伦敦金套期保值

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伦敦金套期保值，是一种与其他黄金投资理财品种相结合的套利方式，主要为了避免伦敦金市场价格变化复杂从而引致风险，以黄金期货为例，通过在黄金期货市场同时建立与伦敦金交易方向相反的黄金期货交易单，即伦敦金交易单为买入状态时，在黄金期货市场则为卖出，或者伦敦金交易单为卖出状态时，在黄金期货市场则为买入。此为伦敦金的套期保值含义，因此伦敦金套期保值也分为伦敦金空头套期保值和伦敦金多头套期保值。

伦敦金套期保值的基本特征

我们通过在伦敦金市场和黄金期货市场分别操作相同手数但交易方向不同的一组交易单，以伦敦金和上海黄金期货为例，假设我们在1216美元/盎司位置挂伦敦金多单，在240元/克位置挂上海黄金期货空单，伦敦金止盈点位为10美元，上海黄金期货的止盈点位为50元，当金价大致运行到1216位置时，这一组交易单开始跟随两个金市一起波动，其中必然会出现一张处于盈利，而另一张处于亏损状态的交易单，此时我们则把处于盈利的一方持有，处于亏损的一方平掉，也就是说，通过伦敦金套期保值，我们在伦敦金市场的亏损额，可以用期货黄金作为对冲资产，从而把亏损值降至最低。

在选择与伦敦金形成对冲机制的黄金投资品种时，最好选择与伦敦金走势大致一样的品种，这样当二者价差拉大时候可以套利，当价差逐渐缩小至平衡状态时则可以保本，伦敦金套期保值实际是一种伦敦金投资者通过引入其他黄金投资品种作为对冲伦敦金市场风险的一种风险防范工具。

以上为伦敦金套期保值的基本含义，由于伦敦金很少涉及实物黄金的交割，故本文主要向大家讲述伦敦金以套取价差为主的交易中，如何运用伦敦金套期保值来规避投资伦敦金过程中的风险，而伦敦金套期保值要求投资者拥有较大的资金投入，因为其面对的是两个相似的黄金市场，同时了解黄金期货特点，通过金价走势的价差提供套利收益，同时回归一致性则免除了亏损额的进一步扩大。

本文来源： 大田环球贵金属

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