金价弱势反弹，后市或仍将回落

关键字：现货黄金,操作建议

今日国际现货黄金开盘后经过半个多小时的盘整后，在北京时间9点29分时大幅跳水，一度触及1072美元/盎司一线，瞬间拉低近60美元，后出现低位拉升，进入1100美元/盎司上方运行。对于此次暴跌，金价刷新了2010年初的低点，但市场并未找到其真正原因。目前，不管是机构还是散户投资者均持续看跌本周金价。中国市场更是认为金价有望进入900美元/盎司一线。在美联储加息前景打压下，自然不能期待过度反弹，但同时需谨防低位买盘大肆爆发。

欧洲央行鉴定执行资产购买计划

欧央行行长德拉基在新闻发布会上表示，欧洲央行将坚定执行资产购买计划。欧元区通胀通胀已在年初触底，在未来数月保持低位，并有望在年底回升。此外，欧洲央行决定在未来一周提高希腊ELA规模9亿欧元，低于希腊此前要求的15亿欧元。德拉基同时强调，需要结构性政策来支持经济复苏。外部来看，新兴市场经济持续放缓对欧元区的经济前景构成压力。不过自6月份以来可获取到的信息与预期大体一致；近期市场的不确定性未改变经济前景。欧盟决定向希腊提供72亿欧元的过桥贷款，这将向希腊提供一个权宜之计，直到其为??期三年的救助方案制定。欧盟委员会副主席Valdis Dombrovskis表示：“这项协议由28个欧盟成员国支持，旨在防止希腊陷入立刻的违约。”他说，这笔过桥贷款将于下周一达到希腊。这笔钱将允许希腊偿还其拖欠IMF和欧洲央行的贷款。此外，欧元区的财长们进一步通过了下来的主要援助计划，援助资金高达860亿欧元。希腊需要过桥融资以偿还下周一到期的35亿欧元的欧洲央行欠款，并维持国家的正常运转。Dombrovskis说：“我们现在看到的是欧洲的团结。那些说欧洲缺乏团结的人错了。但是团结必定会带来责任。”

中国央行逆势增持黄金

美元上涨，使得市场通过美元购入黄金更加便宜。而美元强势，主要因美联储很快就要升息的预期。从日线图看，黄金价格在跌破盘整区间后出现了阴跌不止的现象，不过这也算给黄金近4个月的震荡行情画上了圆满句号——金价选择下行。中国央行数据显示，截至6月末，中国黄金储备增至5331万盎司（1658吨），较此前的3389万盎司（1054.6吨）大幅增加57%，这是中国黄金储备自2009年4月以来首次增加。数据显示当前央行的黄金占款成本仅为600多美元每盎司。中国央行在随后的新闻发布会上表示，未来需继续统筹考虑民间投资需求与国际储备资产配置需要，灵活操作增持黄金。将通过国内外多种途径增持。投资黄金对风险管理有益。中国是全球最大的黄金生产国，也是仅次于印度的第二大黄金消费国。但中国央行自09年更新黄金储备量数据后，六年多来该数据一直未有变动。不过本次数据的更新可能略低于“市场预期”，此前彭博的报道称，基于贸易数据、内地产量和中国黄金协会的数据统计，中国央行的黄金储备可能已经达到3510吨。本次黄金储备数据更新后，中国1658吨的黄金储备超越了俄罗斯成为全球第五大黄金储备国。根据世界黄金协会（WCG）7月公布的数据，俄罗斯持有黄金1251吨，为全球第五大黄金储备国(除IMF)。排名第一的美国黄金储备8133.5吨。本次央行数据显示中国黄金5331万盎司的储备占款2094.73亿元，以6.2汇率折合每盎司成本633.76美元，大幅低于近几年的国际黄金均价。而09年4月至今的数据显示当时的成本仅为318美元/盎司，若考虑到之前人民币汇率较低的情况，这个成本会更加便宜。有评论认为，成本数据显示中国央行对黄金的增持可能并非是近期的一次性行为。

