现货黄金走势分析操作建议2016-8-22

关键字：现货黄金,操作建议

上周五国际现货黄金于1350美元/盎司附近开盘，日内最高上行至1353美元/盎司附近，最低下探至1337美元/盎司一线，收于1342美元/盎司稍上，整体呈震荡下行走势，相关市场上，美国原油录得3月以来最大周度升幅，在逾两周多一点的时间内，急升了近25%，消息面上，上周公布的FOMC会议纪要措辞似乎偏鸽派，不过随后两名美联储官员的讲话均表达了对美国经济的乐观情绪以及对延迟加息的担忧。一位官员甚至认为9月有可能加息，这是投资者此前认为绝不可能发生的情况。在美联储措辞矛盾的情况下市场走势焦灼，并希望本周在怀俄明州杰克逊霍尔召开的全球央行行长年会可以提供更多指引。市场预计美联储主席耶伦将强化缓慢加息步伐的预期。

银价往下突破，但产需逆转长期投资看好

周一开市，贵金属延续隔夜大幅下挫势头，白银盘中一度跳水超2%。日线上看，一举击穿前期震荡区间下沿19.20美元/盎司，短期下行走势或将持续。悲观者或许认为，贵金属牛市已到尽头。不过，从均线结构上看，目前的走势依然只能定性为回调。此外，由于英国公投脱欧之后的一周内，银价出现火箭般蹿升——涨幅逾20%，导致指标乖离过大，技术上存在修复需求，银价后市不排除下测前期颈线位18美元/盎司的可能。白银是今年所有大宗商品中涨势最强的，主要是受益于全球产生着负收益的债券。在彭博社全球发达国家主权债券指数（Global Developed Sovereign Bond Index）追踪的债务中，有价值约9万亿美元的债券提供着负收益，意味着那些购买并持有债券直到到期的人将忍受损失。全球各国央行都在削减利率或进行巨幅资产收购，从日本到英国，债券收益率降到了纪录低位。8月8日，英格兰央行重启了国债（金边债券）收购，而印度央行行长拉詹（Raghuram Rajan）声称货币立场保持宽松。收益率不是唯一的驱动因素。白银的表现超过了被称为避险天堂的黄金，因为银产量被预计自2011年来首次下降，而银实体需求则连续四年上涨。

根据研究公司CPM Group今年6月所称，银产量今年将下跌2.4%至7亿8480万盎司。包括珠宝、电子元件、太阳能板在内的制造业需求将上升1.6%至8亿8970万盎司。包括银废渣和熔融银币的二手供应将降低1%至2亿零300万盎司。彭博社报道称：“受到多种多样因素的支持，工业需求将增加。这些因素包括人口众多的发展中国家收入的提高以及科技的渗透、银作为抗菌以及反光材料的用途。”其预期工业需求将在未来数年内激增。印度和中国到2020年之前将需要约10亿智能手机和平板电脑。银的需求被预期保持蓬勃向上，而需求将持续超过供应。First Majestic Silver Corp首席执行官纽梅叶（Keith Neumeyer）说：“在未来十到二十年，越来越多的人将使用这些设备，但白银是一种供给非常有限的大宗商品。”正是这样的事实促使一家大型日本电子制造公司与First Majestic直接联系，希望获得稳定的未来供应，这是一个供应紧张的明显信号。纽梅叶说：“一家电子制造商直接来找我们，告诉我们一些事情正在市场上改变，我想我们将看到三位数的白银价格。”太阳能产业也在蓬勃发展，太阳能正在取代传统发电源。这对白银来说是好消息，太阳能产业在2016年可能消耗多达13%的银需求。类似地，环氧乙烷生产商将比去年多消耗25%的银。来自US Global Investors的霍尔姆斯（Frank Holmes）在7月初的一则邮件中写道，白银需求2015年的表现是标志性的，散户投资和珠宝制造都创下了历史新高。另一方面，随着银矿产量被预计在今年下跌5%, 矿产量将迎来2002年的首次下降。银作为锌、铅、铜、金矿中的副产品，其价格在连跌四年之后已经翻转。根据世界最大的银生产商Fresnillo PLC的观点, 2016年的涨势可以持续。该公司的上半年利润同比翻番。

