你当前所在页面: 大田环球首页 > 黄金学院 > 黄金策略 > 金价震荡下行，晚间重点关注ADP数据

金价震荡下行，晚间重点关注ADP数据

2016年 08 月 31日 17:45 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金,操作建议

今日国际现货黄金于1310美元/盎司附近开盘，凌晨金价加速下行，一度下探至1308美元/盎司附近支撑反弹，亚盘早段延续反弹，最高上探至1315美元/盎司附近，随后再次受压，现阶段保持在1310-1315区间震荡，晚间将迎来ADP数据，相信会令金价再次发生巨大波动。周二英国投资者从假期中归来放大了市场波幅，当日公布的美国消费信心数据再度表现靓丽，加之美联储副主席的升息言论，美元指数在周一休整后重启上行模式，升至三周高位。原油方面，供应过剩的忧虑依然施压油价，加之美元走强，市场预期冻产协议不会达成以及纽约尾盘API录得增加，这些因素打压油价跌至两周低位。

欧元区经济数据表现不佳，欧元受压下行

当市场热议美联储年内是否加息之时，欧元区低迷的通胀前景使得市场对于欧洲央行进一步放宽政策的预期不减。周二欧元区经济数据表现疲弱施压欧元。其中市场关注的德国通胀数据和欧元区经济景气指数均表现不佳。具体数据显示，德国8月CPI月率初值0.0%，预期0.1%，前值0.3%；年率初值0.4%，预期0.5%，前值0.4%。评论称，德国8月调和CPI年率和月率意外放缓且不及预期，这反映出尽管欧洲央行实施了超宽松的货币政策条件下，欧洲最大经济体所面临的价格压力依旧疲软。欧元区8月经济景气指数103.5，预期104.1，前值104.5；企业景气指数0.02，预期0.36，前值0.38；工业景气指数-4.4，预期-2.7，前值-2.6。分析指出，欧元区8月份的经济景气指数、工业景气指数、消费者信心指数均录得下滑，8月经济景气指数更是录得3月份以来的最低水平，欧元区的商业和消费者对经济前景不如以前乐观，这反映出英国脱欧可能打击欧元区经济的温和复苏。

另外，其它欧元区数据显示，欧元区8月消费者信心指数终值-8.5，预期-8.5，初值-8.5。德国7月进口价格指数月率0.1%，预期-0.1%，前值0.5%；年率-3.8%，预期-4%，前值-4.6%。意大利6月零售销售月率0.2%，预期-0.2%，前值0.3%；年率0.8%，预期0.1%，前值-1.5%。意大利方面，意大利公债收益率走低，在意大利政治框架备受关注的时候，投资者对意大利仍有信心。另外，西班牙方面，周三该国议会将对西班牙首相拉霍伊进行信心投票。对于欧洲央行下周将要举行的政策会议的前景。美银美林的分析师指出，欧洲央行绝不能等到12月会议再行动；继鸽派十足的7月会议后，面对着仍疲软的宏观经济数据以及市场的高预期，预计欧洲央行在9月8日会议上至少承诺将QE期限延长至2017年3月后。对于欧元兑美元的走势前景。Scotiabank首席外汇策略师Shaun Osborne表示，“由于近期欧元兑美元短期利差已经接近多年来最高点，欧元近期的技术指标依旧偏空，欧元近期料仍呈现偏软走势。2年期美元兑欧元的收益率溢价已经达145个基点，而这将对美元形成强劲支撑。不过，在美联储未来的政策走向变得更为明朗前，市场在一定程度上仍谨慎持仓。”

