现货黄金走势分析操作建议2016-11-14

关键字：现货黄金,操作建议

上周（2016年11月7日至11月11日当周）于1292美元/盎司附近开盘，收于1222美元/盎司，周内最高上行至1337美元/盎司稍上，最低下探至1219美元/盎司附近，总体表现为大幅冲高回落走势，录得2016年3月以来最差表现周。主要原因在于，此前特朗普当选美国总体引发避险情绪高涨，但尘埃落定后，市场焦点转向其经济政策或将推动通胀提升，由此引发金价大跌。目前对于美联储12月加息预期大幅升温，金价或将延续颓势。但鉴于技术层面上，接近1200美元/盎司心里关口，且周线级别遭遇MA60一线支撑，短期内过度追空风险较大。

特朗普政策或推升通胀预期，金价大跌

周五美股开市时段，有超过8.5万份价值100亿美元的黄金期货合约遭到抛售，金价从1270直接跌至1220以下。上周2016年3月以来黄金表现最差的一周。由于市场预期特朗普当选后将计划对基建设施大幅扩建，通胀预期增强，美国债券收益率上升，美元也高企。收益率的上升和美元的走高，对黄金形成极大的损伤，同时也意味着美联储加息的步伐迫近。日内公布密歇根大学11月美国消费者信心指数初值升至6月以来最高，对黄金走势雪上加霜。分析师称，黄金周五的暴跌也是特朗普当选之后各种资产重新评估的结果。受当选总统特朗普引发的通胀预期的驱动，特朗普表示将会增大公共开支，并对廉价的进口商品设置障碍。美元和美债收益率均大幅上涨，这对黄金是极其不利的。通胀提升的结果是加息预期的增加，联邦基金利率期货走势目前暗示美联储12月升息的机率逾75%。密歇根大学消费调查主管Curtin点评称，那些在大选前预期希拉里将胜选的消费者更为乐观，令人担忧的是上述消费者预期可能因希拉里败选而下修。而通胀预期升温则不是问题。

特朗普在竞选时宣称，若其当选，将加强基础设施建设，其基础设施投入至少是希拉里的两倍，也就是说，基建投入将超过5000亿美元。国信固收董得志提出，特朗普的施政纲领中提及大兴基建，规模可攀比于2009年中国的四万亿。美版“四万亿”所催生的经济复苏预期是主导因素，可以解释美国利率曲线的增陡上行。市场认为，如果特朗普兑现承诺，提高公共支出并对廉价进口设置壁垒，则有望推升美国通胀。这一预期推动美债收益率上升，并因此提振美元，新兴市场货币面对的抛售压力最大。如果通胀能够稳定上升，再特朗普加大基建进一步促进美国经济恢复的前提下，美联储加息的障碍将被进一步扫除，美联储加息预期升温，美元指数上周大涨超过2%，为去年11月来最大单周升幅。这些都是导致黄金大跌的因素。

美国经济数据良好，美联储费希尔发表鹰派讲话

上周五美国消费信心数据表现靓丽也支撑美元。具体数据显示，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值91.6，预期87.9，前值87.2。分析指出，消费者信心指数升至5个月新高，显示出美国民众对于大选投票前的经济更加乐观。就业与收入的增长帮助提升了消费者财务状况的评估，进一步预示消费开支接近节日季消费水平。美联储副主席费希尔(Fischer)周五再度发表了升息言论。他称，“我预计美国利率将逐步提高，美联储已接近实现其双重目标，即长期通胀率返回2%、实现充分就业。全球政策分歧巨大；新兴市场经济基本面状况更优；美联储需逐渐收紧政策，以缓解波及影响。”费希尔还表示，“美联储加息速度比过往要慢，幅度要小；美联储正逐步靠近就业与通胀目标；若美国经济增速显著加快，那么加息速度也将加快。”

