金价窄幅整理，等待ADP指引突破方向

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今日国际现货黄金总体保持震荡走势，区间大致在1189-1183。白天时段缺乏消息面刺激，行情相对平淡，黄金市场在美国重要经济数据公布前保持谨慎。但因市场对于本周五美国劳工部将公布7月非农就业人口变动数据和7月失业率数据预期良好，美元保持高位整理，因此，金价仍受到持续打压。高盛周二预测美国7月的非农就业人口将增加21万，失业率将会稳定保持在5.3%，而每小时工资水平将增长0.2%。晚间将公布美国小非农ADP数据，料将给金价带来更多指引。

希腊忧虑环节对欧元支撑有限

欧元兑美元走软，主要受到强势美元打压，而欧元区疲软的通胀前景，也施压欧元走软。另外，当日希腊忧虑有些缓解的迹象，但这对市场走势没有太大影响。投资者忧虑欧元区通胀前景施压欧元。近来原油价格遭受重创，油价走软是否会影响欧洲央行通胀前景也成为了市场焦点。对中国经济成长的担忧拖累油价下跌和商品价格下挫，使对欧洲央行开始将超宽松货币政策正常化的时间预期在过去一个月期间推迟整整一年至2019年。来自希腊问题的忧虑周二有所缓解，但缓解的希腊局势却并未给欧元带来太多的提振。据路透社报道称，希腊政府力争在未来两周里与债权人就新一轮救助达成协议，从而使其能够在无需进一步过桥融资的情况下偿付欧洲央行8月20日到期的32亿欧元贷款。希腊财长Euclid Tsakalotos在与债权人商谈的间隙表示，将与债权人在本周解决所有问题。希腊与债权人在非正式讨论上并不存在重大分歧，会谈情况我所预料的要好很多。希腊与债权人之间存在略微的意见分歧——存在于行政和一个新的转化了的私有化机构的控制上，但我并不认为将会成为一大问题。欧盟委员会发言人表示，希腊援助谈判迄今所取得的进展令人倍受鼓舞。具有建设性的希腊合作应当允许希腊第三轮援助计划迅猛推进。当日欧元区数据显示，欧元区6月PPI月率-0.1%，预期0.0%，前值0.0%；年率-2.2%，预期-2.2%，前值-2%。虽然该数据表现不及预期，但惠誉表示，欧元区短期宏观经济预期已有改善。公共债务高企、中期增长预期疲软依旧是欧元区国家主权评级的阻碍因素。

晚间焦点：美国小非农ADP就业数据

目前市场关于美联储在9月加息的预期有愈演愈烈之势，而晚间将公布的美国ADP就业数据将给出进一步指引。美国7月ADP就业人数料增加21.5万人，前值增加23.7万人，若数据表现良好，将进一步巩固在9月加息的预期。ADP数据之所以被市场重视，是因为其与非农的密切关系。ADP就业数据通常被视为美国政府公布的非农就业报告的风向标。ADP调查报告仅涵盖私营领域的就业状况，而美国劳工统计局将于周五公布的非农就业数据还包括政府工作人员。法国农业信贷(Credit Agricole)表示，如果ADP就业数据向好，基本上就可以确定，非农会走好。外媒调查显示，美国7月季调后非农就业人口料增加21.8万人，7月失业率料持平于5.3%，7月平均每小时工资月率料上升0.2%。此外，晚间还将公布美国6月贸易帐以及7月ISM非制造业PMI指数。市场预计美国6月贸易帐逆差将小幅扩大至428亿美元，前值为赤字418.7亿美元。

实物金需求回暖，料只能短暂支撑金价

美国市场的实物金需求是一大亮点。美国铸币局周一(8月3日)公布数据显示，美国7月金币销售达到20.20万盎司，年率飙升469%，为年内最强表现；7月银币需求552.9万个，年率增长180%，7月中旬银币售罄后中断销售影响了销售量。数据显示，印有美国鹰和水牛图案的金币7月的销售量在美国达到20.20万盎司，相比于去年同期的3.55万盎司增长469%，这也是年内最强劲增长步伐。2015年初至今，美国铸币局出售的金币总计达到57.15万盎司，较去年同期增长38%。巴克莱大宗商品分析师们周一指出，金价近期跌破1100美元/盎司，鼓励了投资者买入更多实物金产品。上一次看到如此强劲的金币需求是在2013年初，暗示此轮金币的强劲需求是受价格下跌的驱动，在2013年当时也是金价遭遇暴跌后买需强劲飙升。此时，随着中国股市过去一年的大涨势头烟消云散，投资者已损失数十亿美元。一周前中国股市遭遇逾八年来最大单日跌幅，7月上证综指下跌14%。所以黄金销售在中国重拾活力也就不足为奇了，毕竟中国传统上将黄金视为最坏时期的保值工具。

