贵金属之现货黄金走势分析及操作建议2014-11-20

关键字：现货黄金,操盘建议

昨日国际现货黄金于1196美元/盎司附近开盘，上冲1200美元/盎司无果后，进入大幅回落，收于1174美元/盎司，日录跌幅近22美元/盎司。基本面方面，美联储昨晚公布的会议纪要并无明显关于加息时间的暗示，总体表现在对美国经济前景向好的预期和关注通胀数据方面。而对于黄金市场处于空头优势的大背景下，没有利好就是最大的利空，金价由此高位承压下行。另外，英国仍有两名委员坚定加息立场，英镑因此逆转跌势行情；中国经济下行压力打压澳元跌至6日低位；日本央行行长维持宽松，美元兑日元再创7年高位。今日关注诸多欧美经济数据。

FED纪要显示对经济前景良好预期，金价大幅承压

美联储(FED)周三发布会议纪要称，10月28-29日货币政策会议讨论了欧洲、中国和日本前景“某种程度上疲软”和美元走强等问题，但许多成员认为对美国的影响“相当有限”。此前，美国联邦公开市场委员会(FOMC)于10月28-29日举行的上一次货币政策会议上宣布彻底结束第三轮量化宽松政策，但同时维持在利率前瞻指引中保留“相当长一段时期”的表述。美联储在会议纪要中指出，仅有一名成员投票要求剔除前瞻指引中“相当长一段时期”这一表述，一名与会者呼吁就一致预期的可预见性展开新研究，明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔反对本次政策决议，因其认为通胀预期依然低迷未有改善，不应该急于结束资产购买计划；在年底提升逆回购措施上限会提升金融市场风险，也只有他才反对10月份结束QE3。

会议纪要称，与会者讨论市场通胀预期下滑问题，担心通胀率恐怕会在“相当长时期内”低于美联储2%的通胀目标，许多人称美联储仍然应当对长期通胀预期可能下滑保持警惕，讨论参考近期金融市场发展形势的利弊，与会者认为参考风险可能表明、悲观程度超过适宜程度。部分成员强化了经济预期“值得考虑”的总结性看法，很多官员认为劳动力市场利用不足的问题正在逐渐消失，多数官员预计美国失业率将在2017年达到长期自然水平。素有“美联储通讯社”美誉的知名记者希尔森拉特在会议纪要发布后指出，美联储10月会议纪要表明，正是基于经济与劳动力市场的足够进展，美联储才在10月份结束QE；在结束QE后，面对通胀的下行风险，美联储委员似乎在重塑新的利率前瞻指引上，并没有明确的方向。在伦敦金空头形式严峻的背景下，没有利好就是最大的利空，由此大幅承压下行。

英两委员仍支撑加息，英镑逆转跌势行情

昨日欧市盘中，虽然日元、澳元等货币均走出了单边行情，但英镑走势却最为抢镜。因英镑完全逆转此前跌势的行情也使得市场感到意外。英国央行公布了11月议息会议的纪要，纪要显示支持加息和反对加息的委员比例仍然为2比7，英镑兑美元迅速大幅反弹。此前市场普遍认为支持加息的两位委员麦卡弗蒂和威尔立场可能会软化，这种预期打压英镑走低。不过纪要公布之后，两委员一如既往的支持加息，这使得英镑迅速走高。除了纪要内容的支撑，英镑兑美元技术上空头回补的走势也助推了英镑的大幅反弹。英镑兑美元反弹升势突破两个交易日高点，一举扭转了本周的跌势。

英国央行会议纪要显示，多数委员认为通胀前景疲弱，有必要将利率保持在0.5%的纪录低位不变。MPC外部委员威尔和麦卡弗蒂连续第四个月投票赞成加息至0.75%。会议纪要称，MPC成员对经济前景各种风险的看法分歧很大。有些人认为，经济增长或将较预期水平进一步减速，通胀或在较长时间内持于目标水平以下，因而如果过早加息，英国经济将很容易受到意外情况的冲击。但经济中的闲置产能，也有可能比该行最新预估更快消除。

中国经济下行压力打压澳元跌至六日低位

昨日欧市盘中，澳元兑美元跌至六个交易日低位，商品货币在所有非美货币中走势最为疲软。在上个交易日，澳洲联储史蒂文斯指出不排除进一步降息之后，来自中国方面的忧虑再度打压澳元下行。中国国家发改委主任徐绍史表示，明年影响经济健康平稳发展的周期性因素和结构性矛盾相互交织，短期风险和长期积累的深层次问题相互叠加，一些潜在风险不容忽视，经济下行压力可能进一步显现。同时，铁矿石价格大跌也拖累澳元。铁矿石价格周二(11月18日)暴跌至关键位水平70美元/吨下方，为五年最低，因中国主要城市10月房价连续第二个月同比下跌，且跌幅较上个月扩大，四个一线城市全部录得同比下跌。铁矿石价格今年以来已经暴跌50%。

