金价短期回调，基本面成未来多空关键

关键字：现货黄金,操盘建议

今日国际现货黄金于昨日反弹高位逐渐回落，最低下探1211美元/盎司一线，一方面由于高位买盘获利了结，另一方面也是技术面超买回调需求。此前希腊政治危机触发大量金市避险买盘。晚间关注欧元区CPI及美国小非农ADP就业人数，另外北京时间周四凌晨的美联储会议纪要是重中之重，预计纪要内容将提供有关美联储后续政策走向的重大线索，从而指引美元走势。未来金价可能因三大重磅事件而出现剧烈的震荡。

希腊若退出欧元区，则将成为欧盟分裂第一步

花旗集团经济学家拉巴里认为，希腊政局出现的新变化，已经使得该国威胁退出欧元区的旧戏码再度上演，而来自贝伦贝格银行和ING-DiBa AG的经济学家们都认为这次希腊危机终将以最糟糕的结局收场。希腊在国际市场孤立无援，可能迫使希腊货币贬值，引发资本管控，并使该国本已脆弱的银行业成为国际游资的新猎物，这料将使该国经济再度陷入衰退。希腊新政府也可能会撕毁受援协议，放弃既有的各种紧缩改革措施。虽然，当前的这些紧缩政策使希腊人生活水平下降，但已经开始获得了一些成效。贝伦贝格经济学家施密定表示，希腊退出欧元区就好比委内瑞拉失去了石油，而委内瑞拉已经滑向违约的深渊。ING-DiBa首席经济学家布尔泽斯基表示，希腊出问题之后，投机资金将迅速把目光对准接下来可能受牵连的国家，塞浦路斯，西班牙，甚至意大利都有可能是投机资金的目标。虽然欧洲的政治和经济抵御风险的能力已经更为强大，但如果希腊在此后再带一个坏头，那么2011和2012年葡萄牙，塞浦路斯，西班牙和爱尔兰接连请求援助的情况仍会重演。目前，葡萄牙和西班牙已经临近大选，而法国和意大利政府也正在为恢复本国经济而焦头烂额。如果希腊退出欧元区起到不好的带头作用，那么将刺激其他国家做出和希腊一样的决定，成为欧元区分裂的第一步。德国商业银行经济学家克莱默在周二的报告中表示，欧元区一旦失去一个成员国，将最终打开潘多拉魔盒。德国商业银行预计希腊退出欧元区的可能性不到25%。希腊总理萨马拉斯表示，此次希腊大选投票将决定希腊作为欧元区成员国的命运，因此劝说希腊选民在1月25日的投票中不要支持极左翼的Syriza联盟。据报道，加州大学伯克利分校的Barry Eichengreen在本周的经济学家会议上表示，希腊退出欧元区仍可能造成雷曼兄弟倒闭时所引发的灾难性后果。

巴克莱认为2015金价料将面临巨大压力

投行大多认为2015年金价先抑后扬，但巴克莱似乎更为悲观。巴克莱准确预测到2014年黄金均价的贵金属主管1月5日发布报告称，虽然亚洲的实物金需求在持续，但金价在2015年料继续下跌，因美元仍强劲且油价继续疲软。她称，金价与油价和欧元兑美元的关系已有所增强，近三个月内的正相关性达到40%。结合2015年中期美联储加息因素，金价料面临巨大压力。巴克莱该主管预计2015年现货黄金均价在1180美元/盎司，此前预期的2014年均价在1271美元/盎司，非常接近2014年黄金实际均价水平(1265美元/盎司)。不过，按照市场普遍关注的“1月效应”，认为第一周行情决定1月行情，1月行情决定一年的表现。昨日美股开局大跌是利好金价的初步迹象，关注本周剩余时段的表现。若本周整体录得大跌，将给1月及2015年度美股表现投下见顶阴影，并利好金价今年表现的市场预期。同时，随着油价跌破50美元/桶关口，市场备受关注的45.5美元/桶的“抄底水平”也越来越接近，因而油价近期有望迎来反弹，这也将利好金价表现。

索罗斯等大鳄看跌未来金价，抛售黄金股

据外媒周二报道，对冲基金传奇人物、国际投资大鳄索罗斯近期已经将此前所持有的210万股亚马纳黄金公司全部清空。根据美国证监会(SEC)文件显示，2014年6月索罗斯曾持有210万股亚马纳黄金公司股票，但目前已经全部抛售。同时，索罗斯减持的还不仅仅是亚马纳一家贵金属生产商。随着美国逐步开始收紧货币政策，黄金的持有成本正在不断上升。如果美联储正式加息，那么投资者自然会转向有收益率的资产。 而对于国际金价的前景，不少投行仍旧抱有悲观的看法。去年11月瑞士信贷分析师就表示，未来金价将跌至950美元/盎司(目前1200美元/盎司)。戴维斯研究公司甚至认为黄金的超级周期已经结束，金价最低能够跌到660美元/盎司。金价进一步下跌的前景，加剧了黄金生产商成本的压力。据悉，亚马纳黄金公司是行业内拥有最低生产成本的生产商之一，但如果金价跌破1000美元/盎司，该公司也将开始亏损。这或许意味着索罗斯预计金价可能跌至1000美元/盎司下方此外，索罗斯并不是唯一一位减持亚马纳黄金公司股票的投资人。其他金融大鳄包括纽约对冲基金Millennium Management LLC经理Israel Englander、英国对冲基金BlueCrest创始人Michael Platt等也都在减持黄金股。

