现货黄金走势分析操作建议2016-3-7

关键字：现货黄金、操作建议

上周五国际现货黄金开盘价和收盘价十分接近，均在1260美元/盎司上下，但日内波幅巨大，接近30美元/盎司，最高上行至1280美元/盎司稍下，最低下探至1250美元/盎司附近。消息面上，当天晚间公布的美国非农数据大好，但薪资数据仍然欠佳，加之此前褐皮书暗示3月几无加息可能，美元无视利好暴跌，金价受大幅拉升。此外，原油遭遇扎空行情，短期暴涨；连带大宗商品也大幅走高。后市继续关注美国经济状况及加息时间相关问题。

美国非农就业人数大增，但薪资水平欠佳，美元暴跌

上周五公布的美国非农就业报告表现靓丽，就业人数大增24.2万人，但靓丽的数据难以挽救疲弱美元，美元指数短线拉升近50点后转而暴跌80点，创一周新低97.17。汇通分析认为，尽管就业增幅靓丽，但薪资数据不佳，这和12月非农数据公布后的行情如出一辙，或为美元转而暴跌的元凶。数据显示，美国2月季调后非农就业人口增加24.2万人，预期增加19.5万人，前值修正为增加17.2万人，初值增加15.1万人，美国2月失业率持稳于4.9%，符合预期，前值为4.9%；2月平均每小时工资年率增长2.2%，预期增长2.5%，前值增长2.5%；2月平均每小时工资月率下降0.1%，预期增长0.2%，前值增长0.5%。美国劳工部称，本次就业数据录得增长，主要是受到医疗部门和社会援助、零售贸易、食品服务以及私人教育部门就业增长的推动。路透社评论指出，2月非农人数大幅好于预期，失业率维持八年低位不变，就业增长主要受零售贸易、食品服务等行业就业驱动；此前全球放缓和金融市场震荡引发对美国经济衰退的担忧，而此次靓丽数据消除人们此类担忧，基于就业市场强劲增长，美联储年内加息指日可待。

路透认为，2月非农人数大幅好于预期，失业率维持八年低位不变，就业增长主要受零售贸易、食品服务等行业就业驱动；此前全球放缓和金融市场震荡引发对美国经济衰退的担忧，而此次靓丽数据消除人们此类担忧，基于就业市场强劲增长，美联储年内加息指日可待。道明证券指出，很明显，美国2月非农报告强劲，其中主指标季调后非农就业增加人数强劲，修正值也强劲，就业人数也稳定，这可能将令市场放心，美国并没有走向衰退，并且近来由于美国公布的数据向好，其走向衰退的几率也下降了。这份报告应该会支撑这一事实，即美国经济在继续增长及美联储能够加息富国银行认为，对每个人来说这是一份很好的就业报告，主指标美国季调后非农就业增加人数非常靓丽，但是就业人数增加的质量却不是很好，且薪资增幅和每周工时均下降。美国劳动力市场状况在改善，但各种分项指标好坏不一，这很容易让美联储暂停加息步伐。但是美联储也只是暂停而已，而不是停止加息，这两者是有很大区别的。我仍认为美联储6月会加息一次，但是在6月之前则不大可能。“债王”格罗斯指出，本季度美国经济料增长2.0%，美联储希望市场认为加息会更快到来。预计美元将在未来6个月继续走强，会在未来六个月看到美元走强的影响；但新增的一些就业岗位并不是很好。

关注市场预计美联储再度加息几率

虽然上周公布的美国非农就业人数大幅增长，但由于薪资数据表现欠佳，恐难推动美联储加息进程。近来美国就业状况长期保持稳健，当前困扰美联储加息决策的重点问题不在于就业，而在于通胀和金融动荡；此次薪资数据不佳将加大美联储对通胀问题的担忧；兼之2016年初金融市场动荡及美国经济数据喜忧参半，美联储官员们普遍希望观察更多的经济数据，以便准确判断经济的稳定走向，料美联储3月会议上仍将按兵不动。最新联邦基金利率期货市场数据显示，市场预期的美联储加息几率略有下降，3月加息几率降至6%，6月加息几率上升为37.1%，9月加息几率上升为50.5%，12月加息几率上升为65.6%；市场普遍认为3月加息无望，但6月加息仍有近四成可能。