另外，目前市场对明日中国数据普遍看淡。麦格理集团(Macquarie Group)大中华区首席经济学家胡伟俊在接受电话采访中表示，10月份的经济读数——包括工业生产、通胀等都比较疲弱，显示经济自8月触底反弹势头非常弱。野村中国经济学家陈家瑶在接受电话采访中表示，中国10月份工业生产、固定资产投资等经济数据都比较弱，野村已经将中国第四季度GDP增速预期从7.6%下调至7.3%，宏观经济料延续弱复苏势头。

日央行行长维持宽松，美元兑日元再创七年高位

昨日美元兑日元延续强劲势头，甚至不曾有明确调整迹象出现，日本央行行长黑田东彦再度强调了维持宽松措施支撑汇价。日本央行周三中午公布决议维稳政策，行长黑田东彦在14:30举行新闻发布会，在发布会上黑田东彦再次坚定了日本央行的宽松立场。黑田东彦指出，他并不认为因政府决定延迟消费税上调，日本央行就应推迟实施宽松政策。日本仍处在实现通胀目标的半路上。现在讨论宽松政策退出策略为时过早。

黑田指出，QQE在发挥预期效果；上个月放宽政策并不是错误的决定，最新宽松措施将确保增长和物价前景以及消费税的再次上调；扩大QQE料增强货币政策的传导机制，预计将改变民众的通缩心态，支持经济良性循环；将检视经济的上档和下档风险，并酌情调整政策。

法国巴黎银行表示，日本央行周三公布的会议纪要并未显示出额外措施。在货币政策已经相当宽松的情况下，市场的注意力将转向财政措施。

瑞士公投反对派暂领先，黄金回吐此前部分涨幅

北美盘初，最新民调结果显示，瑞士11月30日黄金公投提案的民意支持率较10月份下滑6个百分点至38%，与确保该提案通过最低门槛(至少50%)的差距进一步拉大，另有大约47%的受访对象反对该提案。汇丰控股专家布鲁姆(David Bloom)认为，即便瑞士选民为黄金公投提案放行，瑞士央行仍然有望维持欧元兑瑞郎1.20下限措施。市场倾向于认为，正是这一因素导致黄金价格迅速大跌将近2%、并一度跌破1175.00美元/盎司，但在重磅卖盘压力与逢低做多和空头回补一番短兵相接之后，黄金价格又迅速收复这一波跌幅至平盘水平附近，进而出现一波过山车行情。

另外，在实物需求方面，黄金矿业服务公司(GFMS)周二稍早指出，2014年整体性实物白银需求恐怕会下降6.7%，因为上半年大多数行业表现疲软。汇丰控股认为，俄罗斯系黄金市场上2014年迄今头号官方买家，在全球央行黄金购买中所占比重将近65%。对于黄金后市，渣打银行(Standard Chartered)上调2015年黄金均价预期85美元、至1245美元/盎司，称2015年的黄金市场前景更加正面、尤其是美元上涨动能有望在2015年下半年消退，并上调2016年均价预期110美元、至1330美元/盎司；黄金价格当前处于空前疲软时期，因为以美元为首的诸多因素都让空头如鱼得水。

今日关注：美联储理事塔鲁洛在纽约发表演讲；欧洲央行(ECB)执委会成员默施参加一场大学讨论会；德国11月制造业、服务业、综合采购经理人数据；欧元区11月制造业、服务业、综合采购经理人数据；美国10月消费者物价数据；美国上周初请、续请失业金人数；美国11月Markit制造业采购经理人指数初值

利好：全球经济下滑忧虑；埃博拉病毒蔓延；美国10月非农差于预期

利空：美国经济向好；美国结束QE3；美国中期选举共和党胜出；FED加息预期偏鹰派；欧元区经济低迷；风险情绪回归；日本央行扩容QQE

从现货黄金日线图看，前两个交易日金价均有冲高，但都受制于30日均线反压，昨日更是回吐前一个交易日涨幅，大有反弹结束之意。美联储会议纪要并未带来重大利空，但在空头主导下，没有利好便是最大利空。今日开盘在短期均线下方，跌落至昨日低点附近开始拉升，下方均线支撑开始显现。因此，今日保持震荡偏空思路，关注欧美经济数据能否带来更多行情暗示。

从现货黄金4小时图看，金价昨日冲高本未触及此前反弹高位就开始大幅回落，说明上方压力强大。目前短期均线形成死叉，打破空头排列形态。MACD指标如期高位形成死叉出现回落以修正技术形态走势。后市金价继续下行的可能性较大。

压力：1186-1296-1203

支撑：1176-1170-1160

操作建议：

昨日共计盈利260个点：

上破1196多单到达第一目标1199，盈利30个点。

1201空单到达第一目标1198，盈利30个点。

回踩1195多单到达第一目标1199，盈利40个点。

1199空单到达第一目标1197和第二目标1195，盈利40个点。

下破1191空单到达第一目标1188和第二目标1186，盈利50个点。

1187多单到达第一目标1190和第二目标1194，盈利70个点。

今日操作建议：

反弹至1185附近（上下1美元）做空，第一目标1181，第二目标1177，止损4美元。

1176（上下1美元）做多，第一目标1180，第二目标1184，止损4美元。

上破1189追多，第一目标1192，第二目标1196，止损4美元。

下破1174追空，第一目标1171，第二目标1169，止损5美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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