供应过剩持续打压，油价下跌至两周低位

油价周二走低，布伦特原油期货下跌近2%，受累于美元走强和供应过剩忧虑。伊朗表示，其石油产量将在年底达到制裁前水平。不过有消息称，受热带风暴威胁，美国墨西哥湾的能源公司已关闭约22%的原油产能，这在一定程度上限制了油价的下行幅度。布伦特原油期货收跌0.89美元，或1.8%，报每桶48.37美元。美国原油期货收挫0.63美元，或1.3%，报每桶46.35美元。油价连续第二日受供应过剩忧虑和美元走强拖累走低，周一，布伦特和美国原油期货下跌超过1%。Tyche Capital Advisors从事美国原油期货跨月套利的交易员Tariq Zahir表示，“今日，新一批经济数据助力美元强势，加之美国原油库存增加，油价遭受双重打击，没错，现在市场担忧风暴来袭，但其对产量的影响可能不会像油市多头希望的那么大。”美元指数触及日高，因8月美国消费者预期指数攀升至10月以来最高。美元自周五以来一直保持上行走势，当日，美联储主席耶伦的讲话提振了美国升息预期。一位伊朗政府官员在挪威进行的石油行业大会上表示，预计该国石油产量将在年底触及每日400万桶，这是西方制裁前的水平。伊拉克政府微调立场，承诺支持OPEC冻结产量。伊拉克总理Al-Abadi称，该国将支持OPEC和其它主要产油国9月在阿尔及利亚开会时讨论的冻结产量计划。不过市场普遍认为OPEC并不会达成冻产协议。德国商业银行大宗商品研究主管Eugen Weinberg表示，OPEC总是在冻产决议上玩“狼来了”的游戏。这种做法最终会失信于投资者。OPEC今明两年都不会达成协议，除非能解决美国页岩油抑制油价上涨的问题。API原油库存增加亦施压油价。美国石油协会(API)周二称，上周美国原油库存增加，馏分油库存增幅超过预期，汽油库存减少。另外，美国政府将于周三公布库存数据。

API公布，截至8月26日该周，美国原油库存增加94.2万桶，至5.252亿桶，和分析师预估的增加92.1万桶基本一致。API还公布，库欣原油库存减少62万桶。上周汽油库存减少160万桶，分析师预期为减少120万桶。上周馏分油库存增加近300万桶，市场预期为减少15.7万桶。上周美国原油日进口增加18.5万桶，至900万桶。著名金融博客零对冲称，API原油库存在上周录得四个月来最大增幅后，本周延续增势；尽管增幅略小于预期、以及库欣原油库存和汽油库存均出现下滑，但精炼油大增近300万桶，油价第一反应自然是扩大早前的跌幅。对于油价的后市前景。短期来看。原油研究机构Petromatrix策略师Jakob称，周一英国夏季银行日导致美布两油交易量减少，下周一美国也迎来劳工节假期，这意味着部分观察者预计油市在下周前都将维持停滞状态；8月油价上涨主要是受到空头回补的影响，而现在这个趋势已经结束，目前从技术层面来看，动能正在停滞，且没有明显迹象显示下周油价也会有太大波动。中期来看。渣打银行的分析师预计美油在三季度将维持在50美元/桶的水平，四季度将涨至63美元/桶；空头会认为50美元/桶的油价过高，会鼓励页岩油产量的增加；多头会认为该水平油价太低，无法吸引到避免出现供应短缺所需的钻井项目；短期内油价缺乏催化剂，将市场注意力转至不灵活的供应方面。能源咨询机构Energy Aspects的分析师认为，原油价格在年底前仍有可能升至60美元/桶，但是要想价格进一步上升，原油库存需要下滑，欧佩克产量要下降以及炼厂利润需要上升，这些因素发生的时机还不确定，所以明年的原油价格有可能受限于目前的价格水平，而不是逐步上升；预计油价将在2018年上升，因为库存将减少。长期来看。瑞典矿业及石油大亨Lukas Lundin称，由于过去两年原油价格的下跌使得行业投资遭到抑制，因此未来油价是可能重回100美元/桶的。不过，油价反弹到这样的水平对整个行业而言并非好事；50-80美元/桶的油价水平很合适，使我们的运营更稳定，所有良好的项目都能够运作；预计在未来9个月布油价格将在60-70美元/桶区间。

今日关注：美联储明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加一次讨论会；美国8月ADP就业人数；美国8月芝加哥PMI；美国7月成屋签约销售指数月率；

利好：全球大范围宽松预期；避险情绪未完全消散；FED未提及9月是否加息

利空：避险资产有技术调整需求；美联储12月加息预期升温

金价震荡下行，晚间重点关注ADP数据从现货黄金4小时图，金价昨日大阴下行，走出新低，但依旧未破1310一线支撑，现阶段均线组呈现空头排列，弱势局面是相当明显的，但是下方MACD指标有背离现象，意味着短期内要再次冲低需要更大的动力，因为指标需要时间修复，而晚间迎来小非农数据，若消息进一步利空金价，那么指标的参考意义会有所下降，金价将打开下行空间，因此晚间建议大家重点关注ADP数据。

金价震荡下行，晚间重点关注ADP数据从现货黄金1小时图看，金价早间触底反弹，一度冲高至1316美元/盎司，但随后受压回落，保持在1316下方运行，反弹力度有所消退，短期均线组拐头，K线有上破MA20可能但并未站稳，MACD指标弱势区金叉向上运行，可解读为弱势中有调整需求，因此操作上建议以逢高做空为主，耐心等待回撤机会。