金价高位回落，晚间关注1258一线支撑

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今日国际现货黄金亚盘早期小幅冲高，截止目前最高上行至1266美元/盎司附近，小幅回落后一直保持窄幅整理，自非农以来的低位回升涨幅总体保持完好，虽超短线有调整需求，但技术面多头仍占据优势。日间消息面较为缺乏，目前主导市场的因素仍是美联储加息预期降温及英国退欧风险带来的避险情绪。最新民调显示，目前支持英国退欧者比例暂时胜出，这让本月下旬公投的风险性进一步增加。此外，原油价格继续攀升，再次刷新8个月新高，因API原油库存下架及中国5月原油进口同比大增。晚间重点关注欧洲央行官员讲话及美国上周初请失业金人数。

INS民调显示，支持退欧者暂时占优，避险情绪或持续

TNS最新民调显示，43%的受访者支持退欧，41%支持留欧；英国第二大无线电视经营商ITV的民调则显示，45%的受访者支持退欧，41%的人支持留欧；《每日电讯报》的订阅用户调查更显示，69%的受访者倾向于投票支持退欧。目前退欧阵营和留欧阵营旗鼓相当，如果目前的情势保持下去，难言英国能够顺利留在欧盟。如果退欧成功，英国与欧盟之间的贸易壁垒将增加，各种关税、贸易条件随之而来，对英国和欧洲大陆贸易将产生严重影响。这对本身已经深陷泥潭的欧盟来说，不得不说是一击“重锤”。本身欧盟很多国家通缩风险严重，经济增长羸弱，英国脱欧成功将使得欧洲经济蒙上一层更厚的阴影，短期市场风险预期将增加。总体而言，目前英国脱欧赞成和反对的人相差无几，英国脱欧的结果难以预计，但脱欧成功带来的严重后果在公投前就会发酵，将对金银产生重大影响。如果英国脱欧成功，将对英国、欧盟乃至世界经济、政治格局造成重大影响，短期市场风险会急剧放大，金、银也将借此大幅上攻。

美联储主席耶伦周一的讲话表明了她积极的看法，并且认为美联储会逐步加息。但同时美联储对中国经济转型风险，英国退欧风波产生了担忧，加之美国大选的临近，耶伦并没有给出具体的时间框架，显现出较为暧昧的态度。花旗集团研究团队称，美联储今年可能在只会在年末加息一次，如果这种情况发生，那么将利好贵金属，同时美元指数在接下来6至12月走势也将较弱。而亚洲市场对黄金需求的反弹也将对下半年的金价带来支撑，尽管短期内金价依然可能有下行风险。花旗分析师称：“我们发现ETF对于黄金十分看好，可能会继续增加持仓。”EverBank的全球市场金融服务主席Chris Gaffney认为，黄金市场将重新回到一季度的上行趋势中。Gaffney表示，在今年年初的强劲表现后，黄金市场在5月有所回落，主要受到了投资者们因为加息预期而出现的市场情绪的改变。Gaffney指出，西方各国铸币局的金币销量依然强劲，但这些实物黄金需求并不能对金价起到决定性因素。受到近期一些美国经济数据的影响，机构投资者们的卖盘推动了市场，期金市场的多头头寸也在减少。Gaffney表示：“上周五公布的非农数据显然改变了投资者们的市场情绪，将使得美联储维持利率，金价将逆转回到一季度的上行趋势中。”澳新银行(ANZ)分析师Daniel Hynes表示：“投资者们的谨慎可能只是暂时的，我们认为投资者们会抓住这个机会增持，等待未来几周金价的进一步走高。”Hynes还表示：“本周有一些关键的数据将要发布，在这些数据发布之前，投资者们不会大幅介入。我认为他们会小幅增持准备好下一周金价继续走高。”Total Wealth Research高级市场策略师Keith Fitz-Gerald认为，对投资者们而言，黄金正处在非常重要的状态中，持有黄金变得很重要。Fitz-Gerald表示：“我认为持有黄金现在是上佳的选择，所有投资者都需要持有黄金。”Fitz-Gerald认为，私人投资者们应当持有黄金和高质量的黄金矿企股：“在这种情况下，无论美联储做什么，无论金融市场接下去发生什么，投资者都有可能获得收益。”对于后市美联储对黄金市场的影响，Fitz-Gerald指出，什么都可能发生，这还是要看全球市场会如何做出反应。

