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金价延续下跌，晚间关注上方1310反压

2016年 09 月 1日 17:36 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金,操作建议

今日国际现货黄金于1309美元/盎司附近开盘，短暂加速下行至1305美元/盎司后反弹至1310美元/盎司附近，欧盘延续弱势下行，再次走出新低1303美元/盎司附近，周五即将迎来非农数据，市场将重点关注。周三市场又迎来一波美国重磅数据的考验，ADP和成屋签约销售数据表现好于预期，但芝加哥PMI则表现不佳，在周五非农报告公布前，投资者依然十分谨慎，美指维持震荡交投。原油方面，EIA原油库存录得大幅增加，加之近来冻产不会达成协议以及供应过剩的忧虑，施压油价收盘大跌3%。

下周将举行欧洲央行决议，欧元谨慎交投中

周三公布的欧元区通胀表现低迷，欧洲央行官员发表公开言论，而西班牙政治风险引发投资者关注。欧元区通胀数据表现低迷，增大了欧洲央行再度采取行动的压力。不过，也有分析师指出，尽管近期一系列疲弱的经济数据令欧洲央行可能追加宽松政策的臆测增强，但预计，欧洲央行在下周举行议息会议时将不会进一步放宽政策。周三公布的欧元区通胀数据具体显示，欧元区8月CPI年率初值0.2%，预期0.3%，前值0.2%；核心CPI年率初值0.8%，预期0.9%，前值0.9%。分析称，虽然欧元区能源价格降幅较上月有所缩窄，但工业商品、食物及服务业价格增幅低于7月，拖累此次欧元区CPI数据不及预期，导致欧洲央行采取行动的压力增大。其它欧元区数据显示，德国7月零售销售年率-1.5%，预期0.3%，前值2.3%；月率1.7%，预期0.5%，前值-0.6%。德国8月失业人数-0.7万，预期-0.4万，前值-0.7万；失业率6.1%，预期6.1%，前值6.1%。德国联邦劳工局指出，就业和注册的空缺岗位数据显示，对劳动力的需求继续走高。法国8月CPI月率初值0.3%，预期0.4%，前值-0.4%。年率初值0.2%，预期0.3%，前值0.2%。分析称，法国8月CPI月率增长0.3%，主要受到销售旺季所致工业制品价格的回升，以及旅游旺季提振了服务价格；CPI的增长与华尔街经济学家的调查预期一致。法国7月PPI年率-2.9%，前值-3.1%；月率0.0%，前值0.4%。法国7月家庭消费支出年率0.5%，预期1.1%，前值0.7%；月率-0.2%，预期0.3%，前值-0.8%。

欧洲央行官员发表公开讲话。欧洲央行管委维勒鲁瓦Villeroy周三对是否进一步宽松发表了谨慎观点。他称，欧洲需要更加可持续的经济增长，不应当对货币政策施加过度的压力。欧洲央行在选择非传统工具时非常谨慎，没有理由实施直升机撒钱。Villeroy强调，欧洲央行3月的一揽子政策非常有力，正在取得稳定的进展，企业债购债计划正在平稳发挥作用。目前的第一要务就是执行3月决策。为了可持续的经济增长，欧洲所有政策领域都需作出贡献，而不仅依靠货币政策。欧洲央行执委普雷特Praet周三发表公开讲话称，欧洲央行的中期政策基线是灵活的。对于物价稳定目标的过分僵化解读，可能会时常引发物价稳定与金融稳定之间的冲突。若主要央行无法在货币政策框架中恰当考虑上述风险，可能会在全球层面造成新的、或强化已有的金融脆弱性。另外，欧洲央行目前避免就英国脱欧影响作出过早定论。西班牙政治风险上升。晚些时候的议会投票可能导致西班牙再次进行大选，或者结束为期八个月的政治僵局。预计西班牙社会党将在信任投票中对代首相拉霍伊(Mariano Rajoy)投反对票。若拉霍伊未能赢得周三的信任投票，周五将举行第二轮投票，他只需在周五的投票中获得简单多数便能组建政府。RIA Capital Markets债券策略师Nick Stamenkovic称，“西班牙的政治风险溢价在上升。”荷兰国际集团(ING)的资深利率策略师Benjamin Schroeder表示，“今天将是首道考验，不过一般预期这只是启动一连串程序。更多焦点在于周五的投票。”

