能有所收窄。美国汽油库存增加，美国能源信息管理局的数据显示，截止1月27日当周，美国的石油库存增加了650万桶。上周，美国的汽油库存增加了390万桶，高于平均水平。此外，美国的柴油供应也增加了160万桶。石油价格信息服务公司的全球能源分析师克洛萨(Tom Kloza)表示，汽油价格可能有所升高，但石油价格保持在一个范围内。这是因为炼油厂的维护时间够多，2月15日到4月15日对石油的需求将稍微有所减少。尽管石油出口量创下了历史高位，美国石油库存依然不断增多。炼油厂因为维护减少了石油产出。上周，美国每日汽油出口量为90.2万桶，从近期高点有所下滑。但是，四周92.2万桶的平均出口量是一年前的两倍。美国每日的柴油出口量为88万桶，比本周早些时候的110万桶有所下滑。

未来的油价，巴克莱银行大宗商品研究主管科恩(Michael Cohen)表示，如果炼油产维护期过去，由于库存量增加而不减少，石油剩余依然很多，这种情况在周五晚些时候可能有所修正，这可能提升油价的低点。科恩表示，相比先前的预测，他预计油价将稍微有所下滑。他下调了第一季度布伦特原油的平均价格，从原先的每桶57美元削减至每桶55美元。但是，他依然维持2017年平均油价为每桶57美元的预测。周三，布伦特原油价格不到每桶57美元，而美国西德克萨斯中质原油期货也不及每桶57美元，一度只有每桶53.73美元。科恩表示，未来的油价前景也将取决于OPEC春季会议的决定，以及石油生产国是否继续执行冻产协议。克洛萨还指出，美国石油产量也可能成为影响油价的一个因素。他表示，美国政府的数据显示，美国11月每日石油产量为890万桶，比OPEC的预期多了50万桶。当时，OPEC和俄罗斯以及其他石油生产国达成了减产协议。克洛萨表示，美国的炼油企业要出现转变，因此其使用的石油量也会减少，每日的用油量将减少一百万桶。与此同时，美国每日的石油产量将比预期增加40万-50万桶。这一情况将对油价产生冲击。石油的每日供需差距将达到150万桶，看起来油价也将出现疲软。

今日关注：英国2月央行基准利率；英国央行公布利率决议和货币政策会议纪要，并发表通胀报告；英国央行行长卡尼出席新闻发布会；

利好：特朗普就任美国总统；英国硬脱欧风险；实物金季节性需求；

利空：2017年有望加息2-3次；美联储官员鹰派言论；美国经济数据靓丽；

金价保持震荡，晚间关注美国初请数据从现货黄金4小时图看，金价昨日由于美盘早段数据上佳，走出回落态势，但随后触底反弹，加上美联储未达市场预期乐观，因此金价再度回到1210上方，现阶段均线组走出多头排列，MACD指标死叉形成失败，上方仍有空间，不过要注意指标有小幅背离现象，不宜盲目追多，而是耐心等待回撤低多机会。