现货黄金暴跌，中国市场更为看空

周一(7月20日)早间，上海黄金白银一致暴跌，受今早现货黄金遭天量“闪崩”带来的贵金属市场普遍暴跌的推动。在暴跌的同时，成交量也飙升。北京时间09:29，现货黄金出现一分钟内暴跌几十美元的行情，部分交易软件显示，现货黄金一分钟跌近60美元至1071.28美元/盎司，路透系统报价最低为1088.05美元/盎司。 其他贵金属也跟着暴跌，跌幅在超过1%和超过3%不等。上周技术面破位下跌带来的强烈看空行情，是引发暴跌的前提，而中国比国际市场更加看空金银，也可能是今早“闪崩”的另一大因素。在国际市场众多机构纷纷看跌金价至1100之际，中国市场似乎更为看空。BMO资本市场大宗商品策略师上周五称，中国市场有人预计金价可能跌至900美元/盎司附近，然后才会看到反弹。因而，在看到真正的逢低接盘入场之前，金价恐难以有像样的反弹。本周，除了美国数据，基本面缺乏非常关键的影响事件，但技术面破位下跌并闪破1100关口后，金价潜在的逢低接盘及空头回补是否开始发挥魔力，将是金价本周命运的一大关键。对此，澳新银行(ANZ)分析师Victor Thianpiriya表示：“我认为与‘乌龙指’无关，因为似乎是在纽约商业交易所(COMEX)和上海黄金交易所同时发生的，而且都是在流动性较低的情况下出现了大单，从数额和时机来看都有投机性卖盘的特征。”Thianpiriya称，上金所两分钟内卖出大约5吨黄金，通常全天交易量也就25吨。此外，Thianpiriya强调，“无法确定”金价周一暴跌的原因。

另外，基于上周的大跌势头，金银市场的看跌情绪非常强烈，大多数市场专家及散户投资者均看跌未来一周金价。外媒上周收盘前最新调查显示，代表普通投资者的364名“缅因街”受访者中，68%(247名)看跌未来一周金价，仅25%(90名)看涨未来一周金价，7%看平。巧的是，19位给予答复的华尔街专家中，看跌未来一周金价的比率也是68%(13名)，看涨者占比21%，看平者占比11%。Natixis贵金属专家称，黄金市场的利好消息不多，而负面消息包括：希腊债务危机得到解决、中国经济忧虑下降、美联储加息预期升温及美元持续走强。即使中国官方黄金储备增长57%、为六年来首次增长的消息，也不足以提振黄金市场信心。上周五(7月17日)数据显示，截止今年6月，中国黄金储备为1658吨，而2009年4月中国黄金储备为1054吨。对此，Dahdah指出，市场感到失望的原因是中国增加的黄金储备规模不及此前市场预期。大多数分析师认为，黄金上涨的最大障碍依然是美联储加息预期，市场对FED首次加息预期的时间转向9月和12月。一些分析师们认为，黄金的技术形态将在未来一周的价格行为中扮演重要角色。在创五年新低之后，目前很多分析师预计金价中期将下测1100美元/盎司。巴克莱(Barclays)近期一份报告称，美联储料将加息，第三季度可能是黄金最为疲软的时期。但该行为，黄金跌至1100下方可能促使生产商做出反应，并藉此提供支撑。1000美元大关对黄金也是尤为脆弱的水平，因为早前黄金ETF的建仓低于该水平，如果该水平被突破，大量的黄金ETF持有份额可能亏损。RJO期货公司资深策略师Phillip Steible称，金价仍貌似处在三大压力的压制之下：强势美元、很快加息的前景及技术面恶化。金价仍处在50日均线及200日均线下方，跌向1100美元/盎司将成为可能。不过，Steible提醒称，在金价处在非常低位的时候，看涨情绪往往会滋生并通常会带来逆势上涨。

利好：全球经济下滑忧虑；希腊退欧风险仍存，美国6月非农欠佳

利空： FED本年加息可能性极大；欧元区经济低迷；避险情绪降温；希腊协议达成

从现货黄金4小时图看，金价早盘急速下破后，低位大幅拉升，短期现少量反弹，但目前来看，受到5日均线的有效压制，空头氛围仍然浓厚，超短线不建议大幅看多，低位快进，阶段高位快出，主要可以在1130下方可逢高做空，中线持续择低位布局多单。

从现货黄金1小时图看，金价小幅反弹，短期均线形成金叉，打破空头排列形态，但上方反压明显，金价在前大阴线实体上方并未形成有效反弹，因此，后市或将保持弱势。

压力：1118-1123-1130

支撑：1110-1104-1098

操作建议：

1105多单到达第一目标1112和第二目标1119，盈利140个点。

1119空单到达第一目标1115，盈利40个点，继续持有跟进止损1115，目标1110。

回踩1110附近（上下1美元）做多，第一目标1115，第二目标1119，止损4美元。

反弹1120附近（上下1美元）做空，第一目标1115，第二目标1110，止损3美元。

上破1123追多，第一目标1128，第二目标1132，止损3美元。

下破1104追空，第一目标1100，第二目标1096，止损3美元。

1132附近（上下1美元）做空，第一目标1128，第二目标1124，止损3美元。

上破1136追多，第一目标1140，第二目标1144，止损3美元。

1100-1070区间反转超短线尝试多单，目标1080,1100,1120，止损4美元；中线低位持续布局多单，每隔10美元加仓一次。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

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