金價頑強緊守2020，因美債重新走高

截止2024年02月12日亞盤，上周的黃金價格走勢整體以震盪回檔為主，不過實際幅度並不大，下方的支撐保護還是相當頑強，由於市場基本面短期較為平淡，所以行情的波動也不太劇烈，目前需要等待本周通脹資料的公佈，以進一步揭曉美聯儲降息的預期。此外，美債收益率的走高也導致黃金持續承壓。

市場靜待本周通脹資料狀況

金價週五下滑，並因美國國債收益率上升而走向每週下跌，而投資者正等待下周的美國通脹資料，以獲取有關美聯儲降息時機的更多線索。

美聯儲並不急於改變當前的長期走高貨幣政策立場，這已顯著削弱了黃金市場的看漲勢頭，而且根據一些分析師的說法，通脹將出現大幅下滑以某種方式將貴金屬推出其當前交易通道。

根據修訂後的政府資料，美國12月份的消費者價格指數（CPI）同比增長率低於初步預測。當前，投資者正在密切關注將於週二發佈的美國1月份CPI資料。

近日，基準10年期美國國債收益率升至兩周來的最高點，兩年期國債收益率也觸及近兩個月的高位，這使得無息黃金對投資者的吸引力相對減弱。

在美國尾盤交易中，10年期基準國債收益率上漲2.14個基點，報4.1754%，波動區間為4.1230%-4.1929%。2年期美債收益率漲幅為2.59個基點，報4.4799%，交易區間為4.4190%-4.4946%。

近期，包括美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在內的多位美聯儲官員表示，他們希望在降息之前看到更多通脹將繼續下降的跡象。分析師指出，儘管美聯儲為未來降息奠定了基礎，但寬鬆週期的啟動被推遲，導致黃金價格陷入狹窄的交易區間。

當前市場預期美聯儲將於5月份放寬貨幣政策，根據CME Fedwatch工具的資料，交易員認為5月份降息的可能性約為62%。較低的利率降低了持有無息黃金的機會成本。

BlueLine Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，儘管金價尚未出現明顯盤整，但市場正等待更大級別的突破。

Zaye資本市場首席投資官Naeem Aslam指出，黃金市場的看漲動能已逐漸消退。若通脹資料持續疲弱，金價可能重回每盎司2050美元，但他認為短期內不會出現明顯突破。

供應憂慮加劇油價小幅回升

由於對中東供應的擔憂加劇以及成品油市場收緊，油價週五收高，周線上漲5.82%。

以色列總理內塔尼亞胡拒絕哈馬斯停火提議後，石油期貨價格全周上漲。繼上周下跌7%後，本周又出現上漲。

Ritterbusch and Associates的總裁Jim Ritterbusch表示，除非中東地區出現重大利好新聞，否則這種每週的大幅價格波動將繼續影響本月剩餘時間的原油市場。

本周，能源服務公司Baker Hughes增加了4個石油和天然氣鑽井平臺，總數達到623個，為12月中旬以來的最高水準。美國能源情報署資料顯示，美國國內原油產量已恢復至創紀錄的1330萬桶/日。上月，寒冷天氣導致產油區大規模停產。

美國煉油廠的大量計畫內和計畫外停工導致產品市場收緊，進而支撐了汽油和柴油價格走強，也對原油期貨產生了一定的支持。本周，汽油期貨價格上漲約9%，至每加侖2.34美元；取暖油期貨價格上漲11%，至每加侖2.96美元。

哈薩克斯坦國家石油運輸商KazTransOil透露，今年一月份，哈薩克斯坦向德國出口了10萬噸原油。

美國財政部對位於阿拉伯聯合酋長國（阿聯酋）的另外三家實體及一艘在利比理亞註冊的油輪實施制裁。

英國最大石油與天然氣行業貸款機構巴克萊宣佈，將停止對新油氣田的直接融資，並更廣泛地限制向擴大化石燃料生產的能源公司提供貸款。

這一舉措是上週五發佈的轉型融資框架（TFF）的一部分，此前，在環保人士對化石燃料燃燒導致的碳排放增加施加壓力後，該公司調整了能源政策。

此外，從2025年起，巴克萊將限制對非多元化公司（如純勘探公司）的更廣泛融資，前提是這些公司的支出若超過10%用於擴大長期產量。巴克萊此舉緊隨滙豐銀行和法巴銀行等銀行收緊石油和天然氣貸款的步伐。

本文來源： 大田環球貴金屬