金价低位盘整，继续关注三角形突破方向

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上周五国际现货黄金于1338美元/盎司附近开盘，随后保持窄幅震荡，欧盘早段一度下探至1336美元/盎司附近，但依旧难破支撑，美盘早段重回1340美元/盎司附近，不过晚间的美国7月零售销售数据及7月PPI数据均表现极差，市场瞬间被引爆，美元指数跳水近50点创逾一周新低，帮助黄金重新站上1350美元/盎司上方，非美货币则普遍迎来上涨，但后半夜再次出现跳水，走出新低1334美元/盎司，波动相当惊人；原油市场，隔夜沙特能源部长讲话的提振效果逐步消化，市场对产油国是否冻产依然表示怀疑，油价短线上涨动能有所减弱。本周重点关注美联储货币纪要。
由于极度疲弱的美国经济数据，导致美元周五出现暴跌
周五美国公布的一系列经济数据表现疲弱，虽然上周非农录得良好表现，但本周数据表现却不那么乐观。周五数据公布后，联邦基金利率期货走势显示，投资者降低对美联储年底前加息的预期。根据CME Group的FedWatch工具，交易商预计，美联储在12月会议加息的机率为43%，周四为52%。美国圣路易斯联储主席布拉德在周五的讲话中也表达了相对鸽派的观点。布拉德称，经济的周期性动能基本上结束，预计FOMC只会在未来数年加息一次。美联储无法影响到美国生产率增速。我们并不认为美国短期之内可能面临衰退风险，调整利率的正确时机是在收到良好的经济信息之后。RDQ Economics首席经济学家John Ryding称，“美联储把消费者支出看成是经济活动的重中之重，零售销售报告是9月升息的又一个障碍。”Wells Fargo Securities汇市策略部门主管Nick Bennenbroek表示，“美元走软尤其是受美国零售销售数据影响，并称生产者物价数据也暗示通胀受限。”Seaport Global Holdings常务理事Tom di Galoma表示，“基于PPI与零售销售数据，所有迹象都表明美联储2016年加息的可能性已经归零。”Investec分析师 Victoria Clarke说，“市场认为，数据带走了美联储今年加息的压力。有一层不确定性，因为美国11月大选，从技术上，美联储应该不会考虑在大选前升息，所以零售销售数据为美联储主席耶伦将在这之后才加息提供进一步理据。”花旗集团首席经济学家Willem Buiter称，“美联储今年升息还是降息，要取决于克林顿与特朗普谁能赢得大选。今年仅加息一次的前提条件是克林顿夫人当选。如果特朗普先生当选的话，美联储的下一步行动就是降息。”美国公布的经济数据表现疲弱施压美元。周五美国公布的几项重磅数据，零售销售、PPI以及密歇根大学消费信心指数表现都不及预期。
具体数据显示，美国7月零售销售月率0.0%，预期0.4%，前值0.6%修正为0.8%。评论指出，此次数据不及预期，主要因美国人减少衣服和其他物品的购买量，表明消费支出已有所放缓，这或使第三季度经济增速预期承压；尽管此次数据不佳，但由于就业市场表现强劲，房价和股市都有所上扬，仍足以对消费支出构成支撑。也有评论认为，7月零售销售较上月持平，因7月对汽车需求的上升限制了消费者购买其他商品。尽管家庭消费得到了房价等因素的支撑，但薪资若有更佳增长则能更好改善购买力。劳动力市场的改善可能意味着薪资增长的一个开始。美国7月PPI月率-0.4%，创去年9月以来最大跌幅；预期0.1%，前值0.5%；年率-0.2%，预期0.2%，前值0.3%。美国7月核心PPI月率-0.3%，预期0.2%，前值0.4%；年率0.7%，预期1.2%，前值1.3%。评论指出，美国7月PPI月率增速创去年9月份来最低，表明通胀料保持低迷。PPI下滑反应了能源成本降低、美元强势和全球需求疲软。报告显示，7月能源价格月率下滑1%，食品价格下滑1.1%。而美联储在考虑下一步加息举措时，将关注通胀是否朝目标靠拢。道明证券的分析师称，“美国7月零售销售月率持平，不及市场所预期的上升0.4%，这样的数据表明第三季度开局不利，也就意味着美联储将坚持其保持耐心的立场。”美国8月密歇根大学消费者信心指数初值90.4，预期91.5，前值90。分析指出，现况指数与预期指数之间的缺口仍然相当明显。美国消费信心增幅不及预期，折射出美国年青一代对个人财务的看法出现降温。美国消费者对汽车市场的看法仍然相当正面，尚未见到股市上涨对消费信心的影响。另外唯一表现好于预期的数据显示，美国6月商业库存月率0.2%，预期0.1%，前值0.2%。评论称，数据表明商业活动扩张正在消化自去年以来高企的库存；最新数据显示清库存时间降至1.39个月，为去年11月以来的最低；这意味着美国第三季度经济增长较前一季度将有所改善。
油价触底反弹创近段最大升幅，因市场认为产油国将会采取行动稳定油市
油价周五上扬约2%，本周升幅创4月来最大，沙特油长周四有关可能采取行动帮助稳定市场的讲话继续推动油市上涨。布伦特原油期货收高0.93美元，报每桶46.97美元，盘中触及逾三周最高的47.05美元。美国原油期货收高1美元，报每桶44.49美元，之前触及7月22日来最高的44.60美元。两份合约本周升幅均为约6%，为4月底来最大。在数据显示，本周美国石油活跃钻机数连升七周，为逾两年最长增势，且增加15口，为12月来最大增幅后，油价缩减部分升幅。知名金融博客零对冲评论称，美国石油钻井总数自从今年5月份录得316口的低谷之后，过去的11周当中有10周都在增加；本周更是增长15口创2015年12月以来最大单周增幅，这施压油价回落。沙特能源、工业和矿产资源大臣法力赫(Khalid al-Falih)表示，“石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国将在9月26-28日阿尔及利亚的非正式会议期间讨论市场状况，包括可能采取稳定油价所需的行动。”法力赫的言论使得油价周四应声大涨约5%。
Citi Futures和OTC Clearing的能源分析师Tim Evans指出，“沙特阿拉伯7月份的原油产量达到了1067万桶/日，创下历史最高纪录，我对该国的限产诚意表示怀疑。沙特阿拉伯看起来不像是个肯放弃市场份额争夺的国家。”Forex.co的首席技术分析师Fawad Razaqzada在报告中说道，“原油价格在过去几周时间里以暴风骤雨之势回升，尽管这段时间里的波动性是比较大的。此次最新的上涨走势背后的触发因素是沙特阿拉伯能源部长向媒体发表的言论。”Fawad Razaqzada进一步指出，“不过我对这番言论到底是不是推动原油价格上涨的主要原因表示无法确定，今年早些时候他也曾有过类似的承诺，但最后并无实际行动。而空头回补活动看起来是油价上涨的一种合乎情理的解释。”EIA行政主管Sieminski周五指出，至年底全球原油市场将更接近均衡水平。目前沙特、伊朗、伊拉已无法进一步显著提升产量，未来原油供给将受开采约束，而非OPEC协定。全球原油市场到年底将更加平衡。沙特、伊朗、伊拉克不会大幅增加原油供应量。交易商和经纪表示，“尽管达成协议的可能性仍很低，但该消息刺激了油价的空头回补走势。使得油价继续攀升。”交易商表示，7月中国原油产量降低8.1%，至五年最低的1,672万吨，这也提振油价，因这意味着中国不得不进口更多原油。
今日关注：美国8月纽约联储制造业指数；美国8月NAHB房产市场指数；
利好：全球大范围宽松预期；避险情绪仍未完全消散；FED并未提及9月是否加息；
利空：避险资产有技术调整需求；美联储12月加息预期升温；ETF持续减仓