德国商业银行正考虑金库，以抵消欧洲央行负利率带来的负面影响

据路透社6月8日报道，德国商业银行正在考虑自建存储数十亿欧元的金库，用以抵消欧洲央行实施的负利率政策带来的负面影响。据报道，德国商业银行已经和德国当局讨论了这一计划， 但尚未达成最终决定。德国商业银行计划持有现金，而不是把钱存在欧洲央行，然后向欧洲央行存款工具支付0.4%的费用。德国商业银行的这一行为是在反抗欧洲央行实施的负利率政策。欧洲央行实施负利率政策是非常有争议的。北欧储户和银行都把负利率政策看做有利于南欧的隐形税收。德国商业银行此举看起来更像是在为自己谋利。一季度时，德国商业银行因为把客户资金存在了欧洲央行而花费了9000万欧元。而现在，这笔费用在不断上升。德国金融监管机构可能会要求银行增加费用来管理额外利益风险。这样下去，最终结果会是欧洲银行被迫向储户征收费用，这会引起银行挤兑。如果欧洲各国银行争相模仿德国商业银行的这种行为，储备现金数量少足以让欧洲央行头疼。银行把钱都存在金库里，放贷的动力会很少，而欧洲央行负利率政策就会变得更弱。如此发展下去，欧洲央行的负利率政策还能支撑多久？知情人士周三(6月8日)透露，欧洲央行今天开始在二级市场和一级市场购买企业债。知情人士表示，该行买入的债券包括30亿欧元（34亿美元）由法国公用事业公司Engie SA发行的债券，西班牙最大电信公司Telefonica SA的10年期债券，以及意大利最大保险公司忠利保险发行的证券。为了刺激经济增长，欧洲央行正把投资等级的公司债券纳入其每月800亿欧元的债券购买计划，之前在购买的债券涵盖担保债券、资产支持证券(ABS)和政府债券。投资者和分析师指出，欧洲央行面临的挑战是在流动性日渐欠缺的市场购买到足够多的债券。

法国巴黎银行资深投资组合经理Victoria Whitehead说：“欧洲央行的信誉命悬于此，感觉是如果他们每个月不能买到至少50亿欧元，该计划会被认为不成功。”德意志银行称，欧洲央行正在追求“短期的金融稳定性”，但这种做法令整个欧元区面临着分崩离析的风险，并指出该行需要尽快改弦易张，否则就会错失良机。该行首席经济学家大卫•福克茨-兰道（David Folkerts-Landau）在一份最新的研究报告中写道，欧洲央行已经严重偏离了“轨道”，需要尽快自我纠正以防犯下一次“灾难性”错误。德意志银行认为，欧洲央行应该通过放弃其负利率政策的方式来做出改变，并停止实施其在最近几年时间里所从事的大规模债券购买行动。欧洲央行行长德拉基及其他高官的所作所为已经导致该行在市场和公众面前都失去了可信度，而且还正在伤害储户，德意志银行说道。该行在其报告中指出：“现在有一件事情已经变得很清楚，那就是不断下调利率和不断扩大债券购买计划之举正面对着递减收益法则的压力。另外，欧洲央行还已经在市场上失去了可信度，而公众也越来越感到担心。但是，欧洲央行所作出的回应则是进一步将其政策推向极端，这就导致实体经济出现了错位；除非承受更大的痛苦，否则想要扭转局势正在变得越来越困难。储户蒙受了损失，而股票和公寓的所有者则欢欣鼓舞。更加糟糕的则是，欧洲央行以“不惜一切代价”的欧元区终极救世主自居，这使得欧洲各国的政客得以为了捞取来自既得利益集团选票，而果断放弃那些可促进经济增长的改革和必要的财政整顿措施。因此，欧洲央行的政策是正在追求短期的金融稳定性，而代价则是作为一个整体的欧元区受到了威胁。”

晚间关注：欧洲央行行长德拉基在2016年布鲁塞尔经济论坛讲话；欧央行委员Villeroy在布鲁塞尔发表讲话；美国上周初请、续请失业金人数

利好：全球经济下滑忧虑；美联储加息预期降温；退欧公投风险

利空：美联储年内仍可能加息2次

从国际现货黄金4小时图看，金价自1234美元/盎司一线受支撑后，总体保持震荡上行走势，虽然现阶段暂时承压回落，并且KDJ指标高位出现死叉，暗示价格仍有继续回落可能，但目前多头形态保存完好，此次回落是调整还是多头趋势的终结仍需等待行情进一步确认，关注1246-1275区间。

从国际现货黄金1小时图看，今日金价于亚盘看盘短暂冲高后，开启震荡走低，短期均线出现高位调头迹象，目前金价在23.6%黄金分割线回撤位受支撑暂时放缓跌势，但MACD指标背离出现死叉始终为多头巨大隐患，重点留意下方黄金分割线回撤位及长期均线支撑。

压力：1265-1272-1278

支撑：1258-1252-1248

回踩至1258做多，第一目标1262，第二目标1265，止损3美元。

反弹至1265做空，第一目标1262，第二目标1258，止损3美元。

上破1267追多，第一目标1270，第二目标1273，止损3美元。

下破1256追空，第一目标1252，第二目标1248，止损3美元。

1273附近（上下1美元）做空，第一目标1270，第二目标1267，止损3美元。

1248附近（上下1美元）做多，第一目标1252，第二目标1256，止损3美元。

上破1275追多，第一目标1278，第二目标1282，止损3美元。

下破1246追空，第一目标1242，第二目标1238，止损3美元。

1282附近（上下1美元）做空，第一目标1278，第二目标1275，止损3美元。

1238附近（上下1美元）做多，第一目标1242，第二目标1246，止损3美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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