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金价震荡下行，关注美国PEC物价指数

2016年 08 月 29日 17:45 大田环球贵金属分析师黄金策略

关键字：现货黄金,操作建议

今日国际现货黄金于1320美元/盎司附近开盘，随后加速下行，并跌破1317.8美元/盎司前低，一度下探至1315美元/盎司附近支撑，小幅拉升，欧盘保持低位震荡，现阶段保持在1318美元/盎司附近波动。周五市场密切关注杰克逊霍尔央行年会，会上包括美联储主席耶伦在内的众多美联储官员发表了讲话。耶伦的语调中可以明确感到鹰派倾向，费希尔明确的对九月可能升息的命题给出了肯定的答复。此外，其它美联储官员也都各抒己见支持年内升息，这使得支撑美元指数飙升触及九日高位。原油方面，美元走强施压油价，但中东地缘局势支撑油价，最终油价在震荡中小幅收高。

美联储加息预期升温，欧元承压下跌

金在怀俄明州杰克森霍尔央行行长会议上，美联储主席耶伦的讲话偏鹰派，副主席费希尔明确了耶伦的加息言论，这支撑美元，同时施压欧元。近期美国经济数据强劲，促使一些美联储决策者认为，美联储应该不久升息。DZ Bank策略师Christian Lenk说，“第一眼看，大家都看到美国加息的可能性增强的消息，不过市场还注意到耶伦讲话中没有提到 ‘9月’ 这字眼。”欧元区方面，过去两周葡萄牙是市场关注的焦点，投资者评估葡萄牙和欧盟就国有银行CGD市场化资本重组达成了原则协议带来的影响。

经济数据方面，周五德国公布的经济数据表现良好。数据显示，德国9月GfK消费者信心指数10.2，创2015年6月以来新高，预期10，前值10。分析指出，德国9月Gfk消费者信心指数录得好于预期，几乎处在过去15年来的最高水平；表明尽管德国经济遭受类似英国脱欧等重大外部冲击，德国消费者信心仍出现大幅改善；虽然贸易前景黯淡，但家庭消费支出仍将支撑欧洲最大经济体德国的经济增长。GfK研究员Buerkl表示，“英国脱欧对德国消费者信心冲击似乎很短暂，并且即便面临恐怖威胁，购物欲望也没有减弱。尽管消费者对于未来整体经济状况看法相当保守，但对自身财务状况较为乐观。”其它数据，法国8月消费者信心指数97，预期96，前值96。法国二季度GDP季率比初值0.0%，预期0.0%，前值0.0%；年率初值1.4%，预期1.4%，前值1.4%。

金价大起大落，市场疑虑各官员讲话

周五金价冲高回落宽幅震荡，而美元大幅飙升。美联储主席耶伦和美联储副主席费希尔等其它官员透露出年内加息的意愿，支撑美元。现货金微升0.02%，报每盎司1,321.52美元。本周下跌1.5%，之前两周连涨；现货银上扬0.6%，报每盎司18.60美元，周四触及八周低位18.46美元。耶伦在备受期待的讲话中称，美国升息的可能性增强，不过，升息应循序渐进地进行。耶伦指出，就业市场改善，且预期经济温和成长，这巩固了今年稍后联储会升息的观点。不过，她并未提供经济发展到何种状况联储才会行动的指引。耶伦发表讲话后，现货金急升1.5%，报每盎司1,341.60美元。美元指数则回落0.6%，但在美联储副主席费希尔发表讲话后，金价稍后回吐所有涨幅，美元上扬0.7%。费希尔表示，可能在今年升息。BMO Capital Markets基本和贵金属交易部董事Tai Wong说，“费希尔对耶伦讲话的鹰派解读置金市多头于不利地位，金价跌回到日低，从目前的情况看，在9月就业报告公布前，金价都将保持震荡走势。”

Goldmoney Inc.的财富服务主管John Butler说道，“耶伦的言论的重要性不仅在于她说了什么，同时也在于她没说什么。虽然她的言论从表面上来看带有短期的‘鹰派’立场，暗示她倾向于在未来几个月时间里加息而非降息，但与此相比重要得多的则是她宣称美联储的‘新使命’是需要实施‘永久性的非传统政策’。”John Butler强调，“实际利率而非名义利率才是对黄金市场来说最重要的，而美联储已经从言行两方面都明确表示将允许实际利率保持在负值，因此这暗示黄金价格将继续迎来不对称的上行动能。”Gold Newsletter的编辑Brien Lundin说道，“耶伦讲话之前，黄金价格呈现出良好的上涨走势，但讲话之后则立即下跌。但进一步的解读则表明耶伦强调的是美联储利率政策仍将视经济数据而定，而且任何加息行动都将是‘渐进的’，也就是跟此前立场没什么不同。”本周，印度金贴水触及三个月低位，与此同时，亚洲其它地区购买黄金的势头增强，因价格下跌和节日买盘提振对黄金的需求。