美国原油库存增加，油价持续下跌

油价周三大跌3%，导致本月稍早录得的较大涨幅收窄，之前政府公布的数据显示，上周美国原油和馏分油库存意外急增，而汽油降幅小于预期。布伦特原油期货收跌1.33美元，或2.8%，报每桶47.04美元，本月上扬近11%。美国原油期货回落1.65美元，或3.6%，收报每桶44.70美元，本月涨幅超过7%。原油期货8月上涨多达11%，录得4月以来最佳月度表现，受助于市场臆测，石油输出国组织(OPEC)和其它产油国可能于9月在阿尔及利亚开会时同意限产。但油价本周走低，因美元走强和预期OPEC牵头的冻产努力将会无疾而终。美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示，上周美国原油库存连续第二周攀升，增加227.6万桶，市场预估为增加92.1万桶。另外，数据还显示，美国馏分油库存增加149.6万桶，市场预估为减少15.7万桶。汽油库存减少69.1万桶，市场预估为减少115.7万桶。金融博客零对冲指出，EIA原油库存增幅大于预期，加之今早公布的API精炼油意外大幅增加，令油价进一步扩大跌幅；另外汽油库存降幅低于API，精炼油增幅大于预期，但美国国内产量再次录得下滑。零对冲博客还指出，“尽管EIA公布的数据会尽可能推高油价不是秘密，但今日其承认在今年上半年低估了原油、石油和生物燃料的出口，幅度达16%；这也就意味着其相对应地高估了原油、汽油等总需求达相同幅度。”分析师称，周三能源资料协会(EIA)公布的库存数据可能预示着，油市未来的趋势更加利空。U.S. Bank Wealth Management的高级投资策略师Rob Haworth说道，“本月的上涨很可能将在未来几个月时间里转瞬即逝。基本面数据表明市场供应充足，而且市场还面临着原油供应量进一步上升的风险。”

分析师还指出，最新一周美国原油产量下降的部分原因可能是由于很多离岸生产已在最新下线，以便为墨西哥湾可能遭到的暴风影响做好准备。根据美国安全和环境执行局作出的估测，由于受到热带低气压9号的影响，截至本周三为止已有大约19.5%的墨西哥湾原油产量已被关闭，同时还有大约10.6%的天然气生产已被关闭。与此同时，美国国家飓风中心已经这个热带低气压升级为热带风暴。沙特石油部长法力赫Al-Falih周三表示，尽管油价下跌，但原油需求并没有困扰沙特，沙特的石油产量并无特定目标水准，产量是根据客户需求而定。沙特的产量政策将维持高度负责态度，没有必要在不久的将来把原油产量最大化。IHS Markit副主席表示，目前油价太低，不足以提供满足未来5年需求所需投资。油价明年料升至50-60美元区间中部。此外美原油日产量或再降几十万桶，并在2016年末见底。现在断言欧佩克下月会否达成冻产协议还为之过早；冻产将仅体现达成协议时的市场状况。Tyche Capital Advisors的从事美国原油跨月套利交易的交易员Tariq Zahir说，“我认为今日数据可谓是利空连连，一年中的这个时候本应是库存减少的时期。不仅是库存增加搞得我们措手不及，美元的利多走势和飓风季节原油实际产量受到的影响微乎其微等因素也令油市承压。”交易商预计，如果周五公布的美国8月就业数据显示，就业岗位猛增，可能会推升美元，油市将面临更大压力。美元周三触及三周高位。法国巴黎银行的商品市场策略部全球主管Harry Tchilinguirian认为，“油市目前是单向走势，即一路下行，预计未来两周油价将跌至40美元之下。”

今日关注：美国8月27日当周初请失业金人数；美国8月ISM制造业PMI；美国7月营建支出月率；

利好：全球大范围宽松预期；避险情绪未完全消散；FED未提及9月是否加息

利空：避险资产有技术调整需求；美联储12月加息预期升温

金价延续下跌，晚间关注上方1310反压从现货黄金4小时图，金价保持良好下跌常态，昨日再次走出新低，现阶段均线组呈现空头排列并且持续发散，，MACD指标弱势向下运行，弱势格局已相当明显，金价承压在MA5下方，关注上方1308-1310附近反压，操作上建议保持逢高做空为主，耐心等待回撤机会。

金价延续下跌，晚间关注上方1310反压从现货黄金1小时图，金价日间小幅冲低后反弹，但总体依旧承压在1310附近，欧盘时段空头再次发力，一度打破昨天低点，现阶段均线组呈现空头排列，空头趋势占优，但下方MACD指标有背离现象，短期内或有修正可能，周五将迎来非农数据的公布，在此之前料金价保持低位震荡走势，等待数据指引。