市场关注本周耶伦讲话

如果美联储(FED)主席耶伦在杰克逊霍尔的讲话打下更欢迎今年稍后升息的基调，那么下周美国股市将继续轮炒标普500指数中的景气循环类股，进一步远离防御类股。包括颇有影响力的纽约联储主席杜德利在内，本周发表讲话的美联储数位官员，似乎都在为耶伦及其下周五(8月26日)在怀俄明州杰克逊霍尔(Jackson Hole)的演讲铺平道路。杜德利周二称，美联储最早将在下月升息，他的讲话带动标普500指数下跌，电信和公用事业类股重挫领跌大盘。这两类股今年迄今仍累计上涨逾15%，其股价上扬部分是因固定收益的回报率处于纪录低位，投资者偏好这两类股的高股息收益。如果开始升息的话，市场认为这两类股最易遭受抛压。由已开始的轮炒行情来判断，市场似乎已为升息作好准备。标普500指数旗下公用事业类股周五连续第四周周线下跌，目前较7月初触及的纪录高位已下挫近6%。

另一方面，美国工业类股连续三周上扬，周五收盘较一个月前创下的纪录高位仅低0.2%，目前较8月1日创下的本月低位涨逾2%。Wunderlich证券驻纽约的首席市场策略师Art Hogan称，近期公用事业及电信类股的跌势是“近期我们在股市看到的最有建设性的事情。”Hogan还指出，美联储正在为今年升息作准备，自从上次耶伦发表公开演讲以来，经济数据一直在好转；美联储官员过去一两周的肢体语言暗示要为‘升息作好准备’，杜德利的肢体语言暗示美联储态度更加鹰派。Wells资本管理的首席投资策略师Jim Paulsen称，尽管美国升息可能性上升不会给股市涨势带来致命一击，但股市板块轮炒不尽然意味着标普500指数将较目前水准大幅上扬，且板块轮炒将刺破防御类股可能存在的泡沫，但不会带动整体股市下跌。Paulsen还预计，耶伦下周至少将表现出最低限度的鹰派姿态，而这将有利于大宗商品类股及与经济增长相关的其他类股；美联储几乎是被迫对经济动能好转作出反应，市场将更看好景气循环类股，远离防御类股。

今日关注：美国7月芝加哥联储全国活动指数；

利好：全球大范围宽松预期；避险情绪未完全消散；FED未提及9月是否加息

利空：避险资产有技术调整需求；美联储12月加息预期升温

从现货黄金日线图看，金价上周依旧保持震荡走势，早间出现大幅跳水，价格回到均线组下方，但均线组未有明显向下发散，MACD指标仍在0轴上方缓慢运行，留意下方1328-1330一线支撑，若金价下破此线，将进一步打开回调空间跌向1315-1320。

从现货黄金4小时图看，金价上周五保持三角形内部震荡整理，但今日开盘时段跳空并急跌，现阶段已下破三角形下轨支撑，均线组也拐头向下，MACD指标有下穿0轴之势，空头占据一定优势，因此操作上，建议日内宜耐心等待反抽受压，介入空单为主。

压力：1337-1340-1345

支撑：1330-1327-1324

操作建议：

上周五晚间操作建议共盈利170个点：

下破1343空单到达第二目标1337，盈利60个点；

1337附近多单到达第二目标1345，盈利80个点；

下破1335追空单到达第一目标1332，盈利30个点；

早间操作建议：

1330附近（上下1美元）做多，第一目标1334，第二目标1337，止损3美元。

1337附近（上下1美元）做空，第一目标1334，第二目标1330，止损3美元。

上破1339追多，第一目标1342，第二目标1345，止损3美元。

下破1327追空，第一目标1324，第二目标1320，止损3美元。

1345附近（上下1美元）做空，第一目标1342，第二目标1339，止损3美元。

1320附近（上下1美元）做多，第一目标1324，第二目标1327，止损3美元。

上破1347追多，第一目标1350，第二目标1353，止损3美元。

下破1317追空，第一目标1313，第二目标1310，止损3美元。

1353附近（上下1美元）做空，第二目标1350，第二目标1347，止损3美元。

1310附近（上下1美元）做多，第一目标1313，第二目标1317，止损3美元。

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本文来源： 大田环球贵金属

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