油价震荡走高，因中东地缘政治局势紧张

油价周一小幅收高，盘中交投震荡，美联储主席耶伦发表偏鹰派言论支撑美元施压油价，而报导称也门导弹击中沙特的产油设施支撑油价。本周周线油价下跌2%。盘中，原油价格上升最多2%，之后回落。美国原油收盘微跌0.04美元，跌幅0.23%，报47.29美元/桶。布伦特原油期货收升0.31美元，报47.64美元。油价受到美元走强打压。油市对耶伦在怀俄明州杰克森霍尔会议上的讲话作反应，耶伦的偏鹰派言论支撑美元。美联储主席耶伦周五在备受关注的杰克逊霍尔年会上发表的言论表明，该行有可能最早在下个月加息。耶伦还表示利率政策行动仍将取决于未来的经济数据。随后，美联储副主席费希尔表示，耶伦的言论与今年加息两次的可能性是“相一致的”。这些言论对美元汇率形成了支撑，纽约尾盘美指上升0.8%，美元上涨施压油价。The 7:00’s Report的联合主编Tyler Richey说道，“看起来原油市场交易的推动力完全来自于美元。美元指数早前一度下跌，而油价马上就作出了膝跳反射式的上涨反应，这跟原油市场的基本面完全无关。”Goldmoney Inc.公司的副总裁Stefan Wieler称，“自年初以来原油价格从长期角度来看一直都在上涨，而同时市场正在评估美联储的加息意愿。从基本面和美联储政策的角度来看，长期油价的低点很可能已被我们甩在身后了。”中东地缘政治局势紧张支撑油价。交易商表示，报导称也门导弹击中沙特的产油设施后，油价触及日内高位。沙特国家电视报导，也门发射的炮弹击中沙特南部Najran一电力中继站。

伊朗电视台援引也门Al-Masirah电视台报道称，也门已经发射弹道导弹，击中沙特阿美位于沙特西南部Jizan地区的石油设施，造成沙特石油巨头的大规模设施被毁坏。不过，纽约的Energy Management Institute的资深分析师Sal Umek表示，“沙特的消息对油市没有产生很大影响。最终推动油市的是周末前的回补空头和美元走势。”钻井平台数据短暂支撑油价。油田服务提供商贝克休斯（Baker Hughes）在周五早些时候公布报告称，截至周五当周美国国内的活跃原油钻探平台数量保持在406座不变，这表明在连续八个星期出现增长后，美国原油钻探活动的回升趋势可能已经暂停。知名金融博客零对冲指出，油价在接连经历了美联储主席耶伦讲话、也门导弹击中沙特石油设施和美联储副主席费希尔的讲话造成的波动后，贝克休斯数据显示石油钻井结束八周连涨，与上周数量持平，随后油价微幅上涨。原油和天然气交易商也关注热带风暴的影响，他们表示，一些热带风暴有可能发展成主要飓风，影响墨西哥湾，继而令原油供应进一步降低，支撑油价。另外，有报道称，西非石油基础设施持续受到袭击终于冲击到尼日利亚原油出口，该国原油出口同比下滑50万桶/日至140万桶/日的水平；尼日利亚一直都有能力兑现石油出口配额，但其库存现在处于低水平状态，9月份装油计划仅有110万桶/日。油价本周下跌超过2%，因沙特能源部长法力赫周四表示，“市场已迈向正确的方向。除了让市场供需力量自行发挥作用以外，我们相信毋须对市场进行重大干预。”此番言论令全球主要产油国下月冻产的预期随之降温。市场密切关注石油输出国组织(OPEC)成员国将在9月26-28日举行的国际能源论坛中的会晤。

今日关注：美国7月PCE物价指数月率；美国7月核心PCE物价指数月率；美国7月个人支出月率；美国7月实际个人消费支出月率；美国8月达拉斯联储商业活动指数。

利好：全球大范围宽松预期；避险情绪未完全消散；FED未提及9月是否加息

利空：避险资产有技术调整需求；美联储12月加息预期升温

金价震荡下行，关注美国PEC物价指数现货黄金4小时图看，金价上周五大幅冲高后回落，消息面基本以利空为主，加上技术面仍是偏下行局面，短期内毫无疑问以做空为主，均线组呈现空头排列，MA20在1325附近，此处可能是日内多空分水岭，MACD指标弱势区运行，操作上建议大家耐心等待回撤机会，逢高做空为主。

金价震荡下行，关注美国PEC物价指数现货黄金1小时图看，金价日间探底回升，亚盘时段一度下探至1315美元/盎司附近，但随后有所反弹，整体表现为低位整理，现阶段长期均线组呈现空头排列，MA5与MA10形成金叉，暗示美盘前以修正为主，若美盘跌破今日低点1315，将进一步打开下调空间至1308-1310附近，KDJ指标金叉向上运行并接近超卖区，留意上方1320-1322区间反压，此处不破，则可尝试介入空单。