然美联储政策依旧宽松，但是金融环境收紧与加息效果相似，全球金融状况今年已经收紧，限制了美国的经济活动。美联储隔夜发布的褐皮书也显示，美国大多数地区经济活动继续扩张，但也有部分地区经济温和下降，整体评估喜忧参半；这也打压了美联储3月加息的预期。  法国巴黎银行(BNP Paribas)虽然不认为美联储将会在3月份加息，但该行会保留6月份加息25个基点的可能性；该行指出，风险资产和美联储似乎已经陷入“反馈环路”，很难分清谁是因谁是果。事实上，因果转换正是为何他们看上去同时发生的原因。

原油空头遭扎空，油价上升

近日油价持续震荡走强，分析师认为，近日油价走强的背后，直接原因可能是近日原油空头遭“轧空”所致，此外市场对OPEC/非OPEC产油国“冻结产量”会议的预期也支撑了油价，市场对原油价格前景的预期逐渐改善，料油价将缓慢震荡走高。当前原油ETF持有27.2万手原油净多头头寸，占近月原油期货未平仓头寸的56%，原油ETF的买入推升了油价，这一过程不仅包括买盘的直接抬升，也包括了持续不断的残酷轧空。由于此前原油空头头寸曾达到了创纪录的高位，随着限产措施的推进和油价的企稳，投资者将面临持续不断的轧空风险；获利了结和多头抄底造成的轧空可能导致油价的意外猛涨。在WTI原油期货市场，价内(in-the-money)空头头寸在近月曲线中占主导优势，而价外(out-of-the-money)多头头寸则在远期曲线中占主导优势；因而近月原油空头头寸面临着获利了解的风险。

瑞银近日指出，近日油价的上涨与基本面关系不大，反而主要是由于空头遭“轧空”而造成的，该行认为有四大原因造成轧空：1)头寸和市场气氛的偏离或者两者在油价走势中占比失衡所致;2)虽然原油库存持续增加，但上游生产商因大幅减少支出导致石油产量不及预期;3)市场对OPEC和非OPEC国家达成冻产协议期待仍存;4)有些国家输油管道遭到破坏，其所需恢复时间有所延长。此外，油价近日的上涨还可能跟经济面临巨大困难的尼日利亚倾尽全力的推动有关，该国石油部长隔夜声称OPEC主要成员国将与非OPEC产油国于3月20日在俄罗斯举行会议，重新商议“冻结产量”协议；他还表示在这一会议之后，原油价格将产生“戏剧性的变化”。不过，近日有海湾国家欧佩克代表向OPEC透露，目前还未确认欧佩克和非欧佩克会议的时间和地点。Forexlive分析师认为，WTI油价曾一度涨逾1%，此前俄罗斯能源部发表声明称俄罗斯愿意参加欧佩克和非欧佩克关于稳定油市的会议，该消息对油价起到一定支撑作用。随着沙特、俄罗斯等大国开始着手控制原油产量，兼之OPEC及美国原油产量减少，市场对原油价格前景的预期逐渐改善，原油远期合约的价格明显高于近月合约的价格，油价料已开始逐步企稳，料将缓慢震荡走高。

周五大宗商品全线走强，但仍有人对此持谨慎立场

周五（3月4日）国内期市夜盘，商品价格全面走强，建材系表现尤其抢眼，铁矿石、焦煤、焦炭、螺纹钢、热卷板休盘全线封住涨停板。国际市场上，油价连续多周上涨，期铜及铁矿石等原材料价格大幅走升，这让那些看空原油和金属的投资者略感意外。全球性供应过剩、市场需求疲弱、存储空间即将完全耗尽，国际原油市场的种种利空消息近期充斥在各大财经版面。然而，就在美国能源部发布原油周报之后，国际油价开始反弹。国际油价在不到两个月前还曾触及十二年最低，但自当时至今，油价已反弹约40%。自从全球产油国三周前开始讨论冻产计划后，油价便步入大幅反弹之路。油价大幅反弹的部分原因可能在于沙特。长期低油价让沙特财政承压，外媒本周援引知情人消息称，沙特邀请了一些银行讨论向该国提供国际贷款事宜，涉资或100亿美元，这将是十多年以来沙特政府首次发起大规模海外借款。此外，美国页岩油产业也继续出现产量增速放缓迹象，该国原油产出在去年12月为八年来首次出现同比下滑。伦铜上周大涨7%，伦铜、伦锌和伦铝纷纷涨至去年秋天以来的最高水平，并带动矿业股走高。Anglo American 和嘉能可（Glencore）这两只富时100指数去年表现最差的股票，今年分别狂飙86%和66%。国际铁矿石价格今年也反弹了20%，回升至每吨50美元上方。