从现货黄金4小时图，上周五金价因数据暴涨，一度上探至1355美元/盎司，但后半夜再次出现暴跌，因此形态上，金价依旧处在大三角形内部震荡当中，MACD指标在0轴稍下位置运行，均线组稍微向下运行，皆显示出现阶段金价保持震荡偏弱局面，所以操作上依旧建议在三角形内部高抛低吸为主，逢高做空为辅。

从现货黄金1小时图，今日日间冲低回升，目前在1340美元/盎司附近徘徊，日间以窄幅震荡为主，短期均线出现金叉，MACD指标0轴下方形成金叉，表明美盘前金价或会有向上调整可能，不过MACD金叉是在弱势区生成，因此金价上方空间有限，晚间关注1346一线附近压力，若守住此处，可以尝试设损介入空单。

压力：1342-1346-1350

支撑：1336-1332-1328

晚间操作建议：

1341附近空单到达第一目标1338附近，盈利30个点。

1345附近（上下1美元）做空，第一目标1341，第二目标1337附近，止损3美元。

1336附近（上下1美元）做多，第一目标1340，第二目标1344附近，止损3美元。

上破1347追多，第一目标1351，第二目标1355附近，止损3美元。

1356附近（上下1美元）做空，第一目标1352，第二目标1348附近，止损3美元。

下破1334追空，第一目标1331，第二目标1328附近，止损3美元。

1328附近（上下1美元）做多，第一目标1332，第二目标1336附近，止损3美元。

上破1358超短线追多，目标1362附近，止损3美元。

1362附近（上下1美元）做空，第一目标1358，第二目标1354附近，止损3美元。

下破1325超短线追空，目标1321附近，止损3美元。

1320附近（上下1美元）做多，第一目标1324，第二目标1328附近，止损3美元。

上破1365追多，第一目标1368，第二目标1372附近，止损3美元。

下破1318追空，第一目标1314，第二目标1310附近，止损3美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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