关注晚间欧元区12月CPI、美国ADP及美联储12月会议纪要

周一的德国CPI明显回落，欧元区第四大经济体西班牙通胀亦大幅下滑。上周公布的数据显示，西班牙12月通胀年率同比下降1.1%，凸显油价暴跌严重拖累物价上涨。投资者将关注北京时间周三(1月7日)18:00公布的欧元区12月CPI数据，经济学家预期将下滑0.1%，为2009年以来首见。高盛和巴克莱等全球知名投行上周指出，欧元区12月消费者物价指数(CPI)可能降至0或者负值，欧洲央行实施QE的压力进一步增加。巴克莱经济学家Fabio Fois将欧元区12月HICP通胀率初值预期修正为下滑0.1%，原预测为持平。Fois表示，今日早些时候公布的西班牙HICP下滑幅度高于预期，这是他下调对于欧元区12月CPI预期的主要原因。而油价下跌料也将压制欧元区12月份消费价格，未来几个月可能继续如此。

北京时间周三(1月7日)21:15还将公布美国12月ADP就业数据，俗称“小非农”。目前预期12月ADP将增加22.6万人，此前11月的ADP就业人数从23.3万人减少到了20.8万人。ADP数据与私人部门就业人数相差10.6万人，创出2013年12月ADP高估就业人数10.5万人以来的最大差值。因此，考虑到11月ADP的不佳，若本次12月ADP数据与其2014年1-11月20.6万人的平均水平相去甚远，预测者可能也不会打算调整自己的预估。

周三最受市场关注的焦点无疑是定于北京时间周四(1月8日)凌晨03:00发布的12月联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要。12月FOMC会议的会后声明内容暴露了美联储官员在市场沟通方面存缺乏共识，货币政策前瞻性指导描述的复杂化揭露了这一点，而官员散落在鹰鸽派两端的情况显示美联储内部分歧犹在。会议纪要可能会进一步彰显这种分歧，尤其是在2015年能够让加息兑现的经济环境条件方面。结合声明内容相较市场原先预期更为鹰派的情况，美银美林认为会议纪要内容将延续这一趋势。高盛集团表示，12月的美联储会议纪要，经济预期概要(SEP)和美联储主席新闻发布会都非常接近我们此前的预期。我们看到纪要声明和SEP略微偏向鸽派，而新闻发布会略微偏向鹰派。

晚间关注：欧洲央行管委会会议，无利率决议；德国12月失业人数变化；欧元区11月失业率；欧元区12月消费者物价指数年率；欧元区12月核心消费者物价指数年率；美国12月ADP就业人数变化；美国11月贸易帐；美联储公布12月会议纪要

利好：卢布暴跌；全球经济下滑忧虑；避险升温；希腊大选提前；中国A股暴跌

利空：石油暴跌；美国经济向好；11月非农暴增；FED加息预期；欧元区经济低迷；日本央行扩容QQE ；OPEC为达成减产；瑞士公投失败

从现货黄金4小时图看，金价如期在上行高位附近进入回落，最低下至1211美元/盎司附近，目前受到5日线支撑。均线仍保持多头排列形态，超短线仍然可以逢低做多。MACD指标处于高位，但目前趋势性已逐渐消散，后市若基本面带来重大利空，金价顺势回落的可能性极大，且届时回落力度幅度均会较为客观。关注欧元区CPI、美国小非农ADP就业数据和明日凌晨美联储12月会议纪要。

从现货黄金1小时图看，金价于昨日上试1223美元/盎司后，开始技术性回落。短期均线形成死叉，打破多头排列形态，MACD指标如期于超买区域形成死叉，并有序下行，目前尚未回调到位。鉴于短期回调依然止步，因此，后市在重大消息面公布之前，金价或者1220-1210区间内震荡运行以完成技术指标的调整。建议稳健者区间内操作，之后顺势而为。激进者超短线可震荡操作，短线可逢高分批布局空单。

压力：1221-1227-1234

支撑：1213-1205-1200

操作建议：

1213多单继续持有，第一目标1217，第二目标1221，止损3美元。

反弹至1220附近（上下1美元）做空，第一目标1216，第二目标1213，止损4美元。

下破1210追空，第一目标1206，第二目标1201，止损4美元。

上破1224追多，第一目标1229，第二目标1234，止损4美元。

1200附近（上下1美元）做多，第一目标1205，第二目标1208，止损4美元。

下破1196追空，第一目标1192，第二目标1188，止损3美元。

两大目标分步止盈，增加盈利。关注大田环球官方微信：Datian_jun；Tian_siyue，了解更多实时交易策略。

新闻参考来源FX168、FX678、路透中文网等相关新闻网站。

本文来源： 大田环球贵金属

猜你喜欢：金价低位盘整，有反弹态势