嘉能可首席执行官Ivan Glasenberg乐观地表示，对于中国经济减速的恐惧已经过头了。“我们的订单和销售情况目前非常好。去年四季度，订单情况相当好，我们依然看好中国，无论是锌、铜，或者镍，甚至是煤炭。”不过，依然有人冷眼旁观大宗商品市场，认为应当对近期的价格明显回升持谨慎立场。兰格经济研究中心首席分析师陈克新表示，此次大宗商品价格的反弹主要还是由于前期已处于临界点，是在偏低价格基础上的反弹，但目前并没有看到大宗商品市场出现强劲的需求，因此很难说大宗商品将彻底告别低价，还要观察市场的供需变化。巴西淡水河谷(Vale SA)上周表示，预计2016年全球将有7000万吨全球铁矿石产能关闭，另有3000万吨产能也将面临“风险”。淡水河谷中国区主管Joao Mendes de Faria在一次行业会议上表示，更多中国产能因低价位面临风险，并称2015年国内产能从2013年的3.35亿吨降至1.84亿吨。从中国房地产市场看，土地购置面积以及房屋新开工面积仍处于下降周期，且累计同比增速偏低。上半年需求端发力仍要靠基建投资领域，而一旦利多预期被证伪，则利多出尽。整体来看，支撑黑色板块走强的利多因素逐渐消失，这也意味着此轮反弹接近尾声，而究竟是振荡下行还是断崖式下跌，则要看下游施工以及订单情况，时间点不会超过3月下旬。

利好：全球经济下滑忧虑；基金持仓量持稳；美国3月加息无望；薪资水平不乐观

利空：美国非农就业人数大好；年度二次加息预期升温

今日关注：欧元区财长在布鲁塞尔会晤；德国1月工厂订单年率（未季调）；欧元区3月Sentix投资者信心指数；美国2月就业市场现况指数；国际银行家协会华盛顿年会；美联储布雷纳德、费希尔发表讲话

从现货黄金日线图看，上周五国际现货黄金录得长影线十字星，日内波幅巨大，超过30美元/盎司，多头试图以实体上破前高，但以失败告终。目前均线仍保持良好的多头排列形态，但现价已然远离MA5较远，且MACD指标严重超买，较之美国非农数据大好，后市回落风险较大。

从现货黄金4小时图看，上周金价顺利上破三角形震荡形态后，继续走高，短期再度刷新高位，但高位附近形成明显的吊颈形态，后市回调风险极大。短期多头应逐步获利立场，择下行低位再行做多。关注下方均线组及三角形上轨位置支撑。暂时保持高位震荡操作，但在金价回落至三角形内部之前空单不宜持仓太久。

压力：1263-1268-1274

支撑：1256-1250-1246

操作建议：

上周五策略共计盈利370个点：

早间1263附近空单达到第一目标1259，盈利40个点。

上破1264多单达到第一目标1268和第二目标1273附近，盈利90个点。

1274空单到达第一目标1270和第二目标1266，盈利80个点。

下破1265空单到达第一目标1261和第二目标1257，盈利80个点。

下破1255空单到达第一目标1251，盈利40个点。

上破1276追多单到达第一目标1280附近，盈利近40个点。

今日操作建议：

1258附近（上下1美元）做多，第一目标1262，第二目标1266，止损3美元。

1266附近（上下1美元）做空，第一目标1260，第二目标1256，止损3美元。

上破1269追多，第一目标1274，第二目标1278，止损3美元。

1278附近（上下1美元）做空，第一目标1272，第二目标1268，止损3美元。

下破1255超短线追空，目标1250附近，止损3美元。

1250附近（上下1美元）做多，第一目标1255，第二目标1259，止损3美元。

下破1248追空，第一目标1243，第二目标1238，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、FT中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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