黑田东彦称日本2018财年或实现2%通胀率

周一(11月14日)，日本央行行长黑田东彦发表讲话，谈到了日本经济、央行货币政策、通胀率、劳动力市场等情况。黑田东彦表示，预期日本经济将温和扩张，其出口和产出可能温和反弹，因海外经济脱离经济放缓。在谈到日本央行的货币政策时，黑田指出，日本央行可以继续宽松措施，在新的政策框架下灵活应对经济环境。当政府执行宽松财政政策时，两者经济刺激效应更加有力。日本央行必要时将调整政策，以维持达成2%通胀目标的动能。在新政策架构下，日本央行能够持续放宽政策，对经济情况弹性回应，新框架得到市场正面接受。在谈到外汇市场时，黑田东彦表示，美国大选后日元有所贬值。日元兑美元略有走弱，反映美国加息前景，股价走势坚稳。日本央行将密切持续关注市场走势。黑田指出，日本央行的货币政策在提高价格预期方面是有效的。价格变化值得未来密切关注，日本经济维持达到物价目标的动能，但风险倾向下档。日本的通胀率可能在2018财年升至2%。他警告称，日本除了生鲜食品外的通胀下降速度有所减缓。日本经济达到2%通胀目标的动能略有走弱，因此需要密切关注发展。黑田还表示，日本民间消费欠缺力度，但未来料将反弹。日本劳动力市场将继续变强，现在已经具备提高薪资的条件。他指出，日本需要特别关注明年春季的薪资谈判。人力资本的主动投资对日本来说至关重要。

今日关注：美联储达拉斯联储主席卡普兰参加当地第26届年度经济论坛的问答环节；美联储旧金山联储主席威廉姆斯参加太平洋商业与投资简报的小组讨论会，主题为“发挥区域力量促进中国贸易与投资增长”；欧元区9月工业生产年率

利好：意大利公投不确定性

利空：12月加息预期升温；美联储官员鹰派；特朗普当选总统或提振美国通胀

从现货黄金日线图看，上周五金价大幅跳水，直接下破此前三角整理形态及38.2%分割线，日内跌幅超过50美元/盎司，而早间开盘后补跌，恰巧落在去年年底起涨位和年内高点的半分位上，短期或有反弹可能。因市场情绪疲软，建议谨慎超低，等待形态形成。下一中线空头支撑在61.8%分割位，接近1170美元/盎司一线。

从现货黄金4小时图看，金价上周四下破前上行趋势线后，几乎未经过反抽，即开启新一轮暴跌，且扩展跌幅已超过大选当天最高点回落幅度的一倍以上。市场空头氛围极为浓厚。但因MACD指标快线已跌破-15，指标上的修正或有望令金价录得些许反弹。上方重点关注均线反压，下方重点关注1210及1200一线支撑。操作上，暂时以低位整理为主，参考区间1210-1230。

压力：1225-1231-1240

支撑：1215-1208-1200

操作建议：

昨日策略共计盈利410个点：

1257多单到达第一目标1261和第二目标1265附近，盈利近70个点。

1254附近多单到达第一目标1258和第二目标1262附近，盈利近70个点。

1262附近空单到达第一目标1258和第二目标1254，盈利80个点。

下破1249追空单到达第一目标1245和第二目标1241，盈利80个点。

1241附近多单到达第一目标1245，盈利40个点。

下破1238追空单到达第一目标1234和第二目标1231，盈利70个点。

今日操作建议：

1214附近（上下1美元）做多，第一目标1218，第二目标1222，止损4美元。

1222附近（上下1美元）做空，第一目标1218，第二目标1214，止损3美元。

上破1225超短线追多，目标1230附近，止损3美元。

1230附近（上下1美元）做空，第一目标1225，第二目标1221，止损3美元。

上破1233追多，第一目标1238，第二目标1242，止损3美元。

下破1199追空，第一目标1195，第二目标1191附近，止损3美元。

1191附近（上下1美元）做多，第一目标1195，第二目标1199，止损3美元。

下破1189追空，第一目标1185，第二目标1181附近，止损3美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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