黄金市场的另外一个利好现象是：受美联储今年晚些时候加息预期提振美元走强，进而导致金价最近几周一直下滑。黄金与美元通常呈现负相关关系。对于众多对价格比较敏感的亚洲消费者来说，低价只会增加黄金的吸引力，因为他们认为金价可能不会永远这么便宜。亚洲主要黄金零售商周大福(Chow Tai Fook)的一位代表称，最近客流量以及黄金产品销量均有显著上升。一般来说，由于传统节日较少，夏季是黄金购买的淡季；而中国农历新年属于购买旺季，在这样的节日中，黄金常常作为美好祝愿和财富的象征成为礼品。实物贵金属交易所Bullion Capital机构销售负责人凯斯(Ryan Case)说，较低的黄金价格正在推高中国需求，尽管目前在中国并不是黄金的消费旺季。技术上看，短期来说，如此前提到的，一方面金价仍面临下行压力，但是另一方面暂时也缺乏进一步下行的动能，这使得金价尽管已经几度下探，但是都未能恢复跌势；同样上方1100美元/盎司附近也仍是重要阻力位所在，金价也同样几次测试了该阻力，也未能有效突破。

中国股市上扬及API库存减少促使油价反弹，但美油价前景堪忧

全球原油价格周二从数月低点反弹，受助于全球第二大石油消费国－中国股市上扬，另外纽约尾盘API公布的原油库存数据意外减少也支撑油价。不过交易商和分析师表示，充足的供应和疲弱的需求前景令反弹不太可能维持。美国原油上涨0.57美元，或1.3%，收报每桶45.74美元，周一跌至四个月低点45.17美元，较今年底部高大约3美元。布伦特原油升0.47美元，或1%，收报每桶49.99美元。布伦特原油期货和美国原油期货四个交易日来首次收高，周一受疲弱的中国制造业数据拖累，油价重挫5%。交易员表示，尽管油价受助于中国股市大涨以及重挫后的空头回补，但需求和预估供应的差距越来越大可能抑制升势。普莱斯期货集团的高级市场分析师Phil Flynn在周二的报告中写道，“在多种大宗商品的价格以大跌开始了8月之后一天，周二的局面看起来是，至少有人有胆子伸手去接飞刀。铜价的反弹也帮助了市场信心的改善，一个总体上的感觉是，大跌可能是有些过火了。”美国能源资料协会(EIA)，国际能源署(IEA)和石油输出国组织(OPEC)都将在下周月度更新需求和产量预估。纽约尾盘，美国行业版原油库存数据公布。结果数据显示API库存较预期减少，这也对油价构成了支撑。具体数据显示，美国8月1日当周API原油库存减少240万桶，预期减少150万桶，前值减少190万桶。另外，美国8月1日当周库欣地区的API原油库存减少50.4万桶，前值减少38.1万桶。不过，对于市场供应层面的担忧依然存在，很多分析人士指出，这还会继续成为笼罩市场的阴影。

加拿大皇家银行(RBC)财富管理技术策略师Bob Dickey称，(美国)油价跌破年内稍早所创的低点只是时间问题，并将下测2009年所创的长期低点。他补充称，油价可能交投于38-40美元/桶，投资者们一直在试图猜测油价及原油股票的低点会在哪里，但目前来看没有迹象显示其已到达最终低点(底部)。不过，RBC认为，油价受消息面刺激的新低，将可能是底部的一个信号，并有望带来逢低买入的入场点。总而言之，未来几周及几个月内，油价的走势将会非常有趣，值得密切关注。周三(8月5日)亚市盘中，美国9月原油期货反弹约0.4%至46美元/桶附近，延续周二温和反弹势头，但仍位于周一所创低点45.10附近；布伦特9月原油期货日内稍承压于50.20美元/盎司附近。今晚关注22:30的美国7月29日当周EIA原油库存数据。

晚间关注：欧洲央行管委会会议，无利率决议；欧元区6月零售销售月率；欧元区6月零售销售年率；美国7月ADP就业人数变化；美国6月贸易帐

利好：全球经济下滑忧虑；希腊退欧风险仍存

利空： FED9月加息可能性极大；避险情绪降温；美国PCE数据良好

从现货黄金4小时图看，金价持续下行低位盘整已久，MACD指标趋于水平运行，后市有望取得短期单边突破，目前均线在现价上方积聚，技术面上压力明显，且市场对于美国经济数据预期乐观，后市若得到印证，有望进一步刷新低位，但若结果不及预期，金价或将取得间断性的强势反弹，但只要处于1130一线下方，均是较好的空头回补机会。建议稳健者保持观望，等待数据指引，破位跟进，金价者可轻仓逢高做空。

从现货黄金1小时图看，金价昨晚阶段高位回落后一直处于相对低位震荡，区间大致保持在1189-1183内，上方均线压力保持良好，但1180上方支撑也让金价难以轻易取得突破，后市胶着行情或将延续到晚间美国ADP数据公布。操作上保持超短线高抛低吸，方向明确后顺势跟进即可。

压力：1088-1092-1098

支撑：1085-1081-1077

操作建议：

1088空单到达第一目标1084，盈利40个点。

1087附近（上下1美元）做空，第一目标1083，第二目标1080，止损3美元。

回踩1081附近（上下1美元）做多，第一目标1084，第二目标1088，止损3美元。

上破1090追多，第一目标1094，第二目标1098，止损3美元。

1099附近（上下1美元）做空，第一目标1095，第二目标1091，止损4美元。

下破1079追空，第一目标1075，第二目标1072，止损3美元。

上破1101追多，第一目标1105，第二目标1109，止损3美元。

1080-1070区间反转做多，目标1076,1081，1085,1090,止损4美元。

1110-1100区间反转做空，目标1105,1100,1096，